$汇川技术 (300124.SZ)$$埃斯顿 (002747.SZ)$ 大华银行KH建议买入 英纳威 人民币82.00元...

大华银行KH建议买入 英纳威 人民币82.00元的目标价，现pegged为38.3倍2024F市盈率，与其历史前瞻均值相当。

他们认为，作为国内自动化领域的领军者，大华银行将最大程度受益于正在进行的进口替代趋势。我们也预计，由于其更多地接触到房地产、半导体和消费电子等终端市场，大华银行将更多地受益于更广泛经济的复苏。

大华银行KH维持买入评级 Estun 并将目标价维持在人民币31.50元，基于86.1倍2024F市盈率，现在基于历史前瞻均值的0.5SD以下。

尽管工业机器人销售表现不如预期，但Estun的市占率已经超过了他们在2023年第二季度的预期，达到了9%（而他们全年预期为8%），主要由其在太阳能机器人市场的主导地位推动。因此，他们依然对Estun在2023年实现超过25000台工业机器人的全年销售目标充满信心。从2024年开始，增长将得到新终端市场和应用的支持，进入汽车价值链，以及消费电子的复苏，因为来自太阳能的需求增长可能会从高基数放缓。