2025年展望：特朗普再次上台和人工智能发展，有哪些投资机会？

2025年美国股市即将迎来特朗普先生的就职，尽管面临许多不确定性，但也隐藏着空前的机遇。。宏观经济稳定过渡和美联储的政策转变，为市场提供了相对稳定的环境提供市场相对稳定的环境。特朗普先生的关税政策、减税和放松监管措施，不仅带来市场波动，也带来投资机会。这些措施带来了市场波动的同时也创造了投资机会。此外，人工智能技术的迅速发展为美国股市提供了新的增长引擎。为美国股市提供了新的增长动力。。

华尔街普遍预期，到2025年，美国经济和资产将展现强劲表现。 $标普500指数 (.SPX.US)$关于2025年的目标价预测，华尔街预计最高为7100，平均为6496.17等等。

此外，投资者需要关注各种因素的走势。 贸易战的具体进展、减税政策的内容、实施放宽政策、通过AI技术取得突破这些因素都可能对美国股市产生重大影响。以下是2025年需要关注的重要事件和时刻。

最近的关注要点如下。
・自1月4日新一屆國會成立至1月中旬，人们将关注下议院议长选举以及特朗普政府关键内阁成员在参议院的听证会。财政部长候选人贝森特先生的证词将集中讨论减税、赤字削减和关税等问题。此外，贸易代表候选人格里亚先生和商务部长候选人卢特尼克先生关于关税的言论也将受到关注。
・共和党可能于1月20日前对其立法进展进行更详细的说明。
・拜登就任后的第一个星期，甚至是第一天，特朗普可能会发布许多行政命令，包括放松监管、边境管理/移民遣返、削减支出、以及撤销拜登时代的总统令。

2025年值得投资的主题是什么？

●特朗普的政策将极大地影响市场走势。降低公司税率和放宽监管是积极因素但是，高关税和大规模非法移民遣返可能重新引发通货膨胀，阻碍降息的可能性。

●美股经历了长期的看涨行情，对于失败的容忍范围已经变得非常小。一些人担心经济衰退，并表示如果失业率、信贷卡逾期率、企业债务违约率上升，可能会发生大幅调整。关于行业板块表现，《华尔街日报》认为需要关注受到影响？之后仅几天就可能触发异常走势，向1,800日元发起 。鲍威尔联储主席在24年年底表示，通胀可能比预期更为顽固，2025年可能只会降息两次。“高利率长期化”对银行是利好。

●高科技股仍受到分析师的青睐。华尔街Wedbush证券的分析师Dan Ives先生表示, $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$为过去2年涨幅高达86%尽管如此，高科技股有望再上涨25%。值得关注的是，人工智能相关股票在2024年仍有强劲表现的可能，但投资者也需警惕高估值风险。

概念板块①：特朗普先生的再次登场将带来美股的波动和机遇

特朗普先生的再次登场，无疑会对2025年美股走势产生重要影响因素将是的。特朗普新政权带来的影响不确定性，将继续是2025年市场的主要议题之一

特朗普先生对美股影响的主要政策包括关税、减税和放松监管的三个方面。

●关税政策方面是涉及美国国家安全和外交事务的问题，总统可以直接决定而不经过国会，因此，特朗普先生的关税政策可能会迅速实施具有较高的可行性、その範囲と強度は軽視できない。前任期と比べ、今回の関税政策は税率引き上げが一層高く、対象範囲も広がるため、米国株市場により大きな変動を引き起こす公算が大きい。投資家は常にリスクに備える必要があるが、同時に貿易戦争がもたらす混乱は本質的に短期的なリスクであることも認識する必要がある。市場は常に交渉によって対立が解消されると信じており、過去の貿易戦争時に米国株が調整後にV字回復した。

SaaS、インターネット、ソーシャルメディア、デジタル技術、コミュニケーション企業など、物理的な商品を生産していない企業は、関税政策から受ける影響が薄い。タイタンのクレイトン・ガードナー共同最高経営責任者（CEO）は、低マージンで国際規模が小さなシクリカル企業（循環的な景気変動に業績が左右される企業）が、最小限の関税影響に直面しながら、より低い法人税を享受するため、トランプ大統領の政策から最も利益を得ると考えている。

●減税政策の影響はより直接的である。前回の減税が実施された後、米国政府の年間税収は約1000億ドル減少し、その分が米国企業の利益成長に直接寄与した。今回の減税政策は短期的に実現するのは難しいと見られているが、実現への期待感は市場にポジティブな刺激を与え続ける将会。

トランプ氏は選挙期間で、当選すれば米国法人税の連邦標準税率を35％から21％に恒久的に引き下げると表明し、さらに15％までに引き下げると提案したが、この優遇税率は米国内で製品を生産する企業にのみ適用される。

根据JP摩根的说法，特朗普先生的减税提议主要针对国内企业，因此来自美国国内的收入占比将决定受益企业的关键。然而，对于已经处于低税率水平的一些企业来说，减税的影响将更具限制性。

さらに、 $标普500指数 (.SPX.US)$在构成股票中，有效税率超过15％并且在美国国内收入占总收入的80％以上的是受税收减免惠及的企业。这些企业主要集中在金融和工业领域，其次是生活必需品、非生活必需品和医疗保健行业。

●放宽监管政策有可能是市场中被低估的最大利好因素在2017年，监管放松政策为美股市场带来了前所未有的看好行情金融板块记录了50%的年度上涨此次特朗普再度掌权，监管放宽有望再次推进。从监管限制中解放的公司可以进行新业务拓展开展新业务、公司收购、内部改革等等，可以采取各种创新，预计会带来结构性利益的提高，其影响可能会持续长期。从金融、工业、医疗等传统严格监管的领域，到人工智能和数字货币等新兴领域，放宽监管将释放巨大的增长潜力可谓。

主题②：人工智能热潮带来的新投资机会

除了特朗普政策这一重要变量外，到2025年，人工智能技术的进展也将为美国股市带来新活力相较于过去，2025年的人工智能不再仅仅是少数公司享用的福利，而是被期望能够超越概念性投机，达到实现具体业绩的阶段。具有实现具体业绩向上阶段的期待。人工智能技术已广泛渗透到从科技到金融、医疗和工业等各种领域，促进企业效率提升和产品创新，最终导致收益增加。将导致收入增加。对投资者来说，准确识别AI产业链上的投资机会将是在2025年美国股市获得巨大回报的关键。

高盛集团认为，投资者直到2025年AI基础设施走向更广泛人工智能"第3阶段"的应用推进和商业化转变正在预测。

主题③：美联储"鹰派"转变，通过稳定收益和高分红股票应对不稳定的市场

美国利率下调将继续是2025年的重要主题尽管如此，美联储预计到2025年仅会降息两次，降息步伐显着放缓。然而，针对美国股市的整体支撑仍然存在。根据历史数据，在软着陆的降息周期中，标普500的年回报率达到平均16%。然而，这次温和的降息对于具有稳定盈利能力的领军企业和高股息板块更加有利。具体来说， $苹果 (AAPL.US)$、 $微软 (MSFT.US)$、 $谷歌-C (GOOG.US)$等高成长科技股や、稳定分红的优质企业可列为2025年值得关注的其他重要主题。