由于对人工智能芯片的需求，利润将激增15倍：三星电子股价创下年度新高

Analysts Notebook 参与了话题 · 2024/07/05 20:39

受强劲的人工智能需求和好于预期的财务指引的推动，三星股价达到了三年多来的最高水平。 该股周五上涨了2.96％，交易价格为87,100韩元（合63.06美元），高于周四的84,600韩元。三星预计4月至6月季度的营业利润约为10.4万韩元， 增长了1,452.2％ 从去年同期的6700韩元开始，超过了伦敦证券交易所估计的8.51万韩元。

三星宣布盈利出人意料，但收益上涨主要来自存储器价格的高位。” 大和资本市场的Sk Kim说。

来源：谷歌财经

第二季度利润增长15倍

三星电子预计，受存储芯片价格回升和对人工智能相关产品的强劲需求的推动，第二季度营业利润将大幅增长。该公司预测营业利润将增长15倍以上，估计将达到10.4万韩元（合75亿美元），比上年的数字增长1,452％。 这种激增归因于数据中心的蓬勃发展和人工智能的发展，这刺激了对包括高带宽存储器在内的先进D-RAM芯片的需求。

目前，我们看到数据中心和智能手机对人工智能芯片的需求激增。” 总部位于东京的研究和咨询公司ITR Corporation的首席分析师马克·爱因斯坦说。“极大地推动了Nvidia的人工智能繁荣也提高了三星乃至整个行业的收益。”

根据LSEG SmartEstimates的数据，预计利润远远超过分析师预期的8.8万韩元。此外，三星预计，与去年同期相比，销售额将增长23％，达到74万韩元。分析师估计 仅三星的芯片部门就公布了高达5万韩元的营业利润，与去年的4.4万韩元的亏损形成鲜明对比。

Counterpoint Research的研究副总裁尼尔·沙告诉法新社记者，这家科技巨头在今年下半年应该会有更大的增长，这也是其移动体验部门的推动力，该部门将受益于智能手机在关键市场的'高端化'趋势。

市场担忧：三星的HbM产量滞后

尽管取得了积极的财务业绩，但该公司的高带宽存储器（HBM）的生产出现延迟，这对于人工智能芯片组至关重要，这影响了其供应时间表 $英伟达 (NVDA.US)$. 三星一直在努力赶上 Sk 海力士和 $美光科技 (MU.US)$ 美国正在批量生产最先进的HbM芯片。向英伟达供应HbM芯片的Sk海力士和美光都表示，他们今年和明年的HbM芯片产能已售罄。

根据大和资本市场执行董事Sk Kim的说法，三星HbM芯片用于Nvidia人工智能处理器的资格认证程序已被推迟。

在这里阅读：随着Nvidia的市值超过美国市值，有机会在Nvidia的生态系统中进行观察

HbM 芯片对人工智能的进步至关重要，不断增长的需求使三星电子和 Sk Hynix 等领先的存储芯片制造商受益匪浅。 但是，路透社5月份的一份报告显示，三星尚未有资格成为Nvidia人工智能处理器的供应商。三星对此提出异议，声称与多个合作伙伴的HbM供应测试仍在 “步入正轨”。

在这里阅读：高带宽存储器是人工智能芯片的关键组件，可以实现300亿美元的市场。如何抓住投资机会？

尽管HbM的生产出现延迟，但三星强劲的市场地位和产能使其能够利用更高的存储器产品的平均销售价格（ASP），从而推动了可观的利润增长。这种生产延迟和财务收益的双重情景凸显了科技和半导体市场的复杂性，在这些市场中，供应链问题可能与强劲的市场表现并存。 许多分析师预计，三星将在今年下半年开始向Nvidia供应HbM芯片，但有些人仍对该公司的长期业务前景持怀疑态度。