特斯拉飙升10％：不仅仅是第二季度的交付数据

昨天，特斯拉飙升了10％，原因不仅仅是其第二季度交付数据的发布。让我们来看看还有哪些其他因素导致了今天的大幅上涨，以及这种涨势能否持续下去。

首先，让我们检查一下交付数据。 数据显示，第二季度，特斯拉共交付了443,900辆汽车，超过了市场预期的43.9万辆汽车。这意味着同比增长14.8％，但同比下降4.8％。 华尔街的非正式预期甚至更低，预计特斯拉本季度将仅交付42万辆汽车，这使得这一数据显得更加乐观。

细分一下，Model 3和Y交付了42.2万辆汽车，高于预期的40.9万辆汽车。其他车辆的交付量为21,500辆，也超过了预期的20,900辆。就产量而言，特斯拉在第二季度共生产了41万辆汽车，其中38.7万辆是Model 3和Y，其余的24,000辆是其他车型。

除了交付数据外，特斯拉的报告还提到，该公司在第二季度共部署了9.4吉瓦时的能源产品，创下了单季度的新纪录。储能业务实际上比汽车业务更有价值，因为其庞大的市场规模和更高的利润潜力。预计未来的增长将大大超过汽车业务。但是，由于储能板块在本季度末的大幅折扣，人们对利润率感到担忧。

很明显，这次部署是之前的两倍多。 根据特斯拉上个季度的财务报告，储能业务的毛利率为32.7％，明显高于汽车业务。此外，由于规模经济，毛利率正在迅速增长。 第一季度财务报告指出，尽管储能业务的收入增长了7％，但毛利增长了140％。

基于这些结果的简单计算表明，如果我们按比例扩大特斯拉的储能业务收入，它将达到37.5亿美元。使用同样的32.7％的毛利率，它将带来12.3亿美元的毛利。上个季度，特斯拉的毛利润为37亿美元，这意味着储能业务将占其中的约三分之一。

除了业绩数据外，期权交易也推动了特斯拉昨天的飙升。根据彭博社的统计数据，特斯拉的三个月期权偏差达到2021年2月以来的最高水平。这种偏差描述了看涨期权相对于看跌期权的溢价；溢价越高，看涨情绪越强。值得注意的是，本周五到期的看涨期权，行使价为230美元，交易量超过24万英镑，成为交易量最大的期权。

在人工智能驱动的能源股飙升之后，特斯拉的储能业务一直是最被忽视的细分市场之一。 这对特斯拉的表现意味着什么？

这意味着未来增长的确定性。 华尔街不再需要担心自动驾驶是否会实现或依赖于电动汽车需求的反弹。 储能的广阔市场空间可以为特斯拉提供强有力的业绩支持，并提高公司的整体利润率。在第一季度财报电话会议上，特斯拉首席财务官表示，储能业务将是未来利润的主要来源。

当然，自动驾驶不容忽视， 因为它具有更高的上限和更大的盈利潜力。埃隆·马斯克在X上提到，一旦特斯拉完全实现自动驾驶，擎天柱机器人进入量产，任何做空特斯拉的人，甚至比尔·盖茨，都将被压制。特斯拉8月8日的Robotaxi活动将继续激发市场的乐观情绪并推动股价上涨。

从长远来看，这种表现表明特斯拉在本周期中最糟糕的时刻可能已经过去。 未来，随着美联储即将降息、电动汽车需求的反弹、年底或明年初推出新车、自动驾驶V12的持续进展、8月8日的Robotaxi活动以及储能业务的爆炸式增长，特斯拉几乎所有的业务都朝着积极的方向发展。 因此，尽管今天股价已经飙升了10％，但我仍然乐观地认为特斯拉能够继续上涨。今天的增长可能仅仅是个开始。