以英伟达为例，了解在股票购买后亏损后的投资策略|moomoo研究

Moomoo Research 参与了话题 · 08/08 21:50

最近，美国股市波动较大，纳斯达克指数从高点下跌了13%。以英伟达为代表的七大科技股股价遭受重创，导致许多投资者陷入股市波动造成的不利境地。如果未来市场不会上涨或下跌，我们有没有办法来应对这种策略？

此时，除了等待市场好转外，还可以利用期权作为有效的风险管理工具，以缓解或抵消股票下跌导致的损失。

但我们需要记住一个前提：公司的基本面必须非常坚实，不会存在长期营业收入和利润下滑的风险。

以下是几种常见的期权策略：

1. 如果判断股价暂时无法大幅上涨，准备长期持有，那么继续看涨期权

例如，假设一位投资者以120美元的价格购买了英伟达股票（100股），截至2024年8月7日，当前市价已下跌至98.9美元。通过卖出到期日为8月23日、行权价格为120美元的看涨期权（请注意，1份期权并不对应1股，而是100股），即可立即获得67美元的溢价，以减少仓位的损失。

到期日为8月23日的期权到期时，可能出现以下几种情况（下面的方法简化了费用，实际情况需要包括交易费用）:

1）如果英伟达的股票价格回升但仍低于120美元，期权不会行权，投资者的期权费收入为58美元。例如，假设在8月23日，英伟达的股票价格回升到110美元，投资者对标的股票的损失为1000美元，即最终损失为1000-67=953美元。

2）如果股票价格上涨到120美元以上，期权很可能会被行权，投资者需要以行权价格120美元卖出股票，这意味着投资者将失去股票价格持续上涨的利润，但通过期权费收入部分弥补亏损。例如，如果英伟达的股票价格在8月23日回升到130美元，投资者需要以120美元卖出，标的股票的利润为0，从而实现了资本保值；而期权的利润为67美元，意味着最终利润为67美元。

3）如果股票价格继续横盘并且投资者继续进行类似的备兑认购交易，累积的期权费中会弥补一定的投资损失；例如，如果投资者每月进行一次备兑认购交易，每笔交易的期权费为67美元，那么经过12个月，如果英伟达的股票价格仍未突破行使价格并围绕100美元徘徊，来自期权费的累积利润为804美元，而标的股票的亏损为2000美元，但在扣除期权费利润后，亏损减少至1196美元。

Covered Call策略的风险和缺点是，要有效地实施Covered Call策略，投资者通常需要持有大量的股票，因为在美国股市中，一个标准的看涨期权合约代表100股股票。这意味着为了卖出看涨期权，投资者通常需要至少持有100股相应的股票。对于英伟达来说，持有100股英伟达等于持有价值9800美元的头寸。如果不够，我们还有其他策略，就是需要使用技术面分析来进行一些短期操作。

2. 使用股票波动性进行趋势交易

对于像英伟达这样流动性和波动性极高的股票，如果假设存在一个短期趋势，可以利用技术指标尝试通过积极的趋势交易来减少损失。

简而言之，趋势线交易方法是根据股票或金融产品价格的总体趋势来买入和卖出。

价格图表上的高点和低点被连接成一条线。上升趋势线从低点连接，表示买方占主导地位，在价格回拉到趋势线时适合买入；

下降趋势线连接高点，显示卖方占优势，在价格反弹到趋势线时可以考虑卖出。

如果价格突破趋势线，可能表示趋势反转：

上升趋势线被突破，这是一个卖出信号；

跌势线被突破，这是一个买入信号。

由于技术分析更依赖于心理学，在技术分析中，短期趋势一般只有在第一次触及趋势线时才具有最佳的交易效果，第二次则较弱。此外，越多的人需要关注趋势线，效果就会更好。我们可以看到在市场的起伏中，如果能够在某个区间内找到最合适的交易节点，就能有效地完成趋势交易。例如下面这幅图是一个10分钟线，由10分钟线设定的M5线（由最近的0.5万条收盘价的平均值形成）形成了一个强劲的移动平均线。