$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因为质疑高增速的持续性被排除，至今股价上...

$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因为质疑高增速的持续性被排除，至今股价上涨50%。

2020年上市的美国公司，主要做建筑行业软件业务，全球化市场，当前价格55.34。 上市后营收持续增长，3年平均增速15.3%，不过增速在放缓，2023年增长11.8%，营业利润在2021年受管理费用大幅提升影响大幅萎缩，3年平均增速9.5% ，净利润2023年受所得税返还影响大幅增长到3.3亿，税前利润其实是萎缩了7.44%，仅有1.84亿。

24Q1营收增长7.4%，营业利润受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长39.7%，净利润增长54.6%。

目前市盈率55.3，扣除所得税影响市盈率其实是高于100的，目前估值吸引力依然不大。