AI和半导体相关的美股6选！通过财报通过看到的"顺势"和"逆势"股票 M7会怎么样？

人工智能行情已经持续了将近2年，在这种情况下，每次财报都会出现新的"赢家"和"输家"涌现し、交替的"赢家"和"输家"现象也在发生着。本次财报季节中，根据财报表现将"赢家"和"输家"分类的行为再次出现。

今回は、決算発表を終えたAI・半導体関連の米国株の中からまずは、その「勝ち組」と「負け組」を確認する。そのうえ、決算内容や業績見通しから「順張り」と「逆張り」銘柄をセレクトした。中には注目の大型テック株に限らず、中小型の「隠れAI株」也包含在内。

●顺势股票：背景良好的业绩支撑，股价稳健，未来业绩展望也良好的股票
●逆势股票：虽然股价因弱财报下跌，但中长期内可期待人工智能带来的业绩效益。

人工智能和半导体相关的“赢家”和“输家”
本次财报季中也出现了对人工智能和半导体相关股票进行“赢家”和“输家”分类的动向，与上次类似。一些公司因出色的财报和人工智能贡献业绩而获得股价大幅上涨，而一些公司由于弱劣的财报和对人工智能贡献业绩的担忧而股价急跌，并非少数。

关于人工智能和半导体相关的“赢家”和“输家”股票，我们选择了纳斯达克100指数和SOX指数（费城半导体股指数）作为母集团。由于这两个指数主要由科技股或半导体股构成，因此人工智能和半导体相关股票的构成比例较高。在甄别赢家和输家方面，我们将业绩与市场预期比较以及财报发布后股价反应作为标准。例如，如果公司业绩获得认可，次日股价上涨超过5％的股票将被归入“赢家”，如果公司业绩令人失望，次日股价下跌超过5％的股票将被归入“输家”。

除了M7之外的股票
美国科技巨头7家"辉煌的7"之外的股票清单如下：

AI和半导体相关的美股6选！通过财报通过看到的"顺势"和"逆势"股票 M7会怎么样？

今期财报中明确巩固了作为全球最大的铸造厂商的领先地位的是 $台积电 (TSM.US)$ ，被证明有可能从"输家"上升至"赢家"的是 $泛林集团 (LRCX.US)$ 。另外，"输家"的阵容中包括 $美国超微公司 (AMD.US)$ 以及 $泰瑞达 (TER.US)$ 、 $阿斯麦 (ASML.US)$ 。看起来从"赢家"变成"输家"的是 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ 被

M7股票
关于"七侠"，股价波动率低于5%的股票已经达到一半，为了参考，我们决定将所有股票都列出来（※ $英伟达 (NVDA.US)$ 在11月21日进行财报发布）

$特斯拉 (TSLA.US)$ 纳斯达克意外地在毛利率方面取得了改善，并急速上涨。在业绩低迷的情况下，也存在着"失败者"的印象。 $亚马逊 (AMZN.US)$ 脱颖而出成为"赢家"。 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 也发布了好于预期的财报。另一方面，对"赢家"的涌现期望很高。 $苹果 (AAPL.US)$ 美股表现平平。另一方面，股价反应看起来相对保守。另外，从"成功者"变为"失败者"似乎是显而易见的。 $Meta Platforms (META.US)$ 和 $微软 (MSFT.US)$ 被

三只追踪涨势的股票选择
$台积电 (TSM.US)$
◇ 公司方面在旺盛的需求背景下，再次上调了2024年全年营业收入预期。在人工智能需求的持续性引发担忧的情况下，该公司CEO表示"需求是真实的。我相信这只是刚刚开始。"
◇来自亚马逊的财报显示，由于强劲的人工智能需求，对定制半导体的需求也急剧扩大。预计对于全球份额领先的该公司在AI半导体代工领域将受益匪浅。
◇估值方面，预期市盈率约27倍，高于过去5年平均的22倍，考虑到增长潜力，可能并不明显地被视为显著高估。

$亚马逊 (AMZN.US)$
◇这次财报内容超过了市场预期。主力在线商店和AWS都表现强劲，特别是AWS的增速超出预期，导致营业利润大幅增加，这是一个积极的因素。
◇亚马逊可能会再次展现增长故事，引入AI服务有望对业绩做出贡献，同时扩大设备投资意向也是一个值得评价的观点。
◇估值方面，预期市盈率为27.9倍，远低于过去5年平均的42.5倍。考虑到本次业绩和展望，可以说存在低估的情况。
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$康宁 (GLW.US)$
◇拥有170年历史的世界最大玻璃制品制造商。目前主要业务涉及光纤和显示屏，为满足AI服务器连接需求，开发了小型光纤和连接器。针对AI生成，今年开始发货光连接产品。
◇7-9月期实绩和10-12月期展望均超过了市场预期。人工智能产品的良好表现支撑了良好业绩。在人工智能数据中心的建设热潮持续进行的同时，预计该公司将继续受益。
◇估值方面，预期市盈率为21.1倍，超过了过去5年的平均16.8倍。虽然估值较高，但考虑到AI贡献的业绩扩张预期，估值未来可能会上升。

逆市股票挑选3支
$微软 (MSFT.US)$
◇7-9月期营业利润超出预期，但Azure云计算部门的营业收入预计将在10-12月期增长31%至32%，略有放缓。管理团队再次表明扩大人工智能投资的决定也受到负面评价。
◇在扩大设备投资的同时，云计算部门的收入增长率预计将略微下降，这可能会短期内成为股价的负担。另一方面，根据该公司过往表现，人工智能投资被预期会在中长期推动业绩增长。
◇估值方面，预期市盈率为29.4倍，与过去5年平均水平（29.4倍）持平。虽然并无明显的低估，但中长期投资吸引力可能有所增强。
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$美国超微公司 (AMD.US)$
◇从本次财报内容来看，业绩势头并不如前四个季度那么强劲，短期内业绩扩张速度可能低于市场预期。
◇该公司正在加速产品周期并扩大供应，2025年业绩扩张速度有可能加速。
◇估值方面，预计市盈率为32.8倍，低于过去5年的平均35.1倍，可说有一定的便宜感。
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$Monolithic Power Systems (MPWR.US)$
◇提供基于半导体的高性能电力解决方案。在计算机、数据中心、汽车（包括ADAS等）等广泛领域提供产品。业绩持续强劲增长，并在行业低迷时期实现正增长。
◇这次的财报显示，7-9月季度业绩和10-12月季度营业收入均超过市场预期，但企业数据部分低于预期，受利润回吐出货压力。另一方面，考虑到过往业绩表现，股价的急跌可能有些过度反应。预计人工智能的好处将持续。
◇估值方面，预期市盈率为38.6倍，接近过去5年的平均值（37.6倍）。这次急跌可能已经很大程度上消除了溢价感。