长益运行良好，预计会有更多的上涨

木材公司，长益控股有所反弹，从去年10月3日的RM4.16高点...

该公司目前的市盈率为10.7倍，市净率为1倍，低于大多数同行。过去5个财政年度中...

净利润在最新财政年度内波动，介于RM47.2百万令吉和RM320.5百万令吉之间，最新财年的净利润为RM157.2百万令吉。长益最近的FY2024上半年业绩低于预期。

然而，分析师们对长益持续看好，主要因为吸引人的股息率和年底前景。长益的FY2024上半年核心利润，在排除特定项目后，基本持平，为8050万令吉。

公司在上半年面临重大挑战，包括木材销售急剧下降，同比下降了38.9%，降至4680万令吉。这是由原木销售同比下降73.7%和胶合板销售下降6.9%引起的。平均原木出口价格同比下降23%，至196美元/立方米，而胶合板价格从557美元/立方米下降到473美元/立方米。

另一方面，棕榈油销售同比增加了3.7%，达到31810万令吉，平均原油棕榈油售价从RM3,735/公吨上涨到RM4,000/公吨。然而，整体收益受到木材部门的拖累，报告亏损580万令吉。由于上半年增长缓慢，管理层已经降低了其油棕果串(FFB)的生产目标。

就积极方面而言，管理层预计生产将从七月开始恢复。根据敏感性分析，其税后利润将因CPO价格每变动RM100/mt而波动1200万林吉特。

Ta Ann今年的总资本支出为6400万林吉特，其中1100万林吉特用于木材业务，4300万林吉特用于种植业务，以及1000万林吉特用于棕榈油厂升级。

分析师预计Ta Ann在2024下半年表现将有所提高，并将1H2024木材部门出口减少归因于异常潮湿天气。

管理层预计木材生产将在2024年7月起在更干燥的条件下回升，而油棕部门的盈利将因CPO价格高和生产成本降低而持续上升。

就积极方面而言，Ta Ann拥有强劲的资产负债表和具有吸引力的股息收益。同时指出Ta Ann计划在2024财政年度施用更多肥料，这可能会导致今年更高的肥料成本。

投资者应对Ta Ann的长期前景保持乐观，这得益于种植业务的强劲表现和从七月开始木材生产的潜在复苏。