金砖五国和石油美元的变化
在今日一期中：
焦点： 金砖五国和石油美元的变化
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MoneyFitt 解释说： 金砖国家
由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的BRICS 🎓 新兴市场集团已开始了有史以来最大规模的扩张，邀请阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯和阿联酋于明年加入，接下来的阶段还将继续。印度尼西亚被视为自然适合人口规模（和石油产量），但下降了，而尼日利亚却被拒绝了。许多人认为，新的金砖国家+（BRICS11）是中国国家主席习近平努力重塑该集团的胜利，以制衡西方主导的七国集团（美国、日本、德国、英国、法国、意大利和加拿大，欧盟为观察员），并将中国定位为发展中国家的领导者以及美国的经济和地缘政治制衡力量。如果成功，潜在的影响是巨大的。
巴西总统卢拉·达席尔瓦、中国国家主席习近平、南非总统西里尔·拉马福萨、印度总理纳伦德拉·莫迪和俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫
-图片来源：总理办公室——印度GODL-新闻局
... │ 除了简单地将其在全球经济产出中的份额（以GDP衡量）从32％提高到37％（在全球GDP增长中所占的份额甚至更大）外，金砖国家+财长还负责制定措施，减少其经济中对美元的依赖，以适应被称为” 的替代金融安排的更广泛全球趋势去美元化。”主要产油国伊朗、阿联酋和沙特阿拉伯的加入意义重大。这使俄罗斯的11.8％增加了全球石油出口的25.5％，使该集团的出口量达到近40％。就石油储量而言，它从约24％上升到42％。
... 1971年，为了控制通货膨胀飙升（并赢得1972年大选），美国总统理查德·尼克松宣布冻结工资和价格、进口关税，并单方面取消了美元与黄金的可兑换性。（除了巨额军费开支外，对美国的进口——包括石油——已经超过了出口，导致了国际收支赤字，这意味着海外持有的美元远远超过了美国的黄金。）这导致了1944年布雷顿森林体系的崩溃，在该体系中，其他货币可能会兑美元波动，而美元可以兑换成黄金... 从而形成了当前的体系，法定货币可以自由兑换。
... ▼ 但是美国随后与沙特阿拉伯和其他主要石油生产国达成协议，将仅以美元出售石油进行标准化，以换取军事保护和支持。这是 “石油美元” 的诞生。由于石油是如此重要的商品，各国需要持有大量的美元储备来促进国际贸易。这种安排造成了对美元的人为和持续的需求，巩固了美元作为全球储备货币和主要贸易货币的地位。鉴于投资者和政府对美国国债等以美元计价的资产的需求，石油美元对美国来说是一个巨大的胜利，因为它使政府能够更轻松地支出和借款。由于大多数交易以美元结算，大多数大宗商品以美元定价，因此它还降低了汇率风险和交易成本，因为它无需兑换其货币即可与其他国家进行交易。它还有助于维持其军事和政治权力，因为它可以使用制裁和其他措施来切断对手进入美元体系的渠道。
如果陷入崩溃的土耳其没有从第一季度的巨额净买入转变为第二季度的更大的净卖出，情况本来会更大
-图片来源：世界黄金协会
... Pushback！几十年来，各国央行一直是净卖方，自2010年以来一直在大量存入黄金储备，以对冲过度依赖美元造成的脆弱性。由于黄金是一种与单一货币无关的有形资产，因此这可能是一种有吸引力的多元化策略。2023年上半年，央行买入量创历史新高。此外，俄罗斯和中国等国家一直在积极减少对美元进行国际贸易的依赖，以本国货币进行交易，这显然是金砖国家+新制度的重点。如果他们同意以自己的货币交易石油，那将减少对美元的需求，并可能削弱石油美元的主导地位。金砖国家已经有了1000亿美元的应急储备安排（CRA），可以在出现国际收支危机时向成员提供流动性支持，因此它们无需求助于七国集团主导的国际货币基金组织。这些趋势可能导致对美元的需求下降并转向其他货币或资产，例如黄金，但就目前而言，美元仍然是占主导地位的全球贸易货币，就像美国国债用于全球储备一样。
Macro Geek Corner：中央银行通过与其他国家的贸易、外国投资和发行自己的货币来获得储备。储备主要由外币和黄金等资产组成，之所以至关重要，是因为它们可以帮助中央银行稳定其货币的价值，支持国际贸易和管理经济冲击。储备金在金融危机期间提供了安全网，确保该国能够履行其义务并保持对经济的信心。中央银行也可以直接干预外汇市场，以平息剧烈的货币波动。
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CEO, Co-founder MoneyFitt. Editor-in-chief of The MoneyFitt Morning, a daily business and investing newsletter.
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MoneyFitt Ka-ming 楼主 : 鉴于金砖国家集团扩张到包括更多主要石油出口国，人们对丢脸的美国前总统理查德·尼克松的石油美元体系（以及由此产生的美元在储备和贸易中的主导地位）的脆弱性有何看法？请在下方发表评论！
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此外，尽管自2010年以来各国央行一直在购买黄金，但自当年年底金价触及约2万美元以来，金价并未真正上涨。从那时到现在，它的交易价格在2.4万美元至1.4万美元之间。最大的涨幅实际上是从前十年的500美元以下升至500美元以下（消费者价格指数经通胀调整后的每盎司美元价格：https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart。）
黄金是一项棘手的投资，有些人（“金虫”）发誓要这样做，而另一些人则不是 “明白”。几千年来，它一直是全球价值储存和 “避险资产”（和通货膨胀对冲工具），在奢侈珠宝中仍然很受欢迎，但没有提供任何收入来证明估值的合理性。然后，这为其提供了用于多元化目的的价值。
撇开金砖国家+未来的行动不谈，黄金与美元之间的关系历来呈反相关，这意味着当美元价值上涨时，以美元定价的黄金价格往往会下跌（反之亦然），因为美元走强会使使用其他货币的投资者更昂贵的黄金，从而减少对黄金的需求并降低其价格。
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