彻底分析了最新一季度美股“壮丽的7只股票”即“魔幻7”。

随着财报季接近尾声， $微软 (MSFT.US)$ 、 $苹果 (AAPL.US)$ 、 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $特斯拉 (TSLA.US)$被称为“壮大的7个股票”的7大科技巨头，各自发布了第1季度财报。

仔细观察每家公司的业务，发现云服务和人工智能在大科技公司的业务中所占比例不断提高。此外，各公司在人工智能方面的实力和投入已经开始对其业绩和收入造成影响，并在一定程度上开始左右股价的走势。

人工智能（artificial intelligence、AI）正逐渐从"故事"演变为"新引擎"，真正成为促使大型科技公司业绩扩张和股价趋势的驱动力量。 "AI的魔力"正在变为现实。

总的来说， $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 表现良好，营业收入、净利润和其他业绩因子均同比增长，超过市场预期。

而特斯拉的业绩疲软，全球销售额和净利润均下降，自由现金流也展现出"经营危机"的迹象。

ai、大型科技公司的营收和利润的魔术
微软、谷歌、亚马逊作为云计算领域的领导者，他们的业务增长的主要驱动力是对生成ai工具和服务的需求，这在各自的财报中已经得到了明确的提及。而连云计算业务都没有开展的Meta也因为ai而实现了广告收入的大幅增长。

● $亚马逊 (AMZN.US)$ 亚马逊云服务（AWS）的营业收入增长了17%，达到了250亿美元。亚马逊的首席执行官Andy Jassy在财报中指出，AWS的增长主要归因于基建的现代化和ai功能的增强。
● $微软 (MSFT.US)$云计算业务的营业收入超过了350亿美元，同比增长23%。其中，Azure和其他云服务的销售额增长了31%，ai服务对增长贡献了7个百分点。
● $谷歌-A (GOOGL.US)$云服务的营业收入受到谷歌工作空间产品线业绩强劲的带动，同比增长约28%，达到了95.7亿美元。
$谷歌-C (GOOG.US)$首席执行官（CEO）强调了搜索、YouTube和云计算的良好表现。谷歌在AI研究、基建和全球产品广泛覆盖方面展现出领导力，并表示期待其在下一个AI浪潮中处于有利地位。
● $Meta Platforms (META.US)$该公司的几乎所有收入（98％）都来自数字广告业务，AI是推动该业务增长的重要动力。Meta在财报中宣布，最新的AI模型Llama 3已整合到Meta AI中，并预计该AI首先在英语国家推出，并在未来几个月内扩展到更多的语言和国家。

AI时代的“军备扩张竞争”正在加速
从以大科技公司为起点的AI浪潮到今天，各公司市场表现明显不同。英伟达、Meta、微软和亚马逊在第一季度股价大幅上涨，市场表现超越同行。

此外，即使在超越市场表现的大型科技公司中，竞争也在激烈加剧。调查显示，微软和亚马逊在全球范围内的AI项目和数据中心项目上总投资超过400亿美元。此外，在本季度，其他大型科技公司扩大了基建投资，并提高了全年基建投资预期。

伯恩斯坦预计，亚马逊、微软、谷歌、Meta和苹果这五家大型科技公司的基建投资总额将在未来五年超过1万亿美元，其中大部分将投资于ai芯片和数据中心。

此外，同行估计，结合前述五大科技巨头今年的设备投资总额约为2000亿美元。 在过去，科技巨头的设备投资主要集中在房产、服务器、网络设备等固定资产，但随着生成ai市场的迅速增长，科技巨头的投资重点已经转向与ai相关的设备。