$新美亚电子 (SANM.US)$在两年前的分析中因为长期增速过低被排除，至今股价增长55%。 1993年上市的美国公司...

$新美亚电子 (SANM.US)$在两年前的分析中因为长期增速过低被排除，至今股价增长55%。

1993年上市的美国公司，主要做综合生产解决方案并提供配件服务，主要市场在墨西哥，亚太和美国，当前价格61.27。

5年来营收除2020和2021年外增长了3年，平均增速4.7%，营业利润2020年萎缩，其余4年增长，5年平均增速20%，净利润近4年平均增速23%。受股票回购影响，每股收益增速达到27%。2023年利息费用占营业利润的4.9%，利息负担不高。毛利率近5年从7.2%提升到8.3%，净资产收益率从9%提升到15.5%。

24Q1营收和营业利润连续第二个季度萎缩，营收萎缩20.4%，营业利润萎缩30.4%，净利润大幅萎缩36.5%。

5年来资产负债率从57.9%下降到52.4%，总资产和净资产都有增加。 应收的比例和增速都正常，存货2022年从10.4亿大幅增长61.7%到16.8亿，好在2023年开始下降，目前13.9亿，比例还算正常。

长期借款3.08亿，占22.73亿净资产的13.6%，杠杆率不高。库存股达到16亿。

目前现金6.32亿，流动比率1.9，速动比率1.2。

5年来现金流经营净额持续高于投资净额，产生了较多股东盈余。

目前市盈率11.8，市盈率TTM13.2，考虑到一季度萎缩非常严重，暂时观望。