触发了萨姆·鲁尔衰退信号！有哪些值得关注的投资策略？

根据上周五公布的美国7月新增非农就业人数低于预期，失业率上升至4.3%这是美国联邦储备系统(FRB)的最新预测，长期失业率超过4.2%，触发了"萨姆规则"点燃了衰退的担忧。

所谓的"萨姆规则"是指失业率的3个月移动平均值上升了0.5%，暗示着经济衰退的规则

观察最近美国的状况，5月失业率为3.96%，6月失业率为4.05%，7月失业率上升至4.3%，已经超过最低值的0.5%，触发了萨姆规则，严格来说已经进入经济衰退。

根据以往数据，一旦触发了衰退的指标"萨姆规则"，就像完全打开了经济衰退的魔法盒一样。自美国联邦储备系统(FRB)的经济学家萨姆先生提出"萨姆规则"以来，该指数的经济衰退预测准确率达到100%自1950年以来，在美国发生的11次经济衰退中，“萨姆·规则”都得到了验证。

失业率意外上升了0.2%，主要是因为飓风“贝里尔”导致临时解雇人数增加了24.9万。分析师们预计，8月份的失业率会降至约4.1%。

然而，在非农部门就业人数公布后，华尔街投资银行急速改变了降息观点。

花旗和摩根大通团队预测，美联储将在9月和11月各降息50个基点，从12月会议开始每次降息25个基点。

高盛团队认为，如果8月数据同样疲软，9月可能会降息50个基点。

另一方面，美国银行将降息周期的开始从12月提前到了9月。

根据Fed Watch工具，中位预测也认为 “50bps+50bps+25bps” 是最有可能的降息策略。根据Fed Watch工具，

在复杂的宏观环境和不稳定的市场中，保护投资组合的灵活交易策略是什么？
在当前环境下，投资安全避风港ETF可能是明智的选择。这些ETF通常投资于国债和防御性股票等低风险资产，在市场波动较大的时期提供稳定的回报。
由于美国经济形势的担忧加剧了避险情绪，美国债券处于上涨趋势。

美国10年期国债收益率首次自2月以来跌破4％、2年期国债收益率创下14个月以来的最低水平此外，美联储初期降息是交易的最佳时机，美国债券上涨的概率非常高。

代表性的超长期债券etf $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$持有20年以上到期的美国债券。TLT主要持有20年以上到期的美国债券，这些债券到期时间较长，对利率变化非常敏感。

如下图表所示，FRBが金利を引き下げるたびに、TLTはアウトパフォームする傾向其中包括其他板块。

・ディフェンシブ株ETF
金利の低下が予想されるため、いわゆる「ローテーション・トレード」が続くだろう。ディフェンシブETFは、公益事業、消費財、ヘルスケアなどのディフェンシブ・セクターの株式に投資するもので、一般的に景気後退時にパフォーマンスが向上然后

利下げサイクルが視野に入り、米国債利回りが急落しているため、投資家は公益事業から不動産投資信託まで、配当が支払われ、変動の少ない銘柄に集まっている。

ボラティリティの高い市場では、ディフェンシブ銘柄を配分することも有効な戦略具体来说，回顾美国过去18次经济衰退时期，公用股、消费品、医疗保健等行业通常在温和的经济衰退时表现良好，股市衰退时的跌幅较小，分红较高。

根据彭博产业研究，投资者上周投入了近10亿美元至板块的上市ETF，但只有约3亿美元投资于科技ETF。 $房地产 (LIST20753.US)$和 $公用事业 (LIST20765.US)$根据彭博产业研究，投资者上周投入了近10亿美元至板块的上市ETF，但只有约3亿美元投资于科技ETF。

・VIX指数/反向ETF
作为恐惧指数而闻名 $标普500波动率指数 (.VIX.US)$持续急涨，周一大涨70%，飙至40美元左右，达到自2020年10月以来的高位。持续急涨，周一大涨70%，飙至40美元左右，达到自2020年10月以来的高位。这种无差别的卖出和恐惧情绪上涨反映了市场脆弱的情绪，投资者在押注波动率指数可以在一定程度上对市场波动进行对冲。

此外，拥有对个别股票押注的反向型 ETF 也有助于组合风险对冲。

然而，美国发布的服务业 PMI 上升 0.3 点至 55.1，创下自 2022 年 4 月以来的新高水平。暗示着企业活动整体上展示出坚挺态势。

然而，制造业者之间的前景变差。许多受访者表示担心需求前景和选举对政策的影响。

来源：moomoo
moomoo个股新闻Evelyn
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