Saam Rule 衰退信号已开启！我应该注意哪些投资策略？

周五公布的美国7月新增非农就业人数低于预期，失业率上升至4.3％我做到了。这超过了美联储（Fed）最新预测的4.2％的长期失业率，并援引了 “山姆规则”，它引发了人们对经济衰退的担忧。

所谓的 “Therm Rule” 是”当失业率的3个月移动平均值从过去12个月的最低值上升0.5％时，就表明经济衰退它叫做”。

从美国最近的情况来看，5月份的失业率为3.96％，6月份的失业率为4.05％，7月份的失业率升至4.3％，已经比低点高出0.5％，并且援引了山姆规则，这严格意味着经济已进入衰退。

根据过去的数据，一旦经济衰退指标的 “拇指法则” 被激活，就像完全打开了衰退的魔盒。自从美联储（Fed）经济学家山姆提出 “Therm规则” 以来，预测该指标衰退的准确性为100％尽管如此，自1950年以来美国发生的所有11次衰退中，“山姆规则” 都得到了证实。

失业率出人意料地上升了0.2％，这主要是因为飓风贝丽尔过后，休假的工人人数增加了24.9万人。分析师预计，8月份失业率将降至4.1％左右。

但是, 在公布非农业部门的就业人数之后,华尔街投资银行突然改变了降息观察我做到了。

曼城和摩根大通团队都预计，美联储将在9月和11月分别下调利率50个百分点，从12月的会议起分别下调25个百分点。

高盛团队认为，如果8月份的数据同样疲软，9月份的 “降息50个百分点是可能的”。

同时，美国银行加快了从12月到9月的降息周期的开始。

根据美联储观察工具，至于中位数预测，“50个基点+50个基点+25个基点” 最有可能降息我把它当作一条路来看。

在复杂的宏观环境和动荡的市场中保护投资组合的灵活交易策略是什么？
在当前的环境下，投资避险ETF可能是明智之举。这些ETF通常投资于低风险资产，例如政府债券和防御性股票，并在市场高度波动时期提供稳定的回报。
美国债券之所以呈上升趋势，是因为美国担心的经济形势加剧了避险情绪。

美国10年期国债收益率自2月份以来首次跌破4％、2年期国债收益率触及14个月低点我做到了。此外，美联储开始降息是交易的最佳时机，美国债券上涨的可能性极高。

什么是典型的超长期债券ETF $TLT.US$因此，他们持有期限为20年或以上的美国债券。TLT主要持有期限为20年或以上的美国债券，这些债券的期限很长，对利率变动非常敏感。

从下图中可以看出，每当美联储降息时，TLT的表现往往跑赢大盘有。

・防御性股票ETF
由于预计利率将下降，所谓的 “轮换交易” 将继续下去。防御性ETF投资于防御性板块股票，例如公用事业、消费品、医疗保健等，通常是经济衰退期间业绩有所改善我会做的。

降息周期即将到来，美国债券收益率暴跌，因此投资者聚集在波动不大的股票，从公用事业到支付股息的房地产投资信托基金。

在高度波动的市场中，配置防御性股票也是一种有效的策略确实如此。具体而言，回顾美国过去的18次衰退，公用事业、消费品和医疗保健等行业在温和衰退时期通常表现出更好的表现，股市衰退期间的跌幅很小，股息也很高。

根据彭博行业研究的数据，上周投资者 $房地产.US$和 $公用事业.US$近10亿美元投资于该行业的交易所交易基金，但仅有3亿美元投资于科技ETF。

・VIX指数/反向ETF
被称为恐惧指数 $.VIX.US$周一继续飙升，上涨70％，达到40美元区间，它已达到自2020/10年度以来的高水平。这种不分青红皂白的抛售和恐惧加剧反映了市场情绪疲软，投资者押注波动率指数可以部分对冲市场波动。

此外，持有押注个股的反向ETF对冲投资组合风险也很有用。

然而，昨天公布的美国服务业采购经理人指数上涨0.3点至55.1，这是自2022/4以来的最高水平。这表明公司整体活动保持稳定。

但是，制造商的前景已经恶化。许多答复都对需求前景和选举对政策的影响感到担忧。

来源：moomoo
哟 mooMoo News Evelyn
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