Sunway REIt创下四年新高，分析师对即将公布的Sunway盈利状况褒贬不一。

$SUNWAY (5211.MY)$ 是一家马来西亚的综合企业，业务涵盖施工、房地产开发和投资、医疗保健等多个领域，在马来西亚主要通过其房地产开发业务实现营业收入。 公司股价在今年年初达到了每股4.42令吉的年度高点。到目前为止，Sunway的股价已上涨超过100%。

双威REIT的股价上涨至近四年来的最高点受强劲的最近业绩支撑，分析师继续预测进一步增长。2024年上半年的REIT净利润约占共识估计的45%，预计将与全年预期保持一致，受到收购和资产增值的影响。

由于零售行业前景乐观，租金逆转良好且客流量增加，并且酒店部门前景改善，预期有更多游客到来，使得双威REIT受到投资分析师的青睐。 其多元化投资组合，最近收购的六家Giant大超市以及持续的资产增值促成了这种看好态度。大多数研究机构推荐“买入”，共识目标价暗示可实现5%的潜在收益。REIT的表现得到了净物业收入大幅增长和最近收购所带来的公允价值增益的支撑。

Sunway宣布于7月2日，从其柔佛州的双威城市Iskandar Puteri（SCIP）乡镇出售面积为64英亩的土地用于数据中心（DC）开发，交易对手为Equalbase，销售收入达到38000万林吉特。 预计交易将于一年内完成，预计将产生21310万林吉特的土地出售利润，极大地 contributing to future financial forecasts。

在销售公告后，分析师给出了不同的评级。 HLIb Research维持买入评级，目标价维持在4.30林吉特不变，指出由于战略位置和发达基础设施而具有吸引力的定价，土地出售利润占FY25预测的28.9%。Kenanga Research认为成交价公道，预计获利达32400万林吉特，坚持Underperform评级，但将目标价提高8%至2.66林吉特，考虑到对净债务和杠杆率的最小影响。MIDF Research将双威从买入调降至中立，目标价维持在3.98林吉特不变，由于虽然业绩前景积极且医疗部门挂牌带来的潜在价值尚未实现，但股价涨幅大以及受益有限。

Sunway报告称，2024年第一季度净利润显着增长21.6%，这主要归功于其房地产开发和医疗服务。 这家大型企业的收入从前一年同期的14164万林吉特上升至17223万林吉特。这一财务飙升得到了马来西亚开发项目销售和账单的提高的支持。双威集团总裁陈志坚表示，该集团的2024年第一季度业绩也得到了当时鼓舞人心的经济增长的支撑，同时该集团继续专注于其核心业务，尤其是医疗、房地产开发和施工板块。 同时，陈氏还认为新山-新加坡经济特区（JSSEZ）和新山与新加坡之间的快速交通系统（RTS）将对双威城市Iskandar Puteri带来益处。 在医疗保健领域， 他预计Sunway的三家运营医院将继续增长，因为扩建产能以满足对优质医疗服务不断增长的需求。

HLIb研究突出了新街场有限公司未来的发展前景，以医疗保健、物业开发和建筑为主要增长支柱。 该公司对马来西亚经济的重大暴露表明，投资Sunway就相当于拥有国内市场的一部分，该市场正处于新的增长阶段。

兴业研究赞赏Sunway的战略土地收购、快速物业项目周转、不断增长的私人医疗业务以及多样化的投资资产提供持续收入。 尽管拥有这些优势和备受信赖的Sunway品牌，兴业仍然保持UNDERPERFORM评级，因为最近股价上涨导致估值合理。他们的看跌看涨评级可能面临的潜在风险包括板块强劲回暖、抵押贷款利率下降以及消费者支出信心提升。

MIDF研究保持对FY24F/25F/26F的盈利预测，不包括来自核心净利润估计的土地销售收益。 他们看好新加坡项目和医疗部门的增长前景。然而，MIDF 将双威从买入调降至中立，目标价维持在RM3.98，称其上行空间有限，今年来股价大幅上涨。他们对房地产开发和医疗行业保持乐观态度，医疗部门有望上市，为公司创造更多价值。