标准普尔500指数再次创下新高：整体市场涨势将超过科技主导地位

在联邦储备利率会议前夕，标准普尔500指数再次创下创纪录的收盘新高——这是其全年的第18个新高——全年涨幅超过8％，表现优于纳斯达克指数和道琼斯工业平均指数。

华尔街战略师对全球货币越来越看好 $标普500指数 (.SPX.US)$很多机构正在修订年底目标，指数重复刷新新高。高盛银行的约翰·弗洛德评论说机构投资者正在将注意力从仅仅关注科技巨头转向更广泛的机会，这预示着市场的健康度在改善。弗洛德预计标普500指数今年第二季度有可能突破5500的关键水平，并在市场的上升轨迹"扩大"。

标普500指数的涨幅不仅得益于知名股票，比如 $英伟达 (NVDA.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$ 而且还得益于一些能源公司。

一个可能的原因是趋势生成人工智能预计将快速推动全球电力需求的提升。

“我们预计供电提供商和数据中心基础设施股票的增长潜力，但不认为GenAI电力会对管制公用事业产生影响，”摩根史坦利分析师在上个月的研究报告中写道。“我们相信来自GenAI的快速电力需求增长并没有得到很好的理解，也没有反映在多个股票的定价中。”

$Constellation Energy (CEG.US)$美国最大的碳自由能源生产商 $GE航天航空 (GE.US)$ 和 $马拉松石油(已退市) (MRO.US)$ 都大涨超过33%，而 $NRG Energy (NRG.US)$全球最大的电力生产商 $瓦莱罗能源 (VLO.US)$北美最大的炼油商

高盛、瑞银、巴克莱 $美国银行 (BAC.US)$ 升级了他们对标准普尔500指数的预测—其中最乐观的目标价达到5500点，几乎相当于当前水平的6%以上—华尔街对美国股票持续挑战新高的前景进行了激烈辩论。强劲的美国经济、对美联储降息的预期，以及对人工智能的商业潜力的乐观态度被认为是看好前景的原因。

美国银行最近在一份报告中提高了对标准普尔500指数的盈利预测，预计该指数成分股今年将增长12%。其报告指出，2023年是美国企业的过渡年，它们已经适应了新的较高利率环境和一般的需求不足。微软、亚马逊、谷歌和Meta等科技巨头预计今年将在资本支出上花费1800亿美元，可能受益于由对人工智能的投资带动的“良性循环”。

半导体和技术行业的快速发展，加上用电量的增加和数据中心的实际建设，预计将推动对电气化、公用事业和大宗商品的更大需求。美国银行预测，随着大型科技公司进入投资周期，需求的复苏将是利润增长和进一步利润率扩张的关键驱动因素，直至2025年。

同时，法国兴业银行也认为强劲的表现和美国经济重新加速的迹象证明了市场的上升趋势。该银行的分析师认为，当前的涨势更多地是由理性乐观主义驱动，而非非理性的狂热，指出企业盈利广度超出预期，处于新的盈利周期高点，并且全球领先指标正在改善。

然而，美国银行的另一位策略师Savita Subramanian承认美国股市存在一些风险，但她认为整体趋势明显向上，回撤为买入美国股票提供折扣的机会。她建议，如果大型科技公司特别是与人工智能相关的公司的涨势持续下去，可能会引发一次健康的回撤，大约为标普500指数的5%，但不应妨碍指数随后创新高。