最近市场暴跌的原因

2024年7月24日至25日，大型7公司失去了超过6000亿的市值，而道琼斯指数失去了1.1万亿的市值。（是的，这是一万亿）

热力图基本显示了过去几天的惨状

开始时，Vix（波动率/恐惧指数）指数也在这几天内大幅上涨，达到18点。

上次达到这么高是在2024年4月19日，达到了19.23的峰值。

市场情绪明显向恐惧状态转变。

但最近的PMI和其他数据显示经济运行良好，有很大机会美联储将在9月份降息，届时将举行下一次FOMC会议。

但市场仍在下跌和崩盘。

为什么会这样？

第一个触发点（1）： 人工智能发展突然出现乐观情绪，但没有看到实质性的结果。

自从2022年11月发布了chatgpt概念股以来，许多公司都开始向人工智能注入了巨额资金。

在一篇文章中提到，科技巨头将在未来几年内在人工智能的资本支出上投入超过1万亿美元，却很少取得成果。如果将所有这些钱和时间投入到人工智能中，却没有取得进展和回报，那该怎么办呢？

嗯，人工智能不是仅仅在几年内就能大幅发展或进步的东西。这无疑需要10年甚至更长时间才能看到显著的结果和实际应用，即人工智能对我们日常生活和工作产生非常明显的改变。

但是，如果没有任何成果呢？怎样来证明这些大公司投入了这么多资金，却可能永远无法得到回报？这会不会最终成为泡沫破裂？我不知道。

但现在，投资者还没有从他们的人工智能投资中看到显著的回报和成果。更不用说如今运行人工智能技术的疯狂开销和成本了。投资者希望公司不要为了一个遥远的梦想而烧钱。

第二个触发点（2）： 谷歌和特斯拉业绩会

这两家公司于7月24日（星期二）发布了他们的2024年第二季度财报。

首先，在财报发布后，特斯拉股票下跌了8-10％，因为每股收益同比下降了43％，并未达到分析师预期的0.62美元。

所有板块（毛利、营业和净利润）的利润率均不佳。

投资者们也不确定即将于10月10日推出的Robtaxi是否能够达到预期，或者是否又是另一种虚假的面具。特斯拉的营业收入和利润率预计将在2025年末后恢复。

对于谷歌来说，财报发布后，股价下跌了4％。

总体而言，谷歌的营业收入、每股收益、利润率、净利润和资产负债表都表现良好。

唯一下降的是广告收入。

在财报电话会议上，CEO Pichai回答了一位关于除广告收入之外的人工智能投资情况的问题，但Pichai没有直接回答。这让华尔街意识到他们可能过于乐观地看待人工智能目前能够带来的发展。

因为今年收益的主要贡献来自于人工智能科技的主题。

但似乎人工智能只是一种烧钱的投资，在短期内不会给公司带来任何成果或营业收入。

因为很难判断人工智能对谷歌收益的增长实际贡献了多少。

其中多少是来源于人工智能，多少不是来源于人工智能？

如果谷歌没有投入资金到人工智能，他们是否仍然能够在财报中发布类似的成果？这是否表明人工智能并没有产生任何差异，而目前只是公司的负债。别忘了谷歌还投入了50亿美元到Waymo（自动驾驶）的投资。

更不用说OpenAI宣布推出能与谷歌搜索竞争的searchGPt了。

第三触发点（3） - 资金流入迅速

自上次CPI报告以来，投资者看到通胀数据低于预期，有很大可能美联储在今年降息。

这导致其他领域成为投资者关注的吸引人的领域，如房地产信托、金融和小盘股。这就是为什么我们可以看到投资者从科技领域获利，并将资金流入小盘股。

过去几个月，我们可以看到罗素2000 ETF出现了巨大增长。上次出现这种情况是几年前。
$罗素2000ETF-iShares (IWM.US)$

最后一点（非触发点）：市场每年经历2到3次大幅调整是正常和健康的。

特别是当市场在过去6至7个月里一直上涨时，这是一个很久没有发生的调整和投资者获利了结的时机。

这是机构和零售投资者套现并将资金转移到其他行业的时候。

目前标准普尔500指数的阻力位在5600美元左右，暂时的支撑位在5500美元左右。

如果突破当前的支撑位，下一个支撑位将会在5200美元左右，届时可以看到买方回来推动价格上涨。

我们可能会在8月份看到广泛指数出现一些疲软或平稳的市场。