降息押注与特朗普交易：目前最热门交易中值得关注的关键资产
继上周美国消费者价格指数数据意外降温以及美联储官员最近发表鸽派言论之后，市场对降息的预期进一步加剧， 交易员现在认为美联储在9月份降息的可能性为100％， 根据CME Fedwatch工具。此外，在第一次总统辩论和枪击事件之后，特朗普赢得大选的机会继续保持领先地位，最新的概率约为70％。 因此，“降息交易” 和 “特朗普交易” 已成为目前最受欢迎的交易主题。
投资者正在密切关注在这两个交易主题下哪些资产将首先受益，以及出现了哪些机会。
在降息押注和特朗普交易中，市场押注更广泛的上涨，并将重点从大型科技股转移到其他先前落后的领域。 道琼斯工业平均指数和罗素小盘股均连续五天上涨，道琼斯指数周二创下历史新高，涨幅超过1.8％；小盘股指数上涨3.5％，连续五天上涨超过1％，累计涨幅为11.5％，同期表现明显超过标准普尔500指数，这是自1986年以来两者之间最大的五天差距。
● 小盘股强势卷土重来：
降息提振了人们对经济复苏的希望，而特朗普的减税和 “美国优先” 政策进一步刺激了国内企业，尤其是中小型企业的盈利预期。
法国兴业银行的卡布拉表示：“由于特朗普2.0的潜在政策对广度贸易有利，美国大选将触发频繁的轮换交易。”
1)这种焦点从确定性向灵活性的转变使小盘股得以发展由于对经济波动和市场情绪更加敏感，该公司此前在运营中面临挑战，因此在盈利能力和估值方面表现出更大的弹性。
2)华尔街向上修正的收益支持了小盘股的乐观前景，正如加拿大皇家银行资本市场策略师洛里·卡尔瓦西纳指出的那样 $罗素2000指数(.RUT.US$的收益和收入增长预测正在赶上 $标普500指数(.SPX.US$.
3)此外，小盘股长期以来一直落后于大盘股，这意味着他们现在的估值水平更具吸引力。
4）另一方面，降息预期激增导致的空头挤压压力增加，增加了卖空和空头回补的风险由在上周消费者价格指数报告发布之前持有创纪录的小盘股空头头寸的对冲基金和交易员撰写。
5）另一个积极的信号是 期权市场对与罗素2000相关的看涨期权的需求激增。
Fundstrat的汤姆·李预计，由于这次机构空头头寸增加，降息的绿灯将使小盘股的涨势持续约10周，反弹力度可能达到40％，甚至超过去年第四季度的27％。
● 道琼斯指数也表现不错：
从交易角度来看降息时，从历史上看 $道琼斯指数(.DJI.US$表现跑赢大盘的可能性更高 $纳斯达克综合指数(.IXIC.US$在降息周期中，平均表现强劲。在之前的13个降息周期中，道琼斯指数的表现超过纳斯达克指数8倍，平均回报率为13.5％，而纳斯达克指数为9.5％。
从 “特朗普贸易2.0” 的角度来看，特朗普对传统能源的支持和将制造业遣返美国，以及他的扩张性一揽子政策，有利于石油、天然气、基础设施和制造业等传统行业以及金融。 这也为崛起提供了一些合乎逻辑的支持 $道琼斯指数(.DJI.US$。实际上，回顾一下它的表现 $道琼斯指数(.DJI.US$ 相对于特朗普在2016年获胜后的其他主要指数，它也令人印象深刻。
此外，道琼斯指数和纳斯达克指数的跷跷效应也可能是一个促成因素， 因为从科技股中获利的基金正在流入传统价值股票和周期性股票以寻找机会。
● 房地产、工业和其他行业表现出色
就行业表现而言，标准普尔500指数中只有信息技术和通信服务在过去一周下跌，而其他板块则呈上升趋势。 过去一周，房地产、工业、金融、材料、能源和医疗保健均上涨了3％以上。
值得注意的是，由于区域银行、生物技术和房地产行业对利率很敏感，因此从降息预期中受益匪浅。 这些板块最近出现了令人印象深刻的上升趋势。
同时，工业板块周二飙升了2.5％以上， 由于对制造业回归美国的预期推动了该行业，打破了数月的整合。这标志着过去一年来最大的单日涨幅。
随着9月降息的临近，短期美国国债收益率大幅下降， $美国2年期国债收益率(US2Y.BD$，它们对货币政策更为敏感，在7月份下跌了近30个基点。同时，由于特朗普的制造业遣返、减税、关税和移民紧缩等政策，市场对美国通货膨胀率上升和财政压力增加的预期，限制了美国通货膨胀率的下降幅度 $美国10年期国债收益率(US10Y.BD$ . 这使得美国国债收益率曲线的急剧交易（购买短期债券和卖出长期债券）成为投资者相对确定的方向。
事实上，如下图所示，随着特朗普当选概率的提高，美国国债收益率的反向收益率曲线变得更加陡峭， 2年期和10年期国债之间的收益率利差大幅缩小。
黄金已成为 “选举交易” 和 “降息交易” 交汇的另一个领域。 在周三主要黄金期货上涨2％之后，黄金今天继续上涨，达到2487.4的历史高点。
在短期内，降息通过降低实际利率，导致对黄金的看涨预期增加。 同时， 美国总统大选的不确定性和地缘政治的不稳定性显著增强了黄金的避险特性。 路透社/益普索的一项民意调查显示，自特朗普袭击以来，美国选民对11月5日大选后政治暴力的担忧一直在增加，约84％的选民表示担心极端分子将在大选后从事暴力行为。
从更长的时间框架来看，特朗普的政策组合，包括所得税减免和增加财政支出，引发了人们对美国更严重的财政赤字和债务增加的担忧, 这给美元信贷体系带来了压力，也有利于黄金。
花旗集团预计，到2025年，黄金价格将在每盎司2700美元至3,000美元之间，而美国银行则预测，在未来12至18个月内，黄金价格可能达到每盎司3,000美元。
比特币上涨趋势背后的当前逻辑似乎得到了充分支持，无论是因为 由于降息、数字黄金的避险特性，或者特朗普及其副总统候选人万斯对金融监管和接受数字货币的宽松态度，风险资产估值的提高。 从中长期来看，特朗普的财政刺激政策也有利于比特币对冲货币过度发行和风险的说法。
共和党最新的竞选宣言提到，如果特朗普当选，他将结束对加密货币的打击。此外，尽管他最近受了伤，但特朗普计划在本月晚些时候在纳什维尔举行的比特币会议上亲自发表讲话。他的竞选伙伴万斯还以支持数字货币和相关资产（例如比特币ETF）而闻名。所有这些因素都提振了加密市场的情绪。
自本月初以来，比特币强劲反弹，从7月5日的低点53,219美元迅速回升至65,000美元以上。
来源：彭博社、moomoo、CNBC
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
KingNY-Life : 不错
，小编辛苦了
White_Shadow :
Goodjobguys : 仅仅因为那一个人... 在股市上大放异彩，给许多投资者造成重大损失。而且，那个人甚至可能不会 “赢”！
只赚能力内的钱 Goodjobguys : 必须避险了，大科技股本来就是在高位需要调整，现在又有这么多不确定性，买入黄金和BT，还有罗素2000.
Goodjobguys : 所有股票都已完成，而不仅仅是科技股！
101775147 Pyen : 我想要很多钱。99999999999.00
71252701 : 如果特朗普获胜，预计 $美国惩教公司 (CXW.US)$ 和 $GEO惩教集团 (GEO.US)$ 由于拘留人数的增加，获益良多。