《美联储降息交易》第一弹！随着美联储的决定，生物技术股反攻！？

美联储预计将于9月实施降息。在华尔街寻找在降息实施后最有利的板块之际，摩根士丹利正在聚焦生物技术。即将到来的美联储降息、具有吸引力的估值，以及一系列良好的消息，生物技术股将未来几个季度致力于实现高绩效如此。

2021年初期，由于对新冠病毒疫苗和治疗方法的期望，生物技术股票飙升至最高点，随着大流行的结束，生物技术股价也下跌。到2023年下半年，投资者们预计FRB将在2024年初实施降息生物技术股暂时暴涨。但是，由于年初的通货膨胀率超预期，美联储推迟了降息决定，热情消退。通货膨胀率稳步下降，美联储即将推出的降息政策已近在咫尺，分析师认为这将对生物技术板块构成有利条件。自7月中旬美国消费者物价指数（CPI）下降至年率3%以来，生物技术股票一直在股市中表现出色，超越了股票市场整体水平指出。

今年整体市场走势来看，除了美国七家超大型科技公司之外，多家生物医药股纷纷创下历史最高价。其中，美国医药巨头 $礼来 (LLY.US)$以及 $诺和诺德 (NVO.US)$、手术机器人领域的巨头 $直觉外科公司 (ISRG.US)$、美国大型医疗机构 $HCA医疗 (HCA.US)$，擅长心脏血管治疗 $波士顿科学 (BSX.US)$、免疫药大手 $再生元制药公司 (REGN.US)$、制药大手的 $阿斯利康 (AZN.US)$、 $艾伯维公司 (ABBV.US)$、 $诺华制药 (NVS.US)$、整形外科领域世界顶级的 $史赛克 (SYK.US)$等在年内创下历史最高价，18%-64%的上涨幅纪录着。

生物技术股在利率下降时表现突出（特别是在利率仍然较高但开始下降时）、有超越整个市场的趋势确实现在正处于这样的阶段。

美国联邦储备委员会降息对生物技术行业积极影响中长期投资趋势。 资金筹集环境的改善、M&A和整合活动的活跃、投资者风险偏好度的提高、研究开发投资的增加、市场流动性的提高、并且市场信任感的提高是的，随着生物技术行业的持续增长和创新，预计在美联储降息背景下，生物技术行业将成为受关注的中长期投资领域。

根据统计数据，到2024年，生物技术公司的IPO数量和金额将较2023年大幅回升。2023年已经出现大幅复苏。此外，根据摩根士丹利的调查，87%的投资者预计今年医疗行业的并购交易数量和金额将大幅超过去年，这超过了其他所有行业。其中，生物技术公司的并购数量增加尤为明显，这表明财务状况的改善有助于行业增长，改善了整体投资环境。这反映了投资者对生物技术行业的积极预期。

●股票型
临床触发器：摩根士丹利关注那些即将公布重要临床试验结果的生物技术公司。在利率下降的情况下，如果这些临床试验产生积极结果，可能会获得比平常更强烈的市场反应がある。「臨床カタリスト」と呼ばれるこれらの銘柄はリスクが高いが、それに見合った高いリターンが期待できる。

バリュー特性と成長特性を併せ持つ銘柄：モルガン・スタンレーは、安定して確固たる地位を確立した商品と差し迫ったカタリスト减持股票后，通过建立稳固的业务基础，提供安全网，可以在困难时期控制风险，同时还能持有高风险、高回报的项目。这一战略是比其他战略更具防御性，在市场环境恶化时会成为更合适的选择。

生物药品企业通常具有巨大的上升潜力，但也伴随着更大的失败风险。对于一般投资者来说，评估个别股票是困难的，因此选择流动性高、长期表现优异的生物技术股票型可能更明智。

$生物科技指数ETF-iShares (IBB.US)$ ：

IBB是与生物技术板块股价加权指数相关的etf，资产规模超过70亿美元。 这只etf平衡了大盘的稳定性和小盘的高收益。 $再生元制药公司 (REGN.US)$、 $安进 (AMGN.US)$、 $吉利德科学 (GILD.US)$拥有诸如バイオテクノロジー等大型生物技术公司的股票，适合广泛市场参与者投资整个生物技术板块。

$标普生物科技ETF-SPDR (XBI.US)$ ：

XBI是跟踪S&P生物技术选择行业指数表现的etf，资产规模超过80亿美元。 $安进 (AMGN.US)$、 $吉利德科学 (GILD.US)$、 $福泰制药 (VRTX.US)$包括等。由于高度行业分散性，能够降低单只股票的风险。

$3倍做多生物技术ETF-Direxion (LABU.US)$ ：

旨在追求S&P生物技术选择行业指数日内涨幅的3倍(300%)的投资回报。适合风险承受能力较高的投资者。