新加坡市场大盘点

做一个地方的市场，对这一方土地的基本了解是非常有必要的。

新加坡是一个城市国家，位于马来西亚南端，通过新加坡海峡与印度尼西亚的廖内群岛相隔。1965年8月9日脱离马来西亚，成立新加坡共和国。刚成立的新加坡只一穷二白的沼泽地。当时的人均GDP只有428美元，而到2023年人均gdp是9.1万美元。年复合增长率10%。堪称奇迹。

人口少：新加坡拥560万人口，公民约400万。但是人口密度缺达到8,634/平方公里，仅次于摩洛哥，排世界第二。

多元文化：新加坡的400万公民由华人、马来人、印度人和其他少数族群组成，形成了一个多元文化的社会。不同族群和谐共存，形成多元文化社会。宗教、信仰也是五花八门。这种文化多样性不仅体现在社会生活中，也反映在食物、艺术和节日庆典上。

政府对自身的定位也非常清晰。打造了一个市场开放，政治稳定的新加坡，极力推动科技创新，吸引了众多国际科技公司和研发中心。也造就了以稳健著称的投资环境。

很多巨头在新加坡开设亚太总部，这些公司跨越各种行业，包括金融服务、科技、制造业、石油化工和消费品等。比较知名的有：字节跳动（ByteDance），腾讯（Tencent），阿里巴巴（Alibaba），中国银行（Bank of China），海尔（Haier），华为（Huawei），苹果，谷歌（Google），脸书（Facebook），亚马逊（Amazon），微软（Microsoft），雪佛龙（Chevron），宝洁（Procter & Gamble, P&G），辉瑞（Pfizer）。。。。

基于以上的环境描述。这样的一个地方，从投资的角度来说：

跟中国市场 $沪深300 (000300.SH)$ 、美国市场 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 、日本市场 $日经225 (.N225.JP)$ 等全球市场对比，都不太一样，有着其独特的特性。

当然如果买海峡指数长期看收益率不高，投资还需要把市场里的优质个股选出来。

新加坡只有一个交易所——新交所（Singapore Exchange Limited，SGX），简称新交所。 $新加坡交易所 (S68.SG)$

新交所本身也是个上市公司，历年走势如下图：

新加坡股市热力图

1) DBS Group Holdings Ltd $星展集团控股 (D05.SG)$ – 新加坡市值最大的公司，市值合RMB 4500多亿，新加坡最大的银行和金融服务集团，提供广泛的银行和财务服务。在新加坡的角色，相当于我们的工商银行。

图：DBS从上市至今的走势，图源moomoo

相比较新加坡海峡指数STI的表现是不是好多了。所以选对指数很重要，选对公司更重要。

2) Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC) $华侨银行 (O39.SG)$ - 提供全面的金融服务，是新加坡的一家主要银行。

3) United Overseas Bank (UOB) $大华银行 (U11.SG)$ - 另一家主要的新加坡银行，提供多元化的银行及财务服务。

4) Singapore Telecommunications Limited (Singtel) - 新加坡最大的电信公司，简称新电信。业务遍及亚洲、澳大利亚和非洲。 $新电信 (Z74.SG)$

5) CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT) - 新加坡最大的商业地产投资信托（REIT），拥有多个零售和办公楼资产。 $凯德商用新加坡信托 (C38U.SG)$

6) Ascendas Real Estate Investment Trust (Ascendas REIT) - 投资于商业地产的REIT，包括商业园区、数据中心和工业设施。 $凯德腾飞房产信托 (A17U.SG)$

7) Singapore Exchange Limited (SGX) - 新加坡的证券交易所，提供股票、固定收益、货币及商品交易服务。

8) Wilmar International Limited $丰益国际 (F34.SG)$ - 亚洲最大的农业业务集团之一，业务涵盖食品加工、商品交易等。

9) Mapletree Commercial Trust (MCT) $丰树泛亚商业信托 (N2IU.SG)$ - 投资于新加坡的高质量商业地产的REIT。

10) CapitaLand Investment Limited (CLI) $凯德投资 (9CI.SG)$ - 一个全球性的房地产投资管理公司，业务遍及全球多个国家。

11) Keppel Corporation Limited - 多元化集团，业务包括海洋与地区、地产、基础设施和投资。

12) City Developments Limited (CDL) - 新加坡的全球房地产公司，业务包括房地产开发和投资、酒店经营等。

13) Genting Singapore Ltd - 经营综合度假村、赌场和其他娱乐设施的公司。

14) Singapore Technologies Engineering Ltd (ST Engineering) - 提供工程服务和解决方案的集团，业务涉及航空、电子、陆地系统和海洋领域。

15) Hongkong Land Holdings Limited - 主要在亚洲投资和管理优质商业地产的公司。

16) Jardine Cycle & Carriage Ltd - 主要在东南亚经营，涉足汽车、金融服务、重工业等多个领域。

17) UOL Group Limited - 新加坡的房地产公司，涉及房地产开发、投资和酒店业务。

18) ComfortDelGro Corporation Limited - 一家提供陆地交通服务的公司，业务遍及多个国家。

19) SATS Ltd - 提供机场地面服务和食品解决方案的公司。

20) Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) Ltd - 新加坡上市的中国最大的私营造船企业之一

什么值得关注，这就比较主观了，列几个自己关注的公司。

这里只一句话简单说明一下胡涂关注的原因。个股的分析以后会通过单独的长文进行分享。

新加坡交易所(股票代码：S68)：新加坡唯一的交易所，稳定性高，增长率低。

过去10年的收益率大约为150%，复合增长率约10%。未来得益新加坡金融中心的地位，在资本端和融资端大概率仍将保持增长。但是，如果资本端如果不发生突破性改变的化，也很难吸引大的公司上市。通俗的讲就是新加坡这地方池子的水太少了，上市公司的规模、数量都被抑制，交易量也上不去。现在新加坡交易所也在全国各地开拓市场，管理层秉持的长期主义挺好。

交易所的业绩也就不会有特别亮眼的表现。但是稳是真的稳。看得上这点收益率的话，长期持有大概率是可以有不错的收获的。

星展银行（股票代码：DBS）：新加坡最大的银行，在创新、技术变革上投入最大。拥有良好的资产质量，低不良贷款比率。DBS银行以其稳健的财务表现著称。即使在全球经济不确定性和市场波动的情况下，DBS仍能维持良好的盈利能力和强劲的资本基础。这种稳健性使其成为投资者在金融行业中的安全选择。

作为新加坡及东南亚地区的领导银行，DBS银行在零售银行和企业银行市场中占据了重要地位。其在新加坡的市场份额稳固，且在印度尼西亚、印度、中国等重要市场中也有显著的扩展。

随着亚太地区财富的迅速增长，DBS的财富管理和私人银行业务展现出强劲的增长势头。高净值客户群体的扩大和财富管理需求的增加，为DBS提供了稳定且高利润的收入来源。

新电信（股票代码：Z74）：新加坡最大的电信公司，在新加坡的地位有点像中国移动。旗下的NCS公司是新加坡本地最有实力的软件公司，新加坡政府的很多APP都是NCS开发的。新电信也是比较稳的，但是增长率非常低。前面第大家已经看到了，新加坡体量本来就小，科技上也有很难有大的创新，新加坡电信也是。相比较而言，中国移动的投入和发展而有前途。

昇松超市（股票代码OV8） $昇菘 (OV8.SG)$ ：新加坡两大超市连锁之一。最大的NTUC(商超：fairprice)，然后就是昇松。NTUC是国企，新加坡国家资本淡马锡是大股东。可惜没有上市，买不了。

昇松的这种模式真是只有新加坡太有，放哪都不合适。前面有提到新加坡是非充分竞争市场。什么都进口，送外卖的人很少，服务费也很贵，电商不发达。另外，政府把新加坡打造成社区模式，每个社区都自成生态系统。房子70%是政府自建的HDB。就在这种特有的环境下，昇松把店的规模精简到极致，里面有的可以说全是家家都会用的生活必须品和食物。把价格做到极致。开得HDB楼下到处都是。一个小小的岛上面开了近100家。人们已经习惯到楼下买菜做饭，买生活所需。基于新加坡特定的环境，昇松已经打造了其特有的生态。形成了难以被逾越的优势。

这也是新加坡特色。新加坡最牛逼的私人医院。新加坡的私人医院不是莆田系那种。他们的待遇很好，网罗了很多好医生。有钱人都爱去私人医院，医疗水平好（本地相比），还可以享受住酒店一般的服务。

凯德商用信托（CapitaLand Integrated Commercial Trust, CICT） $凯德商用新加坡信托 (C38U.SG)$
概述：凯德商用信托是新加坡最大的商业房地产投资信托，成立于2002年。该信托投资于新加坡的优质购物中心和商业地产，拥有强大的资产组合，不少都是新加坡地标，如滨海湾金沙购物中心和淡滨尼中心。
主要资产：CICT的主要资产包括大型购物中心、办公楼和综合性商业物业。其物业广泛分布在新加坡的中央商务区和其他主要商业区，吸引了众多国际和本地的零售品牌和商业租户。
著名物产

丰树泛亚太商业信托（Mapletree Pan Asia Commercial Trust, MPACT） $丰树泛亚商业信托 (N2IU.SG)$
枫树商用信托专注于商业地产投资，包括购物中心、办公楼和综合用途的商业物业。MPACT的资产主要集中在新加坡，拥有多处优质地产。
主要资产包括怡丰城（VivoCity），新加坡最大的购物中心之一，以及枫树商业城、枫树安宁大厦等优质办公楼。香港又一城是合并后丰树商业Mapletree持有的一处非新加坡物业。MPACT以其位于战略位置的优质物业组合和稳定的租户基础而闻名。