ulta美容营收一落千丈，巴菲特青睐的股票现在是买入时机？

$Ulta美容 (ULTA.US)$ 报告显示第二季度盈利不及预期，并下调了全年业绩预期，导致周四盘后股价下跌近9%。

这是自2020年12月以来美容零售商营收首次未达预期，主要受同店销售下滑的影响。Q2同店销售下降了1.2％，与去年同期8％的增长相比。

尽管最近面临挑战，ulta美容在过去三年中实现了年均净店面增长率达到3.5％，甚至在新冠疫情高峰期间成功扩大了店铺数量。过去五年来，平均可比店面销售增长率为8.8％。

该公司现已将全年可比店面销售指导修订为持平至下降2％，低于之前预测的2％至3％的增长。

“尽管我们对业务各方面的许多积极因素感到鼓舞，但我们的第二季度表现未达到预期，主要是由于可比店面销售下滑。我们清楚知道导致店面业绩不佳的因素，我们正在采取措施应对这些趋势，”CEO戴夫·金贝尔在盈利电话会议中表示。

根据Circana的数据，预计美国美容市场增长速度将在2024年上半年放缓至约3％，高端美容产品的增长率为高个位数，而大众市场美容产品的增长率保持在个位数。

Ulta CEO戴夫·金贝尔在一次电话会议上表示：“消费者行为正开始发生变化，消费者越来越注重价值，并在花费方面变得更加谨慎。”

此外，Ulta目前面临来自丝芙兰、塔吉特和沃尔玛等实体零售商以及亚马逊等在线巨头的日益激烈的竞争。

Kimbell指出，尤尔塔的市场份额持续面临压力，特别是在高端化妆品和护发领域。

“当前环境的独特之处在于变化的规模和速度。近年来，我们超过80%的门店受到了一次或多次竞争门店的影响，其中超过一半受到了多个竞争门店的影响，” Kimbell表示。

然而，他对公司长期前景表示信恳智能。“这些竞争压力在短期内可能会持续存在。但是，我们在更广泛的业务中提到的积极信号 - 客户参与度、新产品的影响、新门店的影响、沙龙业务的成功、忠诚度增长 - 所有这些因素对我们来说都表明了这个行业的广阔前景并给我们带来了很大的信心。”

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在第二季度对Ulta美容股票进行了新的押注，购买了价值约26600万美元的约690,000股，根据8月中旬发布的13F备案。这一持仓约占伯克希尔总投资组合的0.1%。

以成功投资消费股票而闻名的巴菲特的举动引起了市场的广泛关注，披露后一天，Ulta股票上涨了超过11%。

然而，华尔街分析师们并不那么乐观。Ulta发布财报后，一些主要机构下调了对该公司的目标股价。

花旗分析师凯莉·克拉戈将Ulta美容的目标股价从375美元下调至345美元，维持中立评级。克拉戈在研究报告中称该公司的Q2业绩“疲弱”并调低了2024财年的预期，这是持续挑战的指标。

富国银行将ulta的目标价格从325美元降至300美元，称其最新的收益报告为“又一次艰难的打印件”。该机构指出，第二季度的可比销售额出现了负增长，导致业绩不佳，并且下半年的前景大幅下调。富国银行重申其股票的“低于市场表现”的评级。

此外，美银将ulta美容的目标价格从425美元降至380美元，同时保持“中立”评级。Stifel分析师Mark Astrachan 还将目标价格从475美元降至385美元，保持“持有”评级。

华尔街的分析师们通常关注最近的季度业绩，而巴菲特的投资方法则更加长期。

巴菲特历来偏爱具有竞争优势、高自由现金流、强大管理团队并致力于回报股东的公司，正如他长期持有的投资组合所见。 $可口可乐 (KO.US)$ 和 $宝洁 (PG.US)$ .

然而，他在ulta美容的当前仓位较小，这表明该股票可能仍在观察中。 $Ulta美容 (ULTA.US)$ 仍然很小，这可能意味着它仍然处于观察中。