“降息交易”第二波！防守型资产+ai芯片繁荣，公用股也有机会？

国际经济研讨会“杰克逊霍尔会议”于24日闭幕。鲍威尔FRB主席于23日指出，关于货币政策，“调整的时机已经到来”。在决定9月的货币政策的会议上，降息几乎得到了明确表示。已经进行。

美国联邦储备系统（FRB）的货币政策从“紧缩”转向“宽松”。各国央行纷纷降息，新一轮货币宽松周期即将到来，那么目前哪些资产投资价值增加了呢？世界各地的中央银行开始降息并启动货币宽松新周期，那么目前哪些资产投资价值增加了呢？

在鲍威尔美联储主席在杰克逊霍尔峰会上的讲话等影响下，9月联邦公开市场委员会（FOMC）降息几乎成为定局，美国10年期国债收益率下降至约3.8％。随着美国债券收益率下降，公用股的股息收益率相对较高，成为低利率环境下资产配置的选择之一。

由于公共股的防御性较强，且股息收益率往往较高，因此往往被视为债券的替代投资目标。市场预计未来美国利率将下降，担忧世界公用股的利率面悬念将减弱。

此外，人工智能（AI）的普及和电力需求与脱碳的迅速增长。与此同时，全球地缘政治紧张局势加剧，高股息和防御型股票也成为追捧的对象。

公用股备受关注，预计受益于美国利率下降。
$公用事业精选行业指数ETF-SPDR (XLU.US)$今年公用股上涨幅度约为20％，创下近四年来的年度最高上涨率。市场普遍认为，公用股今年的强劲表现将继续延续。

公用股板块中，美国大型电力公司 $Vistra Energy (VST.US)$、美国最大核能公司 $Constellation Energy (CEG.US)$、美国能源巨头 $NRG Energy (NRG.US)$在这个板块里，它们是今年表现最好的3个股票，分别录得121％、67％、65％的上涨。科技巨头公司以人工智能（ai芯片）为核心的“AI数据中心”大幅增长，全球的用电量也随之激增。因此，这三家公司也受益于AI热潮。。。

另外，还有公益股。公益事业ETF也值得关注。其中， $公用事业精选行业指数ETF-SPDR (XLU.US)$ 、 $Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE.US)$、 $公用事业ETF-Vanguard (VPU.US)$、 $iShares安硕全球基础设施ETF (IGF.US)$、 $iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA.US)$位于美国股市的公益事业ETF的资产规模位列前5，这些ETF今年以来累计上涨率为12％至22％。

现在，公用股投资有什么魅力？
●人工智能（ai芯片）热潮导致电力需求急剧增加
据高盛集团（Goldman Sachs）称，数据中心和人工智能（AI）的迅速普及导致电力需求的激增，进而改善了电力公司长期的成长前景。高盛集团表示，预计美国的电力需求将在2022年至2030年间增加2.4％（过去10年为0％）。这种电力需求的增长预计将导致电力公司设备投资的增加。。

●安全的避难所
在美国股市中，生活必需品、公益事业、医疗保健等被视为安全投资“防守股”可以在整体市场下跌的情况下展现出坚实的表现美国国债收益率在未来一年可能持续下降，而公益股通常在利率下降和经济衰退时表现出色。此外，利率下降时，投资稳定的且具有高分红收益的公益股是一种常见策略。今年公益股的年收益增长率至少为6％，并且公益股的分红在利率下降周期中还有增加的可能性。今年公益股的年收益增长率至少为6％，并且公益股的分红在利率下降周期中还有增加的可能性。今年公益股的年收益增长率至少为6％，并且公益股的分红在利率下降周期中还有增加的可能性。

●估值相对较低
高盛指出，公用事业板块今年大幅上涨，但估值仍然不高。