$Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFIE.US)$ Thresho...

$Faraday Future Intelligent Electric Inc.(FFIE.US)$ Threshold List
根据SEC的规定，如果一只股票在连续5天结算期间内出现下列情况：
1. 没能在NSCC（全美证券结算公司）交割头寸的累积达10000股或以上（由上可知Fails to deliver可能是裸卖空导致）
2. 无法交割的数量（fails to deliver），已达到该证券发行的总流通数量的0.5%
3. 被包括在行业自我监管机构（SRO）公布的名单中
就会被列入Threshold List中作为重点观察名单。

Regulation SHO
为了限制过度卖空，SEC制定了Regulation SHO法案：
Rule 200：Marking Requirements，券商必须把发送出去的订单标记为做多-Long，做空-Short，或者做空豁免-Short Exempt（测试熔断）

Rule 201：Short Sale Price Test Circuit Breaker，当个股的日内跌幅超过10%时，做空熔断触发，一旦做空熔断被触发，则当天和其后一天该股票都将被禁止做空。

Rule 203：Locate Requirement，券商必须保证，在做空发生时，其手中确实拥有对应公司足够数量的股票，不然的话就属于裸卖空，裸卖空只有做市商可以执行操作，换句话说普通散户不能执行裸卖空。

Rule 204：Close-out Requirement：重点中的重点，我们还是看英文，有三个时间点：

第一个时间点：在发生fails to deliver后的第4天（T+4），参与的清算机构（券商等）必须将做空的仓位平掉

第二个时间点：如果参与者能表明自己是为了提供流动性（一般来说是做市商），而做了一次长线做空，没有完成平仓，那么必须T+6平仓掉。同时，清算机构会禁止做空（做市商除外）

第三个时间点：如果fails to deliver持续了13天，并且已经在Threshold List中，则清算机构必须平仓使得其从Threshold List清掉。