台积电的收益提振了股票：下一次反弹的看涨因素是什么？

$台积电(TSM.US)$，全球最大的合同芯片制造商和以下产品的主要供应商 $苹果(AAPL.US)$ 和 $英伟达(NVDA.US)$，于1月18日发布了一份令人印象深刻的财务报告，超出了市场预期和自己的指导，导致其股价飙升了9.79％。它还激发了其他芯片股的上涨，并推动芯片指数在交易时段接近历史新高。两者都 $美国超微公司(AMD.US)$ 英伟达股价创历史新高，促成股价上涨3.4％ $费城半导体指数(.SOX.US)$.

在第四季度，尽管同比下降了1.5％，但台积电的收入仍比上一季度增长了13.6％，达到196.2亿美元。这略高于该公司先前预测的188亿美元至196亿美元。净利润降至76亿美元，但比上一季度增长了13.1％，超出了市场预期。

台积电副总裁黄文德表示：“我们行业领先的3纳米技术的持续强劲增长为我们的第四季度业务提供了支持。”

在第四季度，晶圆收入的15％归因于3纳米工艺技术，而5纳米和7纳米技术分别占35％和17％。 总体而言，先进技术（定义为7纳米及以下的技术）占收入的67％，为公司的良好盈利能力提供了有力的保障。

第四季度对高性能计算（HPC）和智能手机芯片的需求有所改善。 HPC应用程序（包括生成式人工智能）产生的销售额比上一季度增长了17％。智能手机芯片的收入激增了27％，汽车应用的销售额增长了13％。

此外，台积电管理层宣布，该公司2024年的资本预算将在280亿美元至320亿美元之间。平均金额与2023年的投资非常相似，仍然是一个相对较高的水平。大部分资金将分配给先进的工艺技术。

计算硬件的进步一直是人工智能的关键要素，对于实现未来的人工智能应用仍将越来越重要。 台积电被认为是人工智能繁荣的主要受益者之一，因为它是英伟达5纳米半导体的合同制造商。

该公司预计，未来几年人工智能计算的年增长率可能达到50％，未来五年人工智能处理器可能占其收入的15％-20％。

“今天到目前为止，你在人工智能（计算芯片）上看到的所有东西都来自台积电。”该公司首席执行官C.C. Wei说：“我们已经看到了这种势头...自去年三月或四月ChatGPT蓬勃发展之后，对人工智能的需求突然回升。”

摩根士丹利的查理·陈预测，到2027年，与人工智能相关的半导体将占台积电收入的15％，年增长率为18％。

在经历了近三年的低迷表现之后，智能手机市场正在缓慢复苏。根据高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙的说法， 在经历了多年的销售疲软之后，预计将生成式人工智能集成到智能手机中将在2024年刺激 “新的升级周期”。

在竞争激烈的市场中，苹果在2023年首次超过智能手机出货量，并将台积电更先进、更昂贵的3纳米芯片整合到他们最新的iPhone 15系列中。

克里斯·米勒的著作《芯片大战》指出，台积电是世界上唯一一家有能力满足苹果要求的公司：“今天，除了台积电之外，没有一家公司拥有制造苹果所需的芯片的技能或生产能力。”

台积电宣布，预计2024年第一季度将创造180亿至188亿美元的收入。 与2023年同期相比，这增加了12.5亿美元以上。

2024年，台积电的收入应在-20％的低至中等范围内增长， 魏先生说。这是从2023年的温和下跌中反弹过来的。

根据杰富瑞的分析师的说法，台积电的 “全年前景远好于预期”，这主要是由于各种因素，例如与苹果的参与度增加，“因为所有iPhone机型都将配备台积电的N3工艺”。