一些交易员押注华尔街的恐惧指数将上涨260％

投资者将大量赌注押在股市波动性增加上 $标普500指数(.SPX.US)$ 距离峰值还有几英寸的距离，焦点转移到美联储预期的降息时机上。

一位交易者似乎购买了50,000份看涨期权，原因是预计 $标普500波动率指数(.VIX.US)$ 到4月可能会飙升至50左右，这一数字最后一次出现在大流行动荡期间，是在周三。这些期权以每份20美分的适度价格收购，因为该期权的行使价与该指数的当前价格13.88相差相对较远。

这项活动是在上周和周二进行几笔类似交易之后发生的。这些交易累计涉及收购约25万份VIX看涨期权，行使价为50和55％。看来所涉交易者已经在这些投机头寸上投资了近440万美元。

VIX指数目前在14左右，表明市场气氛相对平静，在持续的担忧下，该交易可能是一场针对市场波动加剧的经济赌博。

衍生品分析公司Asym 500创始人洛基·菲什曼表示：“地缘政治、美国大选和利率波动驱动的尾部风险都使人们很容易想象短期内VIX将大幅上涨的情景，但低位且不易波动的VIX已大大压低了VIX看涨期权的价格。”

Barbell策略是一种投资方法，涉及将投资组合的很大一部分投资于两种极端类型的投资：一种是风险非常低的投资，另一种是高风险，两者之间几乎没有或根本没有。这种策略之所以得名，是因为它像杠铃一样，两端的重量很大，但中间很轻。

如前所述，通过购买OTM VIX看涨期权，投资者正在对冲尾部风险。这些期权的低成本使其成为抵御严重市场低迷的有吸引力的保险单。人们预计，如果尾部事件发生，OTM VIX期权的收益将抵消低风险投资或投资者投资组合中面临股票市场的其他部分的损失。

随着标准普尔500指数徘徊在略低于创纪录的峰值之下，交易者对确保防范下跌的保护明显不感兴趣。看涨期权比率是市场情绪的指标，维持在0.77左右，比十年来的平均水平低约10％。同时，评估标准普尔500指数股票未来三个月预期集体走势的指标为0.2，为2018年1月以来的最低点。

免责声明：期权交易会带来巨大的风险，并不适合所有投资者。某些复杂的期权策略会带来额外的风险。在交易期权之前，请阅读标准化期权的特征和风险。本文仅供参考和说明之用，不是对期权交易的推广，也不是对上述任何特定期权的推荐。