PDD预计第三季度收入将强劲增长,Temu业务逐步为估值做出贡献
$拼多多 (PDD.US)$的财报定于11月28日发布。市场普遍预计季度收入为537.7元人民币,这意味着同比增长51.45%。尽管预计收入将大幅增长,但共识每股收益预计为7.48元人民币,与2022年第三季度相比基本持平,同比增长1.63%。
![PDD预计第三季度收入将强劲增长,Temu业务逐步为估值做出贡献](https://ussnsimg.moomoo.com/feed_image/77777019/7794082cf0d33d82b00c2120f59c7221.jpg/bigmoo)
分析师在说什么
截至11月23日,moomoo已收集了15位机构分析师的观点,包括高盛、花旗集团和伯恩斯坦的买入评级以及杰富瑞的持有评级。
高盛集团预计第三季度将出现 “强劲的营收表现”,同时警告说,Temu的亏损可能超过预期。但是,分析师罗纳德·强在一份报告中写道,由于GMV扩张速度快于预期,投资者 “逐渐愿意为Temu业务估值一定的估值”。
如果PDD能够超出市场预期,利润率下降幅度低于预期,同时实现超过50%的下半年强劲增长,则该股可能会进一步重新评级。” 彭博情报分析师凯瑟琳·林说。
花旗集团分析师艾丽西亚·亚普在一份报告中写道,尽管PDD通常不太强调其对光棍节的参与,但我们认为,围绕其'十亿美元补贴'和'年度降价清单'以及消费折衷趋势的更多讨论可能会支持更高的增长。
我们认为,Temu人气的迅速上升得益于该公司增加的营销投资、低廉的价格和对促销的关注以及推荐活动的成功,” 伯斯坦的分析师说。
PDD 的强劲财务表现
PDD在第二季度令人印象深刻的财务表现使杠杆自由现金流达到近29亿美元,同比增长近100%。 这种强劲的FCF也为公司本已强劲的资产负债表做出了贡献,PDD目前的净现金状况为220亿美元,债务很少。 此外,PDD的流动性指标是有利的。总体而言,鉴于其良好的财务状况,PDD完全有能力继续投资于增长和创新。
由于中国的经济增长好于预期,强劲的消费者支出是关键驱动力,预计PDD第三季度的业绩将强劲。 由于拼多多是该公司的主要收入来源,因此更强劲的消费者支出数据表明,PDD可能超过共识收入数字。 PDD最接近的竞争对手之一京东最近公布的收益也增加了乐观情绪。”
PDD的全球扩张可能会遇到多重机遇和困难
拼多多通过推出Temu平台进一步扩大了其产品范围,该平台已进入47个国家。随着拼多多的持续高增长和扩张计划,该公司将继续受到市场和投资者的密切关注。以下是PDD在发展过程中可能遇到的机遇和挑战。
竞争对手亚马逊越来越多地削减卖家收入引发了不满。 "[Marketplace Pulse] 报告称,亚马逊现在占卖方收入的50%以上,这是他们的收购率以及配送和广告费用的总和,高于五年前的约40%,” Insider Intelligence说。”这确实让更多的卖家感到不满意,因为他们甚至无法获得销售产品的收入,因此可能会寻求其他渠道进行销售。
Temu 在产品范围和可负担性方面取得的成功。 欧睿国际分析师法蒂玛·利纳雷斯表示,所提供的各种产品 “可以说是推动Temu发展的最重要因素”。她说:“在持续的生活成本危机要求更多精打细算的购物时,Temu的厨房用具和价格在5至10美元之间的电子产品具有很强的吸引力。”
由于长期损失,Temu持不可持续的谨慎态度。 美国银行警告说,如果母公司的亏损和广告支出偏好减弱,Temu的快速扩张在长期内可能无法持续。桑福德·伯恩斯坦估计,尽管全球销售额为130亿美元,但Temu今年的营业亏损可能为36.5亿美元,是其1月份预测收入的两倍,但考虑到增长速度,仍可能是一个保守的预测。伯恩斯坦预测,到2025年,Temu的亏损可能缩小至19亿美元。
抖音商店给 Temu 带来了激烈的竞争。 TikTok Shop最近已向其所有1万美国用户开放,这对Temu构成了巨大的竞争威胁。
来源:彭博社、内幕情报、Seeking Alpha、CNBC、雅虎财经
免责声明:此内容由Moomoo Technologies Inc.提供,仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Rehmatbugti : 嗨,朋友们