数行业今年开始收成 搭乘数据中心风火轮

（吉隆坡2日讯）步入2025年首季，马六甲证券认为，数据中心热潮仍将继续升温，带动建筑、建材、房产和公用事业股，并进一步延伸至人工智能（AI）与云服务领域，让科技股也终于迎来增长机会。

马六甲证券研究主管刘礼誉在报告中指出，由于2023和2024年期间跨国企业（MNC）对数字中心的投资刚刚启动，预计2025年起将带来收益。

“我们看好建筑、建材、产业和公用事业板块的相关股项。”

同时，该报告提到从建筑到人工智能、安全和云服务阶段过渡变化。

“我们相信数据中心生态系统的范围，将超越传统建设，涵盖到人工智能、安全性和云服务领域。”

他认为，这将为专注于网络安全、云服务提供商，以及科技行业其他相关领域的软件公司创造机会。

据Knight Frank数据显示，2024年前10个月，大马的外来直接投资（FDI）净流入量达1417.2亿令吉，成为区域中FDI流入的领先国家。

凭借稳定的政治环境、战略地理位置和商业友好政策，我国吸引了来自谷歌、英伟达、微软等跨国巨头的投资。

报告还指出，去年举办的KL20峰会和大马国家半导体战略（NSS）推行，将进一步推动我国在全球半导体行业中的地位，也利好于科技板块，尤其是电子制造服务（EMS）公司。

另一方面，考虑短期内美元指数将维持高位，令吉汇率疲软下，刘礼誉认为，科技和手套等出口导向型行业，将在今年的首季面临强劲的买盘推动。

根据国家能源转型路线图（NETR）计划，到了2050年再生能源产能占总发电量，从40%提升到70%。

“这一目标将释放对于天然气、再生能源及水资源行业的投资机会。”

同时，2030年新工业大蓝图（NIMP 2030）计划推动智能与半导体工厂、电动汽车（EV）以及化工行业的发展，为制造业和科技板块提供利好。

不过，分析也提醒，特朗普上任美国总统，会是今年股市重大的一个不确定性。

特朗普新政府1月上台之后，一些出人意表的新政策，可能会造成全球市场出现短暂的剧烈反应。

另外，随着旅游业的稳定恢复，医疗旅游领域有望实现增长。

分析也建议，投资者关注资产负债表稳健且稳定派息的公司，如产托和消费。

2025年首季14只首选股：

●云点科技 $CLOUDPT (0277.MY)$ —— 数据中心IT解决方案提供商

提供全方位IT生命周期解决方案与服务，包括数据中心和混合IT基础设施、有线和无线网络、网络安全等，收购Unique Central Group (UCG) 75%股权后，将在数据中心市场中占据有利地位，尤其是在柔佛州

●EG工业 $EG (8907.MY)$ ——通过光模块和AI模块实现赚幅扩张

电子制造服务（EMS）公司，涉足5G技术、AI模块和光学组件，计划于2025年完成Smart Factory 4.0项目，提升产能及盈利潜力。

●科艺集团 $KGB (0151.MY)$ ——搭上半导体行业增长潮

全球半导体前景依然强劲下，关税专注于超高纯度气体（UHP）交付系统、工艺工程和总承包，完成Ace Gases收购后，从去年12月起获取完全收益。

●NationGate控股 $NATGATE (0270.MY)$ ——本地化AI GPU服务器生产

成为大马首家本地制造AI服务器的公司，并将与英伟达等行业领袖合作整合尖端技术，预计随着数据中心蓬勃发展，公司未来3到5年业绩将进一步增长。

●伟特机构 $VITROX (0097.MY)$ ——AI与机器人领域的重要参与者之一

去年6月，英伟达总执行长黄仁勋在台北国际电脑展指出，伟特机构是在富士康（Foxconn）工业互联网工厂生态系统中的重要参与者，在边缘AI和机器人领域扮演关键角色。

●MN控股 $MNHLDG (0245.MY)$ ——数据中心与NETR增长中探索机会

为本地电力行业，提供地下设施和变电站工程服务，且持有1.6亿令吉的超大规模数据中心（Hyperscale）合约。

●南方电缆 $SCGBHD (0225.MY)$ ——电力基建增长带动电缆需求

得益于全球电力基础设施建设和对电缆需求的上升，这家电缆和电线制造商总订单增至8.72亿令吉。

●SMRT控股 $SMRT (0117.MY)$ ——强劲的物联网增长

通过子公司提供全面的物联网解决方案，目前有2.5万个站点，主要服务企业客户，涉及公用事业、金融服务和零售等行业。

●聚宝建设 $SSB8 (0045.MY)$ ——从建筑扩展到数据中心

近期收购了机械与电气（M&E）公司SJEE，持有7350万令吉的数据中心订单，借此进入快速增长的数据中心市场。

●依华建台 $SENDAI (5205.MY)$ ——强大订单转化为收入

专注于结构钢和能源项目，覆盖东南亚、印度、中东和北非等地区，目前拥有67亿令吉订单历史记录。

●侨丰控股 $OSK (5053.MY)$ ——多元化业务全面复苏

涉足产业开发、金融服务、建筑、工业和酒店业在疫后全面复苏，还持有兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）10.27%股份，提供稳定股息收入。

●贺特佳 $HARTA (5168.MY)$ ——需求与高关税驱动增长复苏

预计美国对中国商品征收更高关税，将提升本地手套需求，作为以出口为导向的公司，还将从美元走强中受益。

●布米阿马达 $ARMADA (5210.MY)$ ——与马国际船务合作开拓离岸业务

离岸能源设施与服务提供商，专注于FPSO、FSU和OSV的EPCC业务，接下来将与马国际船务（MISC，3816，主板交通和物流股）合作。

●柏卡集团 $PEKAT (0233.MY)$ ——受益于电费上涨与NETR

太阳能光伏系统、接地和防雷系统及其他可再生能源解决方案提供商，国能宣布2025至2027年将上涨电费，以及NETR的推行，将提高太阳能光伏的采纳。