市场对Nvidia下一代GPU“Blackwell”充满期待，在第3季度财报公布之前市场正在密切关注

2024年11月20日
Nvidia即将公布的第3季度业绩报告备受市场关注，尤其是关注下一代GPU“Blackwell”的需求和其对业绩的影响。华尔街指出，H100和H200的GPU销售增加将继续推动营业额增长，提及Blackwell的早期发货可能进一步提升业绩。
预计营业收入将达到约330亿美元，同比增长83％。分析师们对Nvidia在人工智能领域保持强劲存在感的态度表示看好，尽管他们预计下一代芯片供应限制和需求增长。

Nvidia的下一代GPU“Blackwell”承诺在人工智能领域进行创新，但同时面临供应限制等问题。CFRA研究的安杰洛·吉诺指出，Blackwell的供应可能在2025年无法满足需求。
尤其是超大规模数据中心需求正在迅速增长，这种情况可能导致供应短缺。Nvidia预计该产品将于2025年年初开始大规模生产，但在此之前阶段的订单状况被认为对未来收入将产生重要影响。
然而，尽管这种供应短缺被视为短期风险，但从中长期来看，它也可能成为提升市场竞争力的机会。作为独特的见解，Nvidia需要快速扩大Blackwell的供应体系，并进行战略性投资以维持在人工智能领域的主导地位。为了满足数据中心市场的客户需求，制造流程的效率化和合作伙伴关系的拓展将是关键。

当前支撑Nvidia销售的是H100和H200 GPU，这些产品在人工智能领域扮演着核心角色。这些GPU作为高性能计算和生成AI的基础设施，受到云服务提供商和企业的高需求。另一方面，下一代GPU“Blackwell”旨在提供更高性能，同时作为这些现有产品的补充。
据高盛分析，第三季度现有GPU持续销售将为销售增长打下基础，并且Blackwell的早期出货可能进一步增加收入。然而，目前Blackwell仍处于试点发货阶段，预计H100/H200在收入方面仍将继续发挥核心作用。因此，准确区分现有产品和新产品的角色，最大化协同效应的策略将成为维持Nvidia竞争优势的关键。
Nvidia制造业-半导体领域增长战略迎接人工智能市场扩大的浪潮

Wedbush的Dan Ives预测，随着AI相关投资增长的趋势将在未来几年使Nvidia的绩效超过1万亿美元。人工智能技术已在云计算、制造业、医疗和金融等广泛领域得到应用，推动了该公司的GPU需求。特别是在生成式AI模型的训练方面，Nvidia的产品已成为事实上的标准，预计在此基础上进一步扩大收入。
作为独特的观点，Nvidia需要致力于不仅仅是硬件供应商，还要专注于软件开发和人工智能生态系统的构建。通过CUDA等独特技术的生态系统扩展对于区分竞争对手至关重要。通过这些战略，该公司将进一步巩固在人工智能领域的领导地位。

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