科技和手套板块持续增长：马来西亚哪些行业受益于美国的关税上涨？

周三，马来西亚科技公司股票大涨，受美国打算对中国半导体加倍征收关税的消息提振，涨势直逼15个月高点。驱动着这些发展的，是马来西亚科技指数，包括了48家特定行业股票，上涨了1.2%，达到2023年2月3日以来的最高点。

在选举年间，美国总统乔·拜登已对各种中国进口商品提出实质性的关税增加，旨在加强美国国内在重要领域的生产。美国总统正针对关键领域，加大对半导体、电池、太阳能电池和重要矿产等几个行业的关税，同时还包括此前披露的对钢铁、铝和新能源车关税的提高。 预计这些调整将影响约180亿美元的年度进口。, 根据白宫的消息。电动汽车行业的关税上调最大，从25%提高到100%，而注射器和针头的关税也增加了50%。

自从五年前中美贸易战开始以来，国际公司一直在探索中国以外的替代地点，以减轻关税负担和其他地缘政治不确定性，这种方法通常被称为“中国加一”策略。

一方面，为了继续供应美国客户，为主要美国跨国公司服务的中国供应商已经开始与马来西亚公司合作，在马来西亚建厂。此外，转向像马来西亚这样的中立国家，将使一些产品或材料避开中国对美国的关税，股票投资银行在周三的一份报告中表示。

另一方面，“这种情况也为总部位于马来西亚的公司打开了大门，特别是在自动测试设备子行业，因为中国公司正在转向美国供应商”，股票投资银行在周三的一份报告中表示。

美国对中国橡胶医用手套的关税将在2026年从7.5%提高到25%。这些关税有效增加了中国手套的成本，使马来西亚手套因降低的价格差异而更具吸引力，重新夺回了在2021年价格战期间输给中国竞争对手的市场份额。

在这则消息公布后，马来西亚股市相关行业和标的受到刺激，顶级手套周三收盘上涨31%。

以下是来自马来西亚的相关行业股票及其市场表现。

到2025年，美国对中国半导体的关税将从25%提高至50%。这些关税旨在遏制中国对所谓的传统芯片的热情，传统芯片是对全球经济至关重要的较旧一代元件。中国传统半导体行业不断增长的市场份额和迅速扩张的产能，可能会导致市场主导性公司的投资受到排挤。美国对中国半导体的关税可能有利于马来西亚的半导体行业，因为在全球供应链重组期间，可能成为备选供应来源。

"事实上，这一发展可能会加速和加剧项目/计划的转移或迁移，从而使中期内受益的公司。"RHb表示，并维持对该行业的"超配"建议。

以下是来自马来西亚的相关行业股票及其市场表现。

美国将于今年对中国新能源车征收关税，最终关税率将从目前的25%上升到100%。此外，根据沃尔夫研究公司周二发布的一项分析，拜登的关税将促使欧盟对中国新能源车实施进口税。此前，中国新能源车的产量过剩，中国新能源车出口量在2023年比2022年增长了70%，压制了其他地区的生产。新关税实施后，不仅将增加对马来西亚新能源车部件的需求，而且这一举措还有望促进马来西亚新能源车产业的发展，包括组装和生产新能源车。

以下是来自马来西亚的相关行业股票及其市场表现。

GREATEC：Greatech是锂离子电池模块和电池组生产设备的主要供应商之一。它专注于电池生产的关键技术，如激光、胶水配送和机器人处理以及测试。其关键技术可以分为新能源车电池模块装配线和新能源车电池组装线。

D&O：D&O Green Technologies开发半导体应用技术，提供安装、电子元器件、电气设备等用于照明、电子显示屏和电动车的照明配件。

到2024年，美国对中国电池片（无论是否组装成模块）的关税将从25%上升至50%。中国在全球电池片供应链的某些领域控制超过80%至90%，以低价提供太阳能元件和电池板，影响了中国以外地区太阳能制造业的投资。作为一个成熟的太阳能制造基地，马来西亚可能会受益于制造商寻求替代中国的供应链。

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AmInvestment提出担忧，最近的关税增加可能无意中导致供应过剩，加剧竞争压力，这可能会对服务于中国客户的马来西亚公司造成不利影响。

该投资公司预计市场可能会被诸如传统半导体芯片、新能源车和太阳能电池等产品淹没，因为积累的库存可能导致过剩。"我们认为，遗留芯片、新能源车和太阳能电池等最终产品可能会因库存最终积累而导致市场供应过剩，" 研究机构表示。"我们对可能导致中国客户减少订单补充率的最终产品供应过剩持谨慎态度。"

此外，AmInvestment指出，中国企业之间的激烈竞争可能导致市场整合数年，并影响马来西亚公司进入中国市场时面临更多挑战，如市场份额和价格下降。