“特朗普2.0”内阁成员及政策立场 - 美股上涨是否会持续？

moomooニュース米国株发表了文章 · 2024/11/27 20:03

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经过3周的选举后，投资者们正在关注特朗普政府的政策走向。特朗普政府2.0已经基本确定，财政部长、商务部长等主要经济职位的候选人大部分已经确定。

在这种情况下，美国股市仍然波动不定。尽管“特朗普交易”最初急升，但在通胀担忧下回落，随后转为反弹。自选举日以来， $标普500指数 (.SPX.US)$ 上涨了5.2%。

德意志银行预测，标普500指数将于2025年达到7,000点
德意志银行预测，标普500将于2025年底达到7,000点。该预测依据强劲的利润增长和供需坚实。

巴克莱银行也将预测上调至6,600点，支撑因素包括美国经济强劲，通胀缓和，以及大型高科技公司的增长潜力。这些目标点分别比当前水平上升了17.27%和10.56%。

两家银行认为，标普500指数的盈利仍将由大科技公司牵引，德意志银行预测每股收益（EPS）为282美元，巴克莱银行修正为271美元。预计美联储的降息、低失业率、大规模资本流入等因素将继续推高指数。

特朗普政府2.0 VS 1.0 持续与变化
特朗普政府2.0的经济政策延续了特朗普政府1.0的“美国优先”政策。共同点包括支持国内减税和提高关税，但不同之处在于，随着情况的变化，政府将重点放在削减支出和抑制通货膨胀上。这包括延长和扩大2017年的“税收和就业法案”，将对中国产品的关税提高60%，以及通过削减政府支出来抑制通货膨胀等措施。

2017年的“税收和就业法案”实施了个人所得税和公司税改革，对海外收入进行了调整，但特朗普政府2.0将延长这项法案的期限条款，并计划进一步扩大减税规模，预计总额将达到数万亿美元。另一方面，在关税政策上，他们计划对中国产品征收最高60%的关税，对其他地区产品征收最高20%的关税。

政府支出政策上的不同也是特朗普2.0政策的特点。在1.0政府中，通过增加军事支出和基础设施投资来重建制造业，而2.0政府则重视应对通货膨胀压力和避免扩大财政赤字，强调削减政府支出。

特朗普2.0政府的政策推进预计将更加迅速。由于共和党在国会两院中占据多数席位，特朗普先生受到的限制相对较少。特别是对中国产品的关税提高等政策，不需要国会批准，因此可能会迅速实施。另一方面，国内减税和关税大幅提高等政策需要分阶段实施。

然而，在正式政府运营中，实现所有政策可能会很困难。减税和抑制通货膨胀等政策目标之间的矛盾，以及财政赤字扩大的风险可能会使政策实施变得困难。特别是在选举时提出的财政支出削减和对华强硬政策，在实际施政中将需要灵活应对。

特朗普政府2.0 政策预测与影响
副总统彭斯副总统虽然没有指挥内阁或部分重要部门的立场，但主要起辅助总统的角色。此外，副总统通常没有投票权，但作为参议院议长，在参议院的投票数相等时有投票决定权。

特朗普先生在7月份时是俄亥俄州参议员，并选定了前风险投资家JD·班斯先生作为副总统候选人。

班斯先生的主张包括以下内容：
● 支持"美国第一"的贸易政策
● 主张提高进口商品关税

根据Autopilot的数据，特朗普先生作为副总统候选人提名的班斯先生主要通过etf投资于美国股票。
●相关文章：班斯先生被提名为美国副总统候选人！可能受益的股票是哪些？

财政部长斯科特·贝森特
财政部长被认为是美国内阁中除了副总统外最重要的四个部长职位之一，负责公共财政、经济制裁、国内税收管理、参与国际经济外交，以及支持金融市场的稳定运作。

贝森特先生的主要政策被总结为所谓的“3-3-3”政策。
●减少财政赤字。到2028年将预算赤字控制在GDP的3%以内。
●通过国内减税和放松管制，将GDP增长率提高至3%。
●增加每日300万桶石油或同等能源产量。

特朗普先生任命贝森特先生为财政部长后，在首次媒体采访中，贝森特先生表示他的政策重点是实现特朗普先生的减税承诺，特别是将第一阶段减税政策永久化，取消小费、社会保障津贴和加班工资的税收。减税政策预计将在中长期内支持美国股票企业的利润，尤其有利于目前有效税率较高的周期板块。

关税政策方面，贝森特先生被认为正在试图缓解特朗普先生的贸易威胁。分析师们预测，贝森特先生将开启"穆努辛2.0"时代。穆努辛先生虽然未能阻止所有关税政策，但理解了"红线"在哪里，并确保了美国债券市场的稳定。市场预计，新政府的财政政策将逐步推进，关税政策也不会像特朗普先生在竞选中承诺的那样激进。

商务长官霍华德・鲁特尼克
商务部被认为是美国政府中承担最广泛职责的最大机构，负责经济、产业、贸易管理，并被视为重要部门。其职责包括提供新的半导体工厂资金支持、实施贸易限制、公布经济数据，以及承担气象监测等职责（包括国家海洋大气局也受商务部管辖）。

特朗普先生宣布任命卢特尼克先生为商务部长，在声明中暗示卢特尼克先生将拥有广泛的权力来推动特朗普先生的贸易政策。此外，宣称卢特尼克先生将直接负责美国贸易代表办公室（USTR）。

卢特尼克先生最显著的特征是作为华尔街大亨的存在。他目前是63岁的亿万富翁，担任金融服务公司康托尔-菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）的首席执行官（CEO），同时也是特朗普先生的主要竞选资助者之一。

在经济领域的立场包括以下内容：
● 特别支持对中国实施关税加征
● 支持减免个人所得税
● 支持加密货币，主张比特币应像黄金一样，在全球范围内自由交易且无限制

罗素·沃特是管理预算局长。
管理预算局（OMB）监督联邦政府的预算编制和执行，被视为总统控制政府财政计划的重要机构。特朗普指定的沃特可能在政府预算监督和支出削减方面发挥重要作用。沃特在特朗普第一任期内曾担任管理预算局长，具有相关经验。

在竞选期间，沃特是“2025项目”的主要设计师。这个项目由保守派智囊团遗产基金会推动，旨在实现特朗普2.0政府一系列保守政策的目标，其中包括削减联邦支出、大幅减税、扩大总统权力以及加强边境管理。特朗普否认与该项目有直接关联，但目前被提名的内阁成员中有人曾参与过该项目，沃特也是其中之一。

沃特在经济领域的立场包括：
● 推动减少政府支出和国内减税。设想在10年内削减11.3万亿美元的政府支出和减税约2万亿美元。
● 提议增加边境管理相关支出并削减对外援助。

政府效率部高层、马斯克先生和拉马斯瓦米先生
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克先生，曾是共和党总统候选人的维韦克·拉马斯瓦米先生将领导新设立的"政府效率部（Department of Government Efficiency）"。这个部门的简称"DOGE"正好与马斯克先生经常提到的虚拟货币狗狗币的令牌符号相同。

特朗普先生表示，马斯克先生和拉马斯瓦米先生将"提供建议和指导"，与白宫管理与预算办公室（OMB）合作，旨在实现"更高效、少官僚主义的小政府"。