$台积电 (TSM.US)$ 尽管有所上涨，但仍然只能获得21倍的NTM每股收益。而且估计值可能会更高。除了所有的人工智...

$台积电(TSM.US)$ 尽管有所上涨，但仍然只能获得21倍的NTM每股收益。而且估计值可能会更高。除了所有的人工智能加速器需求外，你还有：

1) CPU 和移动 SoC 的需求背景有所改善，这得益于 $苹果(AAPL.US)$ 的新 AI 功能（仅在最新硬件上可用）和 $微软(MSFT.US)$ 的 Copilot+（需要 40+ TOPS 的 NPU）。
2) NPU 推动更高 CPU/SoC 芯片尺寸。
3）三星的潜在股价上涨，据报道，三星正在处理重大的3纳米收益问题。
4) GPU/加速器生产的价格上涨，这显然是詹森的祝福。我猜他认为全线徒步旅行将得到加强 $英伟达(NVDA.US)$ 的竞争地位，因为与ASP较低、规模小得多的竞争对手相比，其利润率受到的损害可能要小得多。