“特朗普贸易” 与 “降息贸易”！双重机会可以瞄准哪些投资目标？

最近美国金融市场动荡的背景是什么“降息交易” 和 “信用卡交易”目前正在成为最受欢迎的交易主题。

美国6月消费者物价指数（CPI）跌幅超过预期，再加上鲍威尔主席的鸽派言论，预计美国联邦储备委员会（Fed）将在9月份进行年内首次降息。由于第一次总统辩论和枪击事件，特朗普的民意调查支持率的优势有所扩大，而在美国“特朗普2.0” 时代初期对伤病的期望已经完成了。

“特朗普交易” 和 “降息交易” 似乎有什么共同点？
比特币
周一，共和党在一个新平台上表示，共和党将结束民主党对加密货币的镇压，并确保美国人安全存储其数字资产的权利。

换句话说，如果特朗普就任总统，美国对加密货币的立场将发生重要变化仅此而已。此外，特朗普的副总统候选人万斯先生的职位最近被披露，他是比特币ETF（ $Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC.US)$) 占据重要地位这一事实也表明了共和党对比特币的立场。

另一方面，降息周期本身对货币风险资产也很方便仅此而已。在最近的降息周期（2019/8至2022/3）中，比特币表现最好，在整个周期中上涨了近3倍。

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小盘股复苏的迹象正在加剧
降息提高了人们对经济复苏的预期，特朗普的减税和 “美国优先” 政策针对的是美国国内公司，尤其是进一步刺激中小型企业的收益预期我会做的。

由于从强调确定性转向强调灵活性，以前在业务运营方面遇到问题的小盘股更容易受到经济波动和市场情绪的影响，在盈利能力和估值方面均显示出更大的弹性归根结底。此外，小盘股长期以来一直落后于大型股票，其估值处于诱人的水平。

加拿大皇家银行资本市场策略师洛里·卡尔巴吉纳 $罗素2000指数 (.RUT.US)$对业绩和收益增长的预测是什么 $标普500指数 (.SPX.US)$有人指出，他们正在迎头赶上。

另一方面，由于降息观察增多，空头挤压（加剧）压力增加，这增加了对冲基金和交易者卖空和空头回补的风险我戴着它。期权市场对罗素2000相关看涨期权的需求迅速增加也是一个积极的信号。

Fundstrat的汤姆·李预测，由于当前的降息导致机构投资者的空头头寸扩大，小盘股的上涨将持续约10周，反弹力度有可能达到40％，高于去年第四季度的27％。

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纽约道琼斯平均指数也表现良好
如果你从交易的角度来看待降息，那么从历史上看，在降息周期中 $道琼斯指数 (.DJI.US)$但是 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$它很有可能超过，并且平均性能很高。在过去的13个降息周期中，道琼斯平均指数在8个周期中超过了纳斯达克，平均回报率为13.5％，而纳斯达克指数为9.5％。

同时，如果你从 “特朗普2.0” 的角度来考虑，特朗普支持将传统能源和制造业回归美国人们倾向于这样做。制定扩张性政策有利于石油、天然气、基础设施和制造业等传统行业和金融。从逻辑上讲，这也支持了道琼斯平均指数的上涨。实际上，回顾特朗普在2016年获胜后的道琼斯平均指数与其他主要指数相比的表现，令人印象深刻。

此外，由于从高科技股票中获利的资金流入传统价值股票和商业周期股票以寻找机会，道琼斯指数和纳斯达克指数的跷跷效应也可能是原因之一。

黄金作为安全资产的吸引力正在增长
黄金期货价格（纽约黄金）本周一度突破2480美元大关。对与美元贬值相关的降息的预期极大地增加了黄金作为安全资产的吸引力。此外，特朗普的枪击事件增加了政治不确定性，进一步提振了对作为安全资产的贵金属的需求。

随着围绕美国大选的不确定性增加，对黄金的需求将在今年下半年继续增长。根据世界黄金协会（WGC）最近的一项调查，约有30％的中央银行表示打算在未来12个月内增加黄金储备。美国银行大胆预测，到2025年，金价将达到2750美元，并且有可能在12到18个月内升至3000美元。

房地产、工业和其他行业也表现良好
就板块表现而言，在标准普尔500指数成分股中，上周只有信息通信服务下跌，而其他板块则呈上升趋势。房地产、资本货物、金融、材料、能源和医疗保健上周上涨了3％以上。

应该指出的是，对利率敏感的地区银行、生物技术和房地产行业正在从降息预期中受益匪浅。这些行业最近显示出显著的上升趋势。

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来源：彭博社、Moomoo、CNBC
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