Kimihiko 评论了股票 · 2024/12/21 19:51

$PLTR UBS以80美元的目标价启动覆盖。

17家主要客户披露了与AIP成功相关的重要细节。您需要知道的是:

1. Palantir是完美的全能平台“前端非常独特。Palantir能够从数据湖中分析、实施，到一站式执行所有操作，确实是完美的全能平台。”

2. 铸造厂和AIP共存“Foundry和AIP完全集成，因此无法只执行其中之一。此外，不应将这两者视为单独的产品。如果没有Foundry的数据，则无法运行AIP。实际数据应用于AIP的数据字面上保存在Foundry中，因此如果需要AIP，则需要Foundry。”

3. AIP的价格是基于消费量的"AIP的合同执行金额，可能占Palantir支出的30～35%。AIP也完全基于消费量定价，每次进行LLM API调用都会向存储和计算收费，并根据使用的额外AIP功能产生额外费用。"AIP是按消费量计费的，与数据量相关联，但在Foundry中可用的实际上是可以消耗的绝对最大量。基于用户数、数据量、可以访问AI提示的人数等其他变量，情况并不简单。但推测的话，AIP支出将占Foundry支出的一小部分，大约在2到3年内占30到40%左右。也就是说，如果您每年在Foundry上花费1000万美元，增加AIP后到第三年将增加到1300万到1400万美元。

4. AIP实际上"免费""客户对AIP可能不会明确付费。我曾经与不明确为AIP付费的客户交流过。虽然AIP是"免费"的，但最终会为Foundry投入更多资金。根据经验，尽管仍处于早期阶段，但现有的Foundry客户如果增加AIP，实际支付给AIP SKU可能会使Palantir的整体支出增加10到20%，并且可能会通过对Foundry的叠加效应进一步增加20%。因此，影响可能会非常大。如果不明确为AIP付费，Foundry支出只会增加30～40%。

5. AIP将推动Foundry扩张"AIP将主导客户数量的增长，但不一定会带来收入增加。因为要实际利用AIP，需要将所有数据加载到Foundry中，并构建健壮的数据模型。LLM最终只是协助客户，但数据模型必须是健壮的。客户需要将所有数据和用例加载到Foundry中，从收入的角度来看，这将带来巨大的变化。因此，虽然AIP可能是推动因素，但支出实际上并未发生在AIP上。支出将由额外的数据集和用例加载到Foundry中而产生。

6. Palantir虽然价格昂贵，但没有其他可以与之匹敌的产品。在成本方面，我们每年大约花费4,000至4,500万美元在Palantir，而在Azure上可以花费不到2,000万美元，即不到一半的成本就可以构建相同的系统。在封闭的生态系统方面，由于没有一种方法可以将所有用户整合到单一数据平台中，我们尽量投资于开源、开放的生态系统。Palantir真正擅长的就是这一点。如果所有数据都保存在Palantir中，其性能和功能将无法与其他任何数据平台匹敌。如果数据存储在不同地方，价值将下降。我们将这视为一切或无的平台。然而，由于Palantir是非常昂贵的解决方案，我们计划只在能够实现效率提升的情况下引入。我们的Palantir业务预计将在2022年和2023年增长15％至20％，到2024年将增长30％。这种增长主要归因于AIP。我认为这是可以理解的。

7. Palantir没有其他选择。事实上，即使结合其他软件产品，据我所知Palantir也没有可以替代的产品。技术并不复杂，后端也非常简单。Palantir之所以独特，正如前面所述，主要在于本体论。虽然需要重新构建应用程序，逐步模仿Palantir的基本功能，但我认为这是不可能的。在迁移平台时，业务用户可能不想白白浪费在Palantir上的成果。此外，需要注意Palantir与任何其他系统都不通信，因此即使尝试引入新工作负载，也不会互连。坦率地说，Palantir没有直接的竞争对手。根据我的经验，Palantir很少与其他供应商直接竞争。他们通常为了演示而来，然后立即开始执行用例。对于那些持有大量复杂数据的组织来说，Palantir是利用AI最快速、最简单的方式，这正是其销售亮点所在。

8. Palantir不仅仅是数据平台。在数据领域，Palantir致力于数据的运用，而不仅仅是数据湖。这意味着Palantir不仅仅是一个数据平台，也不是SaaS服务。然而，基本上是引入整个技术堆栈，然后让前端工程师参与，通过Foundry平台为用户创建用例/应用程序。这意味着Palantir实际上涵盖了整个应用程序的技术堆栈。

9. Palantir虽然价格高昂，但值得信赖。无论使用场景如何，Palantir始终是最昂贵的选择。组织中存在大量数据，其中许多数据未经分类。通常情况下，可能会有10份相同的数据副本，每次执行项目时都必须重新复制数据。Palantir的优势在于，他们来到这里拥有一组数据，制作出您数据的“黄金”记录。这基本上是您能够信任的唯一数据来源。

10. Palantir在数据治理和线索方面表现出色。如果只想使用Palantir，您应该使用AIP。数据治理和数据线索达到了最高水准。然而，如果在大型企业中经常使用多个解决方案，则必须在多个系统中运行数据。在AIP中，Palantir最大的差异化点在于数据安全性。Palantir是以极高机密性面向军事用途的数据安全性为前提构建的。因此，使用Palantir的数据，可以确保享受所有LLM的优势，同时保护您的信息而不暴露IP。

11. Palantir可以应对紧急情况和各种用例。目前，我们是Foundry的主要客户，目前仅使用Foundry。Palantir的主要用例包括在供应链侧进行预测分析、执行生产和制造方面的许多分析工作、所有库存的调整、确认每个班次的最大化生产等。在COVID期间，Palantir对我们来说非常重要。实时调整供应链，并执行为汽车半导体访问的所有补救措施。这一切都是通过Palantir实现的。我们目前正在考虑利用Palantir推动有关二手车的智能引擎、在回购中提供价格、哪些二手车最畅销等方面的情报。

12. 靶材-半导体竭尽全力投入。“他们已经进行了近 2,000 次 AIP 靶材-半导体训练营，这对他们的销售渠道非常重要。他们不再需要花费数个月对工程师进行培训。我们最终在 Foundry 和 AIP 上建立了完整的数字孪生，模型可以扩展到 700 万独特的完成品。此外，Palantir 基本上构建了可遍历全供应链的表格连接。逐字地，15 亿行表格全部连接在一起，可以通过点击选择任何客户、材料等，这真是太棒了。”

13. 靶材-半导体在各种人工智能用例中可节省 6 到 12 个月。“在我们的试验中，那些工人密集型的流程从 3 周缩短到 1 天。这款人工智能应用利用了 Anthropic 和 AWS Titan 模型、AWS 基建、为数据准备的 Palantir、为咨询的 Accenture、为 API 编排的 MuleSoft/Salesforce。“时间对市场投放非常重要。使用 Palantir 的 AIP 可能能够在实际将特定人工智能用例推向市场前节省 6 到 12 个月的时间。”

14. 一些客户担心被 Palantir 锁定。“Palantir 从商业角度非常灵活，基本上通过免费提供 AIP 并收费使用 Foundry，让客户使用 AIP，但最终，客户会更加依赖 Palantir。”

15. 靶材-半导体通过低风险的人工智能自助平台实现。“讨论人工智能用例时，许多风险将被排除，所有涉及数据整合、治理和数据血缘的事情都将在非常方便、非常自助的 AIP 平台上得到很好的处理。不需要进行繁重的实施，也不需要聘请昂贵的 Palantir 工程师来构建。”

16. 靶材-半导体可以替代 30% 的分析师。“我们的供应链部门约有 700 名业务分析师，但通过利用 AIP，未来 2 到 3 年可能会替换掉其中约 30% 的员工。这些分析师中的许多只需回答与基本产品相关的问题，因此替代它们相当简单。”

17. 靶材-半导体将带来 30 到 35% 的增长。“一种客户在添加 AIP 后，支出翻了 2 到 3 倍，另一种客户在添加 AIP 后，支出每年增加 5 到 10%。前一种类型是正在实施所有目标人工智能用例的客户，Palantir 的支出会膨胀。在这种情况下，需要尽快满足AI计划，这需要IT部门做好准备。第二种类型则更依赖商业战略，注重单个用例和数据集的个别添加。在这种情况下，客户可能会将数据集增加到 7 到 8 个，或添加单个用例。在这些情况下，实际上支出的增长将约为 5 到 10%，这种情况最多每年发生几次，AIP支出的增长实际上将受限于 20 到 30%。大多数客户都属于第二种类型，因此整体而言，对 Palantir 的总增长如下：平均 Foundry 客户增加 AIP 的成本将增加 30 到 35%。”

18. C3ai 是失败者。“C3 可能会说他们最像 Palantir，但按我的看法，他们根本不接近。换句话说，我可能看过他们一两次，但到目前为止，我们的客户没有人使用它们。我从没见过他们战胜 Palantir。”---------------这些反馈本身就讲述了一个故事... Palantir 的价值是否达到80美元？