即使在行业第三名及以后，分析师也对以下3只股票给予高度评价，市净率低于1倍，ROE超过8%且有“成长性”期待

由于东证要求改进，市净率（市净值倍数）超过1倍是否成为上市公司成功与否的分水岭也备受关注。
为了超过市净率1倍，有人指出首先应该追求ROE（净资产收益率）超过8%以上。尽管ROE超过8%，但仍有企业的市净率低于1倍。这些企业中，也不乏因为行业地位在国内排名第三位或更低成为了隐患，市场对其未来增长潜力的担忧导致股价发展乏力的情况。也存在一些这样的情况。存在因行业地位在国内排名第三位或更低而导致股价发展乏力的情况，人们担心它们的未来增长性。もある。
因此，市净率低于1倍，但上一期ROE超过8％，受到分析师高度评价的“第三名以后”的三支股票总结“成长性”和股东回报政策。

【股票挑选条件】
・市净率低于1倍
・上一期ROE超过8％
・分析师平均目标价高于当前股价
・主板上市公司
・流通值超过5000亿日元
・行业内销售规模排名第三及以后

马自达是国内第五大汽车制造商。上期roe是10.42％，11日收盘价比市净率为0.696倍。
分析师16人给予综合评价为"稍微看好"，平均目标股价比11日收盘价（1794日元）高6.9％，达到1917.86日元。
根据晨星的5级评级4星，合理股价比11日收盘价高51.6％，达到2,719.94日元。。
在2026年3月期的中期经营计划中，将分红支付比率稳定在30％以上。23年3月期的分红支付比率为19.8％。
·成长性
同公司的市净率低于1倍的原因可能是对低营业利润率和电动汽车（EV）转型进展缓慢的担忧。
关于营业利润率，该公司在本财年通过投入价格和利润率高的“大型产品组合”取得了成功。截至2024年3月第3季度（2023年4月至12月）的营业利润达到创纪录的2002亿元。营业利润率较去年同期增加1.6个百分点，达到了5.6％，改善良好。即便是全年业绩展望也预计将创下历史新高盈利。

关于电动汽车转型，在2023年11月成立了“电动化业务部”，明确了通过将资源集中于电动化领域来加速推进的方针。该公司计划在2030年之前投资1.5万亿日元，但与计划在同一时期内投资5万亿日元的丰田汽车等相比看起来不太理想。
在2023年7月27日的东洋经济ONLINE上，毛笼胜弘社长表示有关电动汽车开发，“要成为一个有决心的追随者”。成为“有意义的关注者”马自达汽车(adr)公开表示了与外部合作伙伴的合作战略。这意味着通过利用领先的外部合作伙伴的实力，以高效推进电动车换挡的目标。在中国，马自达汽车将与合资伙伴长安汽车一起，计划于25年左右开始推出电动车（东洋经济在线，2023年7月27日）。对于可以说是电动车的大脑的车载系统，马自达汽车与丰田汽车(Toyota)有业务资本合作关系，计划采用丰田汽车开发的系统（日本经济新闻，2024年1月13日）。预计到27年发布的电动车中，有90%的系统将与丰田汽车共通。通过与丰田汽车共通化，预计可以将系统开发投资削减7-8成。此外，对于可以说是电动车的心脏的电池，马自达汽车与松下能源(Panasonic Energy)于2024年3月签署了供应锂离子电池的谅解备忘录。 $丰田汽车 (7203.JP)$预计2027年发布的电动车将采用该系统，其中有90%的系统将与丰田汽车共通（日本经济新闻，2024年1月13日）。通过与丰田汽车共通化，预计可以将系统开发投资削减7-8成。2024年3月，马自达汽车与松下能源公司(Panasonic Energy)签署了一份供应锂离子电池的合作协议。 $松下 (6752.JP)$的子公司松下能源与锂离子电池供应签订了协议している。

◆ $横滨橡胶 (5101.JP)$：政策股的出售收益用于收购资金以实现收入结构转型
横滨橡胶是国内第三，世界第八的轮胎制造商。上一期的roe为9.93％，pbr相对于11日的收盘价为0.872倍。
8名分析师的综合评价为"持有"，平均目标价预测为11日收盘价（4016日元）比7.1%高的4300日元。
根据晨星的5级评级4星，合理股价为11日收盘价比27.0%高的5100.07日元。
・股东回报
26年中期经营计划中,分红派息率将保持在20％，并长期将总回报率提高至30％如上所述
·成长性
该公司市净率低于1倍的背景可能是由于竞争一般乘用车轮胎业务的增长担忧，与排名前列的制造商竞争
同公司还在巴士和卡车轮胎业务方面有所努力通过扩大农机轮胎（非公路轮胎）等商用车辆轮胎业务的发展，实现收入结构的转变。由于收购了瑞典农机轮胎巨头特雷尔堡轮胎系统，约合2700亿元。在非公路轮胎市场上排名世界第三。。预计在24年的12月期内，首次实现超过1万亿元的营业额，并有望实现过去最高的10.8％的营业利润率。。
在该公司的24年至26年的中期经营计划中，乘用车轮胎市场的增长率为2％，而非公路轮胎市场的增长率为6％，将重点放在市场增长率为6％的非公路轮胎市场上，并计划执行“ Programmatic M&A（习惯性的并购）”的策略。24年计划投资560亿日元，到26年将达到2200亿日元的战略投资。其中一部分将用于资助政策持股，截至23年时达到770亿日元。到26年将出售约600亿日元的政策持股以用于收购资金等用途。这是打算。

◆ $双日 (2768.JP)$：通过重点投资非资源业务来改变煤炭依赖的利润结构
双日是国内第七大综合商社。上一财年ROE为14.21％，PBR为0.975倍（相对于11日收盘价）。。
·分析师评价
分析师的综合评价为"稍微看好"，平均目标股价为11日收盘价（3997日元）比4.7%高的4184.29日元。
根据晨星的5级评级三颗星，适正股价为11日收盘价比12.7%高的4505.56日元。
股东回报
在24年度至26年度中期经营计划的基本方针中调整后股东权益收益率（DOE）为4.5%并且计划实施渐进式分红。在23年度，最低分红率为DOE的4%
·成长性
背景是该公司对煤炭等资源相关度较高导致PBR低于1倍。
为了降低对资源相关的依赖，该公司进行了以非资源业务为核心的投资。芙古高最高财务负责人（CFO）表示，在24年3月期的三年时间里，除了权益维持以外，85～90％的总体资金都投入到了非资源领域，因此24年3月期的收益中，资源占比将不到4成。23年3月期的净利润应扣除一次性损益后，由资源业务带来的收益比例为46.7％。
该公司在23年11月公布的24～26年中期经营计划基本方针中提到，将进行超过5000亿日元的投资，并且今后也将将投资倾向于非资源领域。（同）。