特朗普交易上升：2016年的策略能否重复？
全球资产市场的主要推动力正在从"降息赌注"转向"特朗普交易"，随着11月的选举临近。
允许用户在事件结果上下注的平台正在定价更高的赔率，认为前总统特朗普可能赢得选举。 Polymarket数据显示，用户每份合约支付61.70美分，如果特朗普获胜，将支付1美元，而副总统卡玛拉·哈里斯的合约每份为38.30美分。 就像任何博彩平台一样，投注中反映的赔率并不一定完全反映当前的政治环境。
Real Clear Politics追踪的10多个选举调查显示总统竞选非常胶着，48.3%支持特朗普，而哈里斯支持率为49.2%。调查结果在误差范围内。 即使是倾向于特朗普的福克斯新闻的调查也显示，前总统所在的共和党获得219张选举人票，而以哈里斯为旗手的民主党获得226张选举人票。 候选人需要获得270张选举人票才能胜选。
根据Real Clear Politics跟踪的调查数据显示，共和党在参议院中获得了51个席位，民主党获得了48个席位。在众议院中，共和党获得206个席位，民主党获得204个席位。然而，许多调查显示，现在还很难预测哪个党派将控制众议院或参议院。在投注平台上，Polymarket的用户为押注总统、参议院和众议院都由共和党赢得的合约支付43美分。月初时还为28美分。
共和党最后一次横扫选举是在唐纳德·特朗普于2016年当选总统时。
2016年发生了什么事？
根据美国银行的最新报告，2016年选举后一个月表现最佳的资产包括区域型银行、wti原油和小市值股票，涨幅分别为24.5%、14.8%和14.4%。同时，铜和工业领域的增长也超过10%，而标普500指数和美元均录得个位数增长。
另一方面，清洁能源、黄金和30年期美国国债表现最差，分别下跌5.2%、8.2%和8.7%。
美国银行策略师在报告中指出，投资者已经开始预先投资于银行、小盘股和美元等资产，这在2016年引发了涨势。
在过去的两周里， $银行 - 地区性 (LIST2456.US)$ 已上涨了3.9%， $罗素2000指数 (.RUT.US)$ 已上涨了2.85%， $美元指数 (USDindex.FX)$ 已继续攀升。
这一次会是一样吗？
在政策方面，移民和贸易政策在很大程度上受总统裁量权的约束，而众议院对财政和税收政策的影响更大。两党都支持基础设施发展和人工智能的推动，但在能源政策上存在分歧。
如果选举结果是共和党全面胜选，即国会两院均由共和党控制，这一政治局面有助于推动特朗普的政策议程，特别是财政措施如减税。
共和党的全面胜利可能会导致需求侧的大幅减税，提振美国经济增长，尽管更高的关税和移民限制可能导致供给方面的通胀风险。
因此，我们有信心实现健康增长。 特朗普的政策提案与2016年相似，银行、化石燃料、小市值股票和工业股可能成为受益者。美元可能会走强，而长期债券可能会被抛售，因市场采取增加通胀风险的交易以对冲，可能会重复过去的模式。
值得注意的是，最近黄金价格大幅上涨至历史高位，而石油仍然疲软，与2016年选举后黄金下跌、石油上涨的趋势形成鲜明对比。
黄金价格一再刷新新高，目前为每盎司2720美元，受中东紧张局势升级和美国大选激烈的拉锯战推动，对避险需求提振。黄金是2024年表现最佳的大宗商品之一，年初涨幅超过30%。美联储最近的降息周期和持续的央行黄金购买是支撑这轮黄金热潮的关键因素。
美国银行商品分析师迈克尔·威德默预测，黄金价格将在年初达到每盎司3000美元。特朗普概念称，宏观经济不确定性、不断上升的债务水平和中央银行的购买行为是使黄金成为“最终被视为安全避风港”的因素。
增强对黄金看好的一个重要因素是美国的财政轨迹。政府预测显示，国家债务将会在三年内达到美国经济的历史最高水平。
Widmer指出：“无论是卡玛拉·哈里斯还是特朗普赢得2024年总统大选后，都将面临前所未有的财政局势。两人似乎都未将财政合并置于优先考虑。”
与黄金相比，当前的油价约为70美元，明显低于先前的峰值，2022年的历史高点为每桶124美元。
上周油价下跌超过7%，原因是担忧来自世界最大石油进口国中国的需求，以及中东潜在供应中断的担忧有所缓解。
摩根大通的大宗商品研究部门暗示，布伦特原油价格可能在2024年第四季度平均每桶80美元，2025年为每桶75美元，并可能在2025年底时降至60美元以上。
资产投资受多种因素影响，美国大选仅仅是其中一个因素。考虑到与2016年不同的国际和宏观经济环境，基于历史经验进行投资需要更全面的方式。
资讯来源：彭博社，摩根大通，中金，雅虎财经，路透
作者：moomoo资讯 Olivia
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A Humble Mooer : 你可以认为Polymarket是中立的，或者Musk要求他的信徒们支持特朗普，他们正在这样做。
wingk sol : 很好地利用了Polymarket图表。Polymarket数据正在整合到彭博终端。
wingk sol A Humble Mooer : 您认为纽约时报是中立的，还是哈里斯请求她的自由意志信徒们在那家资讯机构中提高她的民意调查数字？
Adrianlim90 : 1
joemamaa : 不错