降息希望破灭：市场接下来会怎样？【投教高阶权益每周回顾】

上周美国统计局公布了3月份火爆的非农就业数据。而本周三的CPI重要数据显示连续第二个月出现高于预期的增长。 增速连续三个月超出预期房屋和能源仍然是CPI上涨的主要驱动力。👇

这两项核心数据表明，最近的高利率环境并未进一步恶化就业形势，而通胀显示出反弹的迹象。

在CPI数据公布后，投资者对美联储即将进行的降息预期完全破灭。利率互换合约的定价表明，交易商现在预计首次降息将从9月推迟到11月，并且降息幅度从75个基点减少到约40个基点。

对降息的冷淡热情反映在股市上，CPI公布后，所有三大股指下跌超过1%。🥶

今年市场对美联储降息的预期过于乐观。然而，最近一系列强劲的通胀数据可能导致股市出现暂时调整。 每个人都需要谨慎规划自己的头寸，并设定获利和止损水平。要了解市场未来的走势，我们可以关注即将到来的季度盈利季。🎓

根据摩根大通商品研究团队的研究报告，全球商品市场非盘整合同合约价值每周增加约3.5%（约470亿美元），受国际原油、炼油产品和金属市场价格大幅上涨推动，总值约达到1.39万亿美元，为2022年6月以来的最高水平。

今年标普GSCI全球商品价格指数上涨了12%，表现优于银行 $标普500指数 (.SPX.US)$，后者上涨了9.1%. $铜 (LIST2510.US)$ 金属和石油分别上涨了10%和17%。 $黄金 (LIST2110.US)$ 也创下了新纪录，上涨了13%，至每金衡盎司2,332美元。📈

这次上涨是基于美国和中国的经济增长，将会增加需求。上周两份报告显示，这两个国家的制造业活动出现反弹，引发了一波新的购买热潮，进一步推高了能源和材料公司的股价。展望未来，预计黄金价格将进一步上涨，受到全球央行购买以及中东紧张局势的影响。🎯

商品市场的迅速增长吸引了一大批新参与者，如以技术为重点的交易参与者、对冲基金、银行和矿业加工参与者， 为额外流动性和风险管理产品创造了需求。此外，美国经济增长的强劲韧性和金融环境的宽松趋势，显著增加了美联储在2025年之前实现对美国经济的“软着陆”愿景的可能性。预计美联储的货币宽松周期的预期也将支持商品市场的持续上涨。

晶圆代工报告巨额亏损。 $英特尔 (INTC.US)$ 在4月3日下跌超过8%，并持续下滑。 巨额亏损和令人失望的业绩无疑对英特尔构成了重大打击，英特尔经历了一次重大变革，试图超越台积电并重新夺回领先地位。本周结合热点新闻和技术分析，让我们深入研究一下 $英特尔 (INTC.US)$，来看看它的机遇和挑战。