马来西亚股市下半年展望

Moomoo News MY 发表了文章 · 2024/07/05 15:10

2024年上半年，尽管自5月以来经历了回调，但马来西亚股市表现强劲，年初以来上涨超过10%。 $富时马来西亚指数 (.KLSE.MY)$ 尽管自5月以来经历了回调，但该指数仍年初以来上涨超过10%。 在更广泛的市场中，马来西亚银行板块和消费板块同时反映了富时大马综合指数的上升趋势，回报分别为14.71%和25.57%。 $富时大马Top100大指数 (.FBM100.MY)$ 和 $富时大马中盘70指数 (.FBM70.MY)$ 在更广泛的市场中，马来西亚银行板块和消费板块同时反映了富时大马综合指数的上升趋势，回报分别为14.71%和25.57%。

投资者在2024年下半年应关注宏观经济领域的什么？

前瞻性指标显示持续增长

上半年，经济复苏加快，私人消费和出口的反弹推动了经济增长。 根据马来西亚中央银行和统计部门的数据，第一季度国内生产总值增长4.2%，超出预期。这一数据高于预计的3.9%和彭博调查的中值预测。季度环比，经济比前三个月增长1.4%。

马来西亚中央银行行长阿卜杜勒·拉西德·加弗尔在吉隆坡的一次简报会上表示，前瞻性指标显示马来西亚经济将继续增长。他预计随着收入水平的提高、坚实的资产负债表和政府支持，消费者支出将得到改善。 马来西亚中央银行预计，由于外部需求的改善，今年国内生产总值将增长4%至5%。

国内消费放缓的风险似乎在减弱，国内消费是经济增长的主要推动力。 大马首相安华·易卜拉欣周二表示，他不急于削减燃油补贴，因为他担心这将刺激物价上涨压力，并抑制消费。华侨银行表示，一季度报告显示，马来西亚经济的扩张速度将从2023年的3.7%加速至今年的4.2%。

全球经济增长刺激了本地贸易活动。

全球经济持续增长也刺激了马来西亚本地的贸易活动。 在外部需求增加、旅游业改善和半导体销售保持增长的背景下，马来西亚的贸易活动在2024年第一季度出现了强劲反弹。

编制调查报告的标准普尔全球公司表示，马来西亚季调整后的制造业采购经理人指数从5月的50.2下降到6月的49.9。经济学家们认为， 尽管6月采购经理人指数（PMI）略有收缩，但马来西亚的制造业仍在保持增长的轨道上。 根据TA证券的数据，今年第二季度的平均读数是自2022年第三季度以来的最高水平，这表明经济增长有望出现改善。

“展望未来，营收增长不可避免地面临竞争加剧和外部挑战的压力，”拼多多副财务总监刘军说。 预计新订单的持续增长将在未来一年内得到支持，从而增强对制造业产出前景的乐观预期，TA证券表示。

通胀保持适度

值得注意的是，马来西亚的通货紧缩趋势已经结束，通胀率仍然相对适中，据马来西亚评级机构称。

央行表示，在过去七个月中，通货膨胀率一直维持在2%以下。2024年第一季度，通胀率从2023年第四季度的1.6%上升到1.7%。

央行表示，政策制定者仍然“对国内通胀和增长前景的持续发展保持警惕”，

利率政策将保持不变

此外，MARC表示，地缘政治不确定性提高了未来通胀预期，商品价格波动和供应链成本上升构成了挑战。尽管如此，马来西亚央行选择不跟随东南亚其他国家最近的利率上调，而是将基准利率维持在3%。 央行表示，此决定是基于适度通胀和乐观的增长前景，同时强劲的国内消费支出和全球经济复苏提供了支持。

新加坡华侨银行亚洲经济学家Lavanya Venkateswaran表示：“在温和的通胀压力下，坚实的增长前景将使马来西亚国家银行在2024年保持政策利率不变。”

以下是彭博对马来西亚宏观经济前景的预测:

值得关注的是2024年下半年的市场趋势

• 目标价格

吉隆坡综合指数（KLCI）在2024年上半年（1H24）表现出韧性和强劲表现，引起了对美联储利率政策的预期转变的关注。这种转变有望对马来西亚的经济、货币和股市产生重大影响。

以下是彭博整理的自2022年以来KLCI Aggregated 1200万目标价和KLCI当前价的趋势图。

HLIb研究预计，2024年第三季度（3Q24）马来西亚综合指数（KLCI）将出现暂时的放缓，随后在第四季度（4Q24）复苏。在我们看来，即将到来的上涨将受到期待已久的美联储转变的推动，预计将在4Q24随着一系列降温的通胀数据出现。HLib Research 补充。

• 关注潜在投资机会

数据中心推动板块表现，分析师预期2024年下半年前景看好

自从去年底，英伟达与YTL Power合作成立了一个价值43亿美元的人工智能数据中心园区之后，国际对马来西亚数据中心的投资大幅增加。

今年5月初，微软宣布在马来西亚投资22亿美元用于人工智能基础设施，并计划购买柔佛州库来的土地，建设一个新的数据中心。Sime Darby Property与合作伙伴Pearl Computing正在其中一个49英亩的地块上开发一个数据中心，该地块位于1500英亩的Elmina Business Park内。

以下是数据中心供应链各板块中的热门目标: