新能源股市低迷，理想港股暴跌20%，我为什么坚定抄底？

上周理想港股直接跌了20%，如果说情绪没有波动那是不可能的，所有股东几乎都在面临着是买还是卖的选择，买卖双方又到了互相谩骂的阶段，尤其是在自己持仓理想等新能源汽车的情况下。经过紧密的思考，我给自己提出了两个问题，这两个问题决定了是否继续持有并且加仓理想。

是否看好新能源车市场未来发展大方向，是否认可目前新能源汽车股票价格普遍被低估？

第一个问题我的答案很坚定，我个人非常看好新能源车未来的发展，我个人坚信所有试驾过新能源车的车主都会立马萌生出更换一辆新能源车的想法，理想汽车在车机互联，智能座舱和智驾体验等方面进行了优化，把汽车整体驾驶及乘坐体验提升了一个台阶，和燃油车拉开了巨大距离。如果有里程焦虑还可以选择增程，目前选择混动技术车来初步体验新能源车的车主也越来越多，今年混动和纯电的占比可能会达到五五开。

此外，主流新能源车企在今年都有40%以上的跌幅，距离历史高位有60-90%的跌幅，特斯拉40 pe ，理想14 pe 都远低于历史平均 pe 倍数。

理想能否在新能源车企当中占据领先位置并实现长期增长？

然而第二个问题我就很不坚定了，目前新能源汽车市场内卷严重，百家争鸣，今年更是因为价格战杀红了眼，我认为理想未必是第一个杀出重围的车企，但是感受过所有车企的产品之后，再加上对理想的品牌战略方向以及企业管理思路的了解，我觉得理想大概率会成为突出重围的核心车企之一。

当然我也不会对其他车企的进步与发展置若惘闻，因此我认为未来的头部车企将是比亚迪和理想，这两家车企的股票我会适时投资。

目前我坚定支持抄底理想的核心原因有如下两点：

1.企业认可的事情但不等于市场认可。理想近期做出一些让投资者们产生巨大争议的决策，如20%左右的大幅度裁员、今年彻底放弃纯电产品的推出、暂缓出海业务等等，

然而在我眼里这几个举措都是较为正确的且纠错反应较快。商业上承认决策错误是一件很难的事情，但是理想给我最深的感觉就是不断在纠错改正，不做打肿脸充胖子的事情，这三点我不展开了，平时和朋友已经分享的很多了，我从骨子里认为这三件事都是对企业未来发展和经营有利，但是理论上不易被市场接受的事情。

2.战报会骗人但战线不会。理想相当于是一个一直考90分的优等生突然考了60分让班主任怒骂了一顿，这给了平时考三四十分的车企巨大的希望。然而理性看待理想今年目前的成绩，它仍是唯一一个保持盈利且拥有20%高单车毛利率的新势力车企，并且在销售量上依旧保持在新势力第一名的位置。今年一整年下来，就算是内卷打价格战，理想依旧是那个高毛利、高销量的盈利车企，其他新势力也依旧是低毛利、低销量的亏损车企。

理想的地位不会发生下跌，并且今年理想还在赶超 BBA 真豪华品牌市场份额的路上稳步前行，现在 BBA 车企还能靠降价去维持销量，然而假以时日 BBA 也会像现在的日系车企一样遭受崩塌式的销量下跌。虽然理想最近内忧外患，但是增长却依旧强劲，也间接说明该公司目前遇到的问题在可控范围内，不会对公司发展造成重大影响。

截止2024 年 5 月 20 日，理想汽车公布了2024 年第一季度财报。理想汽车营收为256亿元，同比上涨36.4%。净利润为5.91亿元，同比下滑36.7%，环比下滑38.6%。预计第二季度营收将增长至314亿元，这低于市场预估的386.3亿元；在交付量方面，预计第二季度交付量为105000至110000辆，同样低于市场预估。

营收增长，利润下滑，对于理想汽车而言，绝非是一个利好的局面。且近段时间受到诉讼和裁员风波的影响，理想汽车市场股价或进一步低迷。资本市场的悲观，导致理想汽车的市值被严重低估，其美股目标价为 53 美元，港股目标价 205 港元，是当下的 2 倍以上。

任何一个行业的发展都不是一帆风顺的，但这个过程中，总能出现一些引领行业可持续发展的龙头企业，新能源汽车行业也是一样。

目前，全球新能源汽车行业迎来了发展爬坡期，一方面是市场的蓬勃发展，一方面是行业的激烈竞争，如何在用户、产业和财务之间，寻找一条可持续发展的道路，是目前各个车企最关注的问题。

在我看来，理想汽车找到了一条适合自己的道路。简单来讲，理想汽车在这一轮发展浪潮中，率先走出了一条增量、增收、增利的路线，实现了用户认可、产业需要和资本看好。汽车产业一直都是投入大、回报周期长的行业，但在全球诸多造车企业中，理想汽车应该是最快实现盈利的企业之一。

虽然目前理想汽车股价低迷，利润下滑，但Q1财报的营收上涨36.4%，并且其优秀的销售能力并未受到影响，不要忘记，它仍是造车新势力当中销售量榜单的第一名。如今，全球新能源汽车行业终于迎来了黄金发展期，虽然市场开始蓬勃发展，但仍要面临激烈的同行竞争，相信理想汽车会用灵活的运营策略和扎实的销售能力来杀出重围，实现自己在市场中的领先地位。如果你此时想逢低买入，那现在是不容错过的入场时机。