$TSM $174.20 #1 在任何逢低的候选人中买入。

$台积电 (TSM.US)$ 我预计市场会有回报（3-4％？？？）在接下来的两周内，周五的三重调整、季度末和指数再平衡情况。历史表明，在夏季涨势最终在7月下旬至8月再次放缓之前，我们就看到了这一点。

“当前共识的25E市盈率为21.8倍，折合约25％，低于SMH的$SOX同行，但共识可能下降25％。

定于 7 月 16 日发布第二季度报告

倍数是增长和利润率的函数。我们都知道故事的增长方面（4月份收入同比增长59.6％），但可以说没有半导体公司。更有能力发挥其定价能力。

为什么要保证利润 $台积电 (TSM.US)$ 应该会增加... 所有道路都通向$TSM... 价格上涨高级节点是不可避免的：
⭐ 基板上晶片（CowOS）：是人工智能芯片的最大瓶颈，而$TSM的容量是迄今为止最大的。$TSM 将带来更高的封装和晶圆收入。
⭐ 3nm：三星的生产受到产量和能效问题的阻碍。$TSM 收益率提高 20% 以上。赢得大多数关键订单。
⭐ 充分利用 N3 和 N5，有利的混合从 N3B 向 N3E/P 的转移。
⭐ 控制大约 90% 的人工智能芯片制造。
⭐ 市场上最广泛的护城河股票之一。它是资本密集型行业的领导者，至少比竞争对手领先一代。
⭐ 在 2nm（可能在 25 年出现）和 1nm 的竞争对手领先一步。

无论从技术层面还是从期权流的角度来看，165-170美元的水平看起来都得到了很好的支撑。希望在收益之前在该区间内建立头寸，这可能会导致重大重新评级 $英伟达 (NVDA.US)$ & $博通 (AVGO.US)$ 最近。