从澳洲银行（RBA）的《金融稳定报告》中了解到哪些信息

澳洲银行（RBA）承认一些家庭受到高通胀和利率的压力， 指出到2026年，约有2%的借款人面临耗尽流动储蓄的风险。 尽管如此，RBA表示 违约风险对金融稳定的风险相对较低。 家庭预算的压力预计会因为第三阶段的减税和通胀率的预计下降而有所缓解。

澳洲全球货币解释说，这2%的借款人不一定会违约，但可能会进行困难的生活方式调整，如出售房产或减少其他开支，尽管这些选择可能并非对所有人都可用。如果通胀保持较高水平，利率不得以降低，那么处于压力下的借款人比例预计将增加。失业率显着上升也可能加剧这种压力。

目前，住房贷款余额中逾期90天或更长时间的占居住贷款的不足1%，这一数字预计将保持接近疫情前的水平。仅有0.5%的逾期贷款处于负资产状态，占所有贷款的0.01%。大约5%的浮动利率自住房借款人的必要开支和还款超过其收入。然而，超过70%的借款人有足够的预付储蓄缓冲，以覆盖他们的开支和按揭还款，即使失业。

尽管受到压力，澳洲银行的审查显示，大多数借款人在2024年上半年能够偿还债务并支付必要开支，而不会耗尽他们的储蓄。 尽管有些借款人面临着严重的预算压力，但大多数人仍在增加他们的抵押贷款缓冲，这暗示他们将继续能够按照当前的预测偿还债务。

然而，它突出了几个值得关注的问题，包括 中国金融部门的压力、全球杠杆率高、数字化和人工智能/云服务提供商集中导致的脆弱性。 审议指出，养老金部门的增长可能放大冲击，并且约有2%的自住房贷款借款人处于真正违约的风险之中。 尽管存在这些问题，大多数借款人都能够偿还债务，澳洲银行仍然资本充裕且盈利良好。 监管机构正专注于加强银行的运营弹性。

私人信贷面向中等市场公司，对传统贷款而言过于风险，快速增长，全球资产在2023年达到2.1万亿美元。由资产管理人员管理，针对养老基金和保险公司等投资者，该市场涉及风险较高、流动性较差的资产，赎回选项有限。尽管违约率较类似投资更低，但潜在的资产同时减记以及复杂的杠杆链构成金融稳定风险。数据限制阻碍监管机构监测这些风险以及与更广泛金融体系的内在联系。

澳大利亚央行警告称，该国3.9万亿澳元养老金行业快速增长对金融稳定构成新风险。当地称之为超级养老金的该行业与银行体系日益交织，持有银行大量短期债务和权益。 澳洲银行业监管局强调，养老金基金可能会放大金融冲击，特别是在市场压力下，如在疫情期间所见。 挑战包括管理流动性随着更多的人退休以及该行业对海外资产的暴露不断增加。这一警告与澳洲超级选择首位首席流动性官员来管理这些风险的举措同时出现。预计该行业将继续快速增长，超过整体金融体系。监管机构正在密切监测该行业，特别是其非上市投资。