美联储降息，A股港股飙涨。惶恐？迷茫？新加坡的Reits还有投资价值吗？新加坡Reits ETF大盘！

在盘点之前，先讲一个故事吧：

过去一周，中国A股/H股（港股）爆了。上证指数过去短短5个交易日，上涨了21.4%。恒生指数过去10个交易日上涨了21.8%。创业板指数更是在5个交易日上涨了42%。9月30日当天上证指数上涨8%，交易量达到惊人的2.37万亿，刷新历史记录。 $上证指数 (000001.SH)$ $恒生指数 (800000.HK)$

有网友调侃，美股一年的涨幅，A股一周就完成了。（这是只看见贼吃肉，没有看见贼挨打啊！）

故事讲完了，那中国股市的疯狂和今天我们要聊的新加坡Reits ETF有什么关系呢？

当然有！这个时候很多投资者都迷失方向了！要不要追？会不会站岗？如果你在问这个总理，可以说处境很危险。

因为任何资产的投资，我们需要做的是提前布局。这是胡涂一起倡导的理念。你只有先别人半步才能赚钱。胡涂家族基金也持有港股和A股。但是这波行情启动后，胡涂没有任何操作。现在去追并不是明智的选择。不是说现在贵了，而是如果我们看好一家公司，应该提前就布局了，而不是涨了开始觉得好。（胡涂在moomoo还是个新人，以后不管是A/H还是美股，胡涂如果发现提前布局的好机会都争取和大家分享。）

胡涂不想妨碍大家赚钱，如果你觉得自己在追涨杀跌中能赚到大钱，而且还能稳定赢利，那你已经“遥遥领先”，大可不必看胡涂的文章。

胡涂给家族基金做配置，向来都是在安全边际的前提下做配置。给大家分享的也都是系统的做资产配置，提前做资产布局。

为什么胡涂要聊新加坡的Reits ETF，是因为新加坡Reits作为胡涂投资的对象，给整个组合带来了稳定的回报率和现金流。特别是在持有的A/H股深度调整的时候，不用担心和忧虑，一方面是因为自己清楚买入的价格不贵，另一方面是因为新加坡的组合起到了定海神针的作用。

那么，我们今天来盘一盘新加坡都有哪些Reits ETF，普通投资者又该如何选择？

Reits全称（Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托）是一种通过公开上市的投资工具，允许个人投资者以较低的成本参与大型房地产项目的所有权。REITs 的设计旨在使个人投资者能够通过购买REIT的股份来投资商业地产项目，从而享有租金收入和资产增值的好处。

新加坡房地产投资信托（“S-REIT”）是指在新交所上市的投资于购物中心、写字楼或酒店等创收房地产资产组合的基金，旨在为单位持有人创造收益。新加坡被誉为亚太地区规模最大、增长速度最快的房地产信托市场之一。从2010年至2020年底，该市场规模以11%的年复合增长率，增长至1,100亿新加坡元。1得益于新加坡法规规定的高派息率，S-REITs的分红收益率高达5.1%，位居新加坡其他主要资产类别首位。2从总体表现来看，过去10年，S-REITs的复合年化回报率为10.7%，90天波动率为10.5%，与全球主要指数比，表现也十分具有竞争力。

REITs ETF（房地产投资信托交易所交易基金）是指专门投资于一篮子房地产投资信托（REITs）的交易所交易基金。它结合了REITs和ETF的特点，为投资者提供了一种方便的方式来分散投资房地产，同时享受ETF的流动性和低成本优势。

之前有一篇文章胡涂盘点了新加坡的10大Reits。可是，很多投资者觉得这些Reits各有千秋，一时间不知道该如何选择。而且短时间也很难看出其经营的效果。如果选了一只Reits，这个物业公司经营不理想，看着别的Reits股价节节升高，自己买的却反复震荡，那别提有多难受了。此情此景，是不是似曾相识？

Reits ETF对核心的Reits进行组合，而且根据Reits的品质、规模进行比例配置和管理，可以大大降低单一Reits的经营风险，让投资者专注于分享市场的红利，而不用为某一只Reits的业绩和风险担心。优秀的Reits ETF可以在高分红的基础上，获得非常低的回撤率。

/*****第一节*****/

1. SRT：南方东英iEdge新加坡房地产投资信托领先指数ETF（CSOP iEdge S-REIT Leaders ETF） $CSOP S-REITs INDEX ETF (SRT.SG)$

2. CLR：利安-辉立新加坡房地产投资信托ETF（LION-PHILLIP S-REIT ETF） $利安-辉立新加坡房地产投资信托ETF (CLR.SG)$

3. CFA：日兴资产-海峡贸易亚洲（日本除外）房地产投资信托ETF（NikkoAM-Straits Trading Asia Ex-Japan REIT ETF） $NikkoAM-STC Asia ex Japan REIT ETF (CFA.SG)$

4. BYJ：辉立新交所亚太股息领先房地产投资信托ETF（Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF） $PHIL AP (BYJ.SG)$

5. GRN：大华亚太绿色房地产投资信托ETF（UOB Asia Pacific (APAC) Green REIT ETF） $UOB APAC Green REIT ETF (GRN.SG)$

/*****第二节*****/

/*****第三节*****/

各纬度的全面对比：

1. 持有的Reits分布区域对比

– CFA持有的Reits：

新加坡：69.8%，香港：12.2%，印度：9.2%，韩国：3.7%，马来西亚：1.9%，泰国：1.3%，其他国家：1.4%，现金及衍生品：0.6%

– BYJ持有的Reits：

澳大利亚：34.3%，新加坡：28.2%，香港：15.8%，印度：8.9%，中国：6.2%，其他（包括韩国、泰国、菲律宾等）：6.6%。新加坡的权重不到30%

– GRN持有的Reits：

日本：40%，澳大利亚：36%，新加坡：16%，香港：8%。

看好哪里买哪里。所以投资者在投资的时候，要关注基金的偏好和自己的偏好是否一致。看好新加坡的稳定发展，就买新加坡集中度高的。想分散投资亚太区域则可能考虑其他。

如果不了解基金背后的信息，投资可能南辕北辙。

2. 投资回报对比

胡涂在前面的表格中整理了近三年的ETF股息率，三年综合分红最高的是SRT，全年综合回报为17.2%，其次是CFA为15.7%，然后是CLR15.2%，GRN14.2%，BYJ11.8%。

容易看出GRN，BYJ的股息率波动是比较大的，这和他们投资的区域有很大关系。SRT，CLR这两支集中持有新加坡Reits的就比较稳定。CFA 新加坡Reits占比为大头，表现也比较稳定。

这也是新加坡Reits的特点，能带给投资者稳稳的幸福。避免大起大落。

当然，如果你对各国的经济情况很了解，清楚的知道自己不会被割韭菜，而是有能力割别人的韭菜。那你可以在相应国家资产低的时候抄底，高的时候抛出。难度很高，也很辛苦。

3. 管理规模对比

CFA和CLR都是2017年成立的，成立时间久，运行也稳定，所以基金规模大。

而BYJ也成立于2017年，但是规模只有8.5百万新，非常惨淡，基金收益率不太稳定，似乎投资者也不买单 。

SRT成立于2021年，和前面的比时间比较新。但是基金持仓Reits质量高，表现稳定，规模得以增长迅速。

4. 总费用率对比

BYJ和GRN有点偏高，一方面也是因为要管理持有不同国家的Reits，管理成本会更高一点。

别看小小的0.2%，0.3%，每年复利下去差距就出来了。当然了，你说管理费高一点，如果收益率也更高也就算了。但是后面两支管理费用高，收益却又做不过别人， 这真是。。。

（费用率每年可能会有变化，具体要看基金公司的运营变化，可以从更新的公告查到。）

根据你的风险偏好、分红需求以及对新加坡或亚太地区的房地产市场看法，可以选择不同的REITs ETF来构建投资组合。

另外两个分散于亚太的BYJ和GRN就不推荐了，波动大，收益率不稳定。

本文仅是个人经验和思路的总结。内容仅供参考。不构成对任何人和组织机构的投资建议。盈亏自负。希望思路对你有帮助，抛砖引玉。欢迎大家交流
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以下是新加坡目前上市的所有REITs的股票代码，供参考：