南洋商报 NYSP 发表了动态 · 2024/08/22 15:23

情绪降温股价回落，分析员：可捞底杨忠礼双雄

（吉隆坡22日讯）随着投资者对杨忠礼双雄的乐观情绪降温，众多投行纷纷下调杨忠礼机构 $YTL (4677.MY)$与杨忠礼电力 $YTLPOWR (6742.MY)$的目标价，但考虑到近期股价显着回落，投资价值浮现，评级反被上调至“买入”。

银河国际证券分析员指出，杨忠礼电力与杨忠礼机构的2024财政年（6月底结账）净利表现高于预期，但考虑到前者人工智能（AI）数据中心的启用日期，已延后至2026财年，因此杨忠礼电力在2025财年的预测盈利，被下调了13%。

“杨忠礼电力旗下Wessex水务和电信业务的盈利改善，可以部分抵消数据中心方面带来的负面影响。”

分析员认为，杨忠礼电力数据中心业务的赚幅，可能不如他的原先预期，因为因为相关市场的竞争快速增强，该公司正逐渐失去其先发优势。

“总而言之，我们将杨忠礼电力的目标价下调，从原本的5.50令吉，降至4.50令吉。”

杨忠礼机构目标价3.88

同时，该分析员称，在下调杨忠礼电力盈利预期后，杨忠礼机构的2025财年的盈利预测也被下修14%，但其洋灰业务盈利走强，带来一定支撑。

“在考虑杨忠礼电力和马来亚洋灰 $MCEMENT (3794.MY)$的目标价变化后，我们将杨忠礼机构的目标价下修至3.55令吉，此前为3.88令吉。”

无论如何，分析员认为，在杨忠礼电力和杨忠礼机构双双股价走低后，投资价值已经浮现，因此将两家公司的评级，双双从此前的“守住”，上调到“买入”。

股价已挫2、3成

根据该分析员，杨忠礼电力自5月以来股价下滑了30%，而杨忠礼机构则跌了20%，跑输同期上涨1%的综指。

“随着股价走低，我们认为，杨忠礼电力和杨忠礼机构的投资价值已经浮现。”

其中，分析员指出，杨忠礼机构的2025财年预估本益比为16倍，和大马建筑股整体平均一致，但该公司拥有竞争优势，理应估值更高。

“杨忠礼机构是目前综指成份股中的唯一基建承包商，同时在隆新高铁（HSR）项目的竞争中领跑。”

另外，马银行投行同样将杨忠礼电力评级上调，从“守住”升上“买入”，目标价为4.70令吉，少于此前的5.20令吉。

联昌国际证券则维持杨忠礼电力的“买入”评级，目标价由此前的6.22令吉，降至5.59令吉。

在昨天公布业绩之前，杨忠礼双雄遭遇沉重卖压，本周皆已经下挫了超过12%。

双雄股价今反弹

不过随着最新业绩激励，以及获得众多投行背书的推动下，杨忠礼电力和杨忠礼机构今日双双股价反弹。

其中，杨忠礼电力反弹力度惊人，盘中一度大起36仙或9.60%，至4.11令吉；杨忠礼机构也曾在盘中飙涨28仙或9.15%，至3.34令吉。

资料来源：南洋商报

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