Predicting stock prices? How to use options to earn premiums? (Naked Strangle Example)

Next, I will first present the logic behind predicting stock prices, and then explain how to construct a naked strangle 为了获利。

从中长期来看，特斯拉 $特斯拉 (TSLA.US)$ 的股价处于一个 向下 区间，正在努力突破 208-220 的支撑位。.

从市场表现和宏观环境来看，有很多因素限制特斯拉的大幅上涨：
1. 通胀较预期慢和市场对降息的预期逐渐靠近美联储。
2. 市场热度和交易资金集中在人工智能和芯片领域。
3. 市场指数创纪录高位，并且调查显示看涨回归趋势。这是否表明整体市场上行动力有限。

假设特斯拉的股价将保持在 200和220 之间的区间在接下来的半个月内，我们应该如何进行？

在处理横盘运动的股票时，我更喜欢期权交易而不是直接买卖股票，主要有以下几个原因：
1. 杠杆作用： 通过少量的资金来控制大量的股票，从而放大利润潜力。
2. 策略多样性： 支持多种策略（包括看涨、看跌和中立），提供灵活的投资选择。
3. 时间价值利用： 期权的价值受剩余有效期和市场波动性的影响。在横盘市场中，通过卖出带有时间价值的期权可以产生收入。

了解这个类比，你会意识到 将卖方描述为"有限利润和无限损失"，将买方描述为"无限利润和有限损失"是非常误导的对无限利润的期望通常被贪婪夸大，因为股票不太可能暴涨，而有限损失仍然是100%，相当于全部损失。

因此，在这次交易中，我更倾向于成为卖方，原因有三个：
1. 期权时间价值随时间减少，称为"时间衰减" "时间衰减" 或者 "希腊值衰减" 延迟的市场波动可能导致时间价值损失，抵消股价变化所带来的利润。 对于期权买家来说，及时实现利润和预测股价变动一样重要。
2. 对于波动性低的股票，作为期权卖家收取溢价是一个不错的策略。 因此，我决定 卖出特斯拉的期权.
3. 如果你对自己的判断有信心， 期权买家 只应该选择一边（太多买家会增加策略成本）。 期权卖家 可以适当开多个仓位（收取多个溢价）。

之前提到过，如果假设特斯拉在接下来半个月内将保持在200到220之间，某种期权策略非常适合于押注于这个价格区间-裸跨式组合，也被称为双卖策略。

构建该策略的步骤如下：
1. 卖出看涨期权（卖出看涨）： 根据对标的资产价格不会超过该水平的预期，设置更高的行权价。
2. 卖出看跌期权（卖出看跌）： 根据对标的资产价格不会低于该水平的预期，设置更低的行权价。
该策略旨在捕捉行权价区间内的波动，通过同时收取两端的权利金获利。 主要风险 意外的市场波动可能导致无限损失，因为卖方有义务以不利的价格执行期权。

与200和225的行权价组合相比，195和230的组合提供了更广泛的区间，对卖方的风险和潜在损失更低，并且相应地溢价更少。 这就是为什么我提到 特定的行权价格应该根据个人的风险偏好来确定。

总结整体思路： 分析特斯拉股票的表现——预计支撑位和压力位之间会出现摩擦——构建裸跨式期权策略——分析该策略的盈利潜力。