特斯拉大涨后的期权策略：投资者如何应对这波上涨

Options Newsman 参与了话题 · 11/12 18:28

$特斯拉 (TSLA.US)$周一股价上涨近9％，将股价推至自2022年初以来的最高水平，使该公司的市值超过1.1万亿美元。自唐纳德·特朗普于11月5日取得总统大选胜利以来，这家电动汽车制造商的股价上涨超过39％。

特斯拉期权引发'狂热'交易

特斯拉的合约在周一是个人股票中交易最活跃的期权，根据飞凡的数据，到中午已经有约250万份合约易手，超过平时速度的两倍多。

关注点集中在350美元和400美元的看涨合约（高于股票当前价约13%）。飞凡的数据显示，许多交易集中在短期合约上，到周五到期的期权约占总交易量的56%。

期权市场情绪是 非常看好 关于特斯拉

期权交易商正在押注进一步的涨势。根据彭博社的数据，三个月看涨期权的溢价超过看跌期权，创下自2021年初以来的最高水平。当前的波动率倾斜，通过衡量25 Delta看跌期权和25 Delta看涨期权的隐含波动率之间的差异，表明市场情绪 非常看好 关于特斯拉。

此外，Unusual Whales的数据显示，截至2025年1月17日到期的610美元行权价看涨合约为最高持仓量合约。这将使特斯拉股票有望超过疫情期间由散户交易者推高许多热门股票价格时设定的414.50美元的盘中历史最高价。

然而，一些分析师对涨势的幅度表示怀疑

华尔街的目标股价未能跟上股票的涨势，现在预示着未来12个月大约下跌32%。一些分析师对涨势的幅度表示怀疑，称这很可能高估了特斯拉从共和党人的选举胜利中获得的任何收益。

此外，特斯拉的14日相对强度指数，这是一种衡量看涨和看跌价格动量的指标，周一收盘时为82.7。高于70的水平通常被视为一个技术信号，表明可能很快会出现下跌。

晨星分析师塞思·戈德斯坦上周表示：“尽管选举可能带来的潜在利好，特斯拉股票看起来被高估了。”

特朗普概念大涨后，投资者如何运用期权策略？

● 利用波动率特斯拉暗含波动率（IV）为73.69%，处于97%的百分位数。与此同时，特斯拉的历史波动率（HV）为92.05%，明显高于其暗含波动率。这表明市场预期特斯拉未来的波动性会减少。在这种情况下，投资者可以使用卖空跨式或卖空跨式策略来进行波动性空头交易。

● 如果你对特斯拉持看好态度，并相信特斯拉短期不会下跌，那么在近期到期日内以及虚值（OTM）行权价上卖出看跌期权是合理的。这样投资者可以获得即时收入（卖出溢价），并设定一个较低的买入价目标，同时等待股价回调。此外，您还可以使用现金担保看跌策略来获取卖出溢价。

请注意，这些策略可能涉及更高的风险，如果特斯拉的波动性持续上升或价格大幅下跌，可能会造成重大损失。

来源：彭博社，Barchart，飞凡鲸

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