股市大涨 居安思危
日本利率、日圆,以及高报酬投资(AI),这三只脚可能折断,一旦断裂,「整张凳子势必崩垮」。
卖日圆的或许跟买AI股的不是同一批人,但日圆卖压和AI股泡沫膨胀,却是同一种交易过程的两端。卖日圆会助长AI泡沫,而AI泡沫膨胀则鼓励卖日圆。所以,两者之间与其说是因果关系,不如说是相互作用。日圆利差交易与AI泡沫合而为一的意义重大,因为所有的泡沫都需要运用杠杆,就AI泡沫而言,杠杆就是借入日圆。
另一点是,AI股荣景能否延续,要看投资AI的公司多快能收割成果。乔许提到,2000年初的科技股超级明星,像是英特尔、IBM、甲骨文和思科,如今大多数已光环褪色,唯独微软成功转型成Web 2.0大赢家。至于今日的超级明星,他认为辉达(Nvidia)不太可能是长期赢家,而且顶多只有一、两家公司会脱颖而出,成为AI大赢家。乔许说:「意思是,这些超级明星股的总估值已膨胀到危险的地步,特别是因为这些AI股价格一直靠日圆利差交易推升。
卖日圆的或许跟买AI股的不是同一批人,但日圆卖压和AI股泡沫膨胀,却是同一种交易过程的两端。卖日圆会助长AI泡沫,而AI泡沫膨胀则鼓励卖日圆。所以,两者之间与其说是因果关系,不如说是相互作用。日圆利差交易与AI泡沫合而为一的意义重大,因为所有的泡沫都需要运用杠杆,就AI泡沫而言,杠杆就是借入日圆。
另一点是,AI股荣景能否延续,要看投资AI的公司多快能收割成果。乔许提到,2000年初的科技股超级明星,像是英特尔、IBM、甲骨文和思科,如今大多数已光环褪色,唯独微软成功转型成Web 2.0大赢家。至于今日的超级明星,他认为辉达(Nvidia)不太可能是长期赢家,而且顶多只有一、两家公司会脱颖而出,成为AI大赢家。乔许说:「意思是,这些超级明星股的总估值已膨胀到危险的地步,特别是因为这些AI股价格一直靠日圆利差交易推升。
免责声明:社区由Moomoo Technologies Inc.提供,仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论