RHb银行在银行中表现较差，有望上升趋势？

雄银行有限公司看起来在11月底从6.83令吉的高位下跌后，股价保持上涨势头。投资者可能对该银行集团强劲的3QFY24业绩持乐观态度。

3QFY24的核心净利润（CNP）为83300万令吉，环比增长了15%。这是由稳健的净利润增长（环比增长3.9%），加上控制的营运支出增加和较低的库存准备金推动的。

毛贷款环比下降了0.2%，达到累计2.3%。环比较低的毛贷款下降是由于令吉升值的外汇影响。翻译影响金额达到30亿令吉。

雄银行在3QFY24报告了83300万令吉的净收入，同比增长28%，9MFY24为22.9亿令吉（+3%同比增长）。该银行正在努力实现2024年12月的全年共识估值为29.9亿令吉，并预计到2025年12月进一步增长至31.8亿令吉。根据2024年9月底每股7.28令吉的账面价值，该股票的市净率为0.90倍。

RHb银行的股价在过去15年的11年12月份录得了正的月回报。如果这种历史趋势持续下去，股价可能在今年12月31日超过去年11月底的收盘价6.76令吉。

分析师对2024年信贷核销趋势的改善感到鼓舞。2024年第3季度核销额10000万令吉显著低于2024年第1季度的高达21300万令吉。

尽管抵押贷款和境外业务（泰国和柬埔寨）的拨备增加，资产质量仍在改善。管理层继续专注于回收、重组和重新安排（R＆R）工作，特别是在泰国。

另一方面，贷款增长保持健康（+4%同比增长），预计第4季度的势头将更好。存款增长略有放缓，同比增长1%，由于RHb优化定期存款以重新平衡存款组合。

分析师将RHb银行的目标价上调至约7.50令吉。他们认为RHb银行的估值不苛刻（2025E市净率为0.92倍，ROE为10%），且行业领先的股息率达到6%。