TMk化学品有限公司推出IPO，申购将于2024年11月25日开放

2024年11月25日，TMk化学品有限公司 $TMK (5330.MY)$ 即将在主要市场上市首次公开募股（IPO）。认购期从11月25日持续至11月29日。根据官方招股说明书，IPO定价为每股1.75令吉。上市计划定于2024年12月12日。

TMk化学材料有限公司是一家主要从事全面化学管理解决方案的领先公司，包括无机化学品的采购、加工和分销，以及附加值服务。此外，TMk化学材料有限公司提供化学品终端服务，涉及散装储存解决方案。公司提供的无机化学品范围包括酸、碱、盐和其他各种化学产品。

TMk化学材料有限公司在马来西亚、新加坡和越南设有液体散装、干散装、加工、处理和储存，以及产品改良设施等共15个设施运营，并在马来西亚拥有两座液体散装码头，已在该地区建立了强大的存在。该公司的一个重要里程碑是在2024年5月达成，当时开始在其万津1号工厂生产无机化学品，特别是氯碱衍生物，如氢氧化钠(氢氧化钠)、氯气、盐酸、次氯酸钠和氢气。这次扩张进入制造业标志着公司多样化产品线和加强在化工行业地位战略的重要一步。

公司的业务活动如下:

TMk预计将使用我们首次公开发行所得的总收入，金额为RM38500万，如下：

TMk化工拟将大约RM9020万或IPO筹集款项的23.4%用于扩建其Banting Plant 1，建造Banting Plant 2，占地面积约为45,700平方米至55,900平方米。此次扩建将增加集团的氯碱衍生品制造能力，即氢氧化钠、氯气、盐酸、次氯酸钠和氢气。

TMk化工拟将大约RM4950万，即其新股发行的总收入的12.9%，用于资助新加坡设施4的施工成本，以扩大其新加坡业务。

TMk化工拟将大约RM9910万或其新股发行的总收入的25.7%用于投资并收购在未来36个月内待识别的目标公司。

TMk化工拟将大约RM5000万或我们新股发行的总收入的13.0%用于部分偿还由马来亚银行伊斯兰有限公司提供的RM25000万的伊斯兰期限融资，该融资于2024年2月8日提取，用于支付收购的现金代价。

TMk化学品打算将来自公开发行所得的约7940万令吉或20.6%用于资助集团的营运资本需求。营运资本将用于资助原材料采购，包括包装材料采购和物流，以及用于马来西亚、新加坡和越南业务所需的一般和行政费用，例如员工成本和仓储相关费用。

TMk预计要承担IPO和上市的估计费用和支出为1680万令吉，包括以下内容：

从2021年到2023年，公司的营业收入经历了波动。2021年，营业收入为112680万令吉，然后在2022年显著增至148430万令吉。然而，在2023年，营业收入下降至130610万令吉。2023年半年报显示营收为64380万令吉，而2024年半年报则显示略有增加至65940万令吉，表明公司可能正在采取措施稳定其收入基础。

毛利润分别为2021年的20970万令吉和2022年的26110万令吉，在提高销售效率或降低成本方面取得了成功。然而，2023年毛利润降至20990万令吉，这可能与收入下降有关。2023年半年报显示毛利润为10220万令吉，而2024年半年报为11660万令吉，表明公司可能正在重新实现盈利，尽管涨幅较小。

1. 净利润分别为2021年的12310万令吉，2022年的15030万令吉，与毛利润增长趋势一致。然而，2023年净利润降至9160万令吉。但在2024年半年报中，净利润为5980万令吉，表明公司在改善净利润方面取得了一些进展，尽管仍低于2022年水平。

无机化工行业主要涉及从无生物资源中提取化合物的生产和分销，包括生产和销售诸如碱、酸、盐等产品。在马来西亚，由于COVID-19大流行，该行业在2019年至2020年间消费量下降了10.00%，但在2020年至2022年间以26.64%的复合年增长率恢复。然而，2023年同比消费下降了14.16%，主要是由于需求回归正常水平。行业增长受经济扩张和制造业发展推动，同时也面临全球经济衰退和政府政策变化等风险和挑战。

在竞争格局方面，马来西亚的无机化工行业由上游制造商和下游贸易经销商组成，TMk Chemical Bhd走在前列，在马来西亚市场份额占24.91%，越南占9.08%，新加坡占23.98%。

公开发行总共包括22,000,000股新股，分配如下：

1. 以网上书籍招股方式确定的机构定向发售1,900,000茄pidollar股股份给机构和特选投资者；

2. 让TMk的董事、符合条件的员工以及TMk及其子公司（集团）的人员，以及对集团成功做出贡献的人员，和马来西亚公众认购3,000,000股IPO股份。

拥有35年的悠久历史和良好业绩自1989年开始业务以来，在无机化工行业拥有35年的悠久历史和良好业绩，使公司积累了丰富的行业经验。

提供广泛的化学品供应和多元化客户基础公司提供多达4,427种不同类型化学品的广泛SKU，服务于多个经济领域的工业用户，有助于公司抓住增长机会，减少受单一行业影响的风险。

提供端到端解决方案公司能够为客户提供从采购、加工到分销的全面化学品管理解决方案，以及包括处理和存储服务、质量控制检验，以及售前和售后支持服务在内的增值服务。

区域市场存在和国际客户出口能力该公司在东南亚地区拥有业务存在，并向国际客户出口无机化学品，体现了该公司在无机化学行业的区域和全球影响力。

经验丰富且任职时间长的管理团队该公司非独立执行董事兼副主席梁昭湘在化学行业拥有超过33年的经验，而非独立执行董事兼董事总经理黄建华在无机化学行业拥有超过30年的经验。他们的技术和行业知识对公司的战略方向和业务发展至关重要。

依赖许可证和批准： 我们的业务依赖于各种当局的许可证、许可和批准，无法保证未来能否成功续订这些批准，这可能对我们的业务产生重大不利影响。

外汇波动风险： 美元、新加坡元和越南盾汇率的波动可能会对公司的财务表现产生不利影响。

对第三方物流服务提供商的依赖: 公司依赖第三方物流服务提供商进行产品的交付，如果这些服务提供商中有任何未能履行合同义务，可能导致未能及时完成客户订单。

对租赁、租用和第三方设施的依赖: 公司的很大一部分业务依赖租赁、租用和第三方设施，未能及时续签这些协议可能会影响业务运营。

供应商集中风险: 公司从少数关键供应商处购买其无机化学品，目前虽然没有依赖这些供应商的风险，但不能保证未来不会面临集中风险。

管理团队依赖: 公司业务严重依赖管理团队的持续贡献，管理团队中任何一名成员的损失，无论同时还是在短期内，都可能对业务产生不利影响。

行业竞争风险: 我们的业务与马来西亚、新加坡和越南的其他行业参与者竞争。

无机化学品和原材料的价格波动、供应情况和质量风险: 无机化学品价格根据市场需求和供应情况波动，公司面临无机化学品价格波动风险。

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