【美国大选】特朗普胜选感言:我们创造历史性夜晚（1）

整理报道： @Jungle lee

备注：内容以中文为主，翻译去英文可能有面对少许偏差。

美国总统大选持续开票中，共和党候选人特朗普胜券在握，福克斯新闻预测他连拿4个摇摆州，笃定当选美国第47任总统。

海湖庄园开票晚宴现场气氛高涨，特朗普和家人、副手万斯及幕僚登上棕榈滩会议中心舞台，向支持者表示感谢，“我们创造历史性的夜晚！”

特朗普在台上高喊，“我是你们的第47任总统，和第45任总统”，承诺选民“我每天都会为你们而战”，“这将是美国的黄金时代，我们能够让美国再次伟大”，并感谢摇摆州北卡、佐治亚州、威州等关键选区支持，也一一点名家人表达感谢。

除特朗普家属以外，大力挺特的亿万富豪马斯克和政治盟友小罗勃肯尼迪、前众议员加巴德都到场支持。当福克斯新闻宣布特朗普胜选时，现场民众高喊，“美国！美国！美国！”

特朗普在胜选感言中还对支持者说：“很多人告诉我，上帝饶了我一命是有原因的。这是为了拯救我们的国家，恢复美国的伟大荣光。现在，我们将共同完成这一使命。

“摆在我们面前的任务并不容易，但我会把我灵魂中的每一分精力、精神和斗志都投入到你们托付给我的工作中。”

“福克斯新闻”和《今日美国》报道，在435席的众议院选举中，共和党已经赢得220席，民主党212席，已经超过半数的218席。

美联社报道，较早时，共和党已赢得美国参议院的控制权，4年来首次重新夺回参议院。它使共和党在华盛顿拥有一个主要权力中心，并在确认下一任总统内阁，以及最高法院法官（如果有空缺）上发挥主导作用。

在本届大选中，特朗普大胜，他领导的共和党赢得总统、参议院和众议院，形成完全执政的态势。

特朗普胜选将对各行各业造成深远影响，化石燃料及传统汽车业的处境有望好转，而再生能源、航空、零售等产业前景难料。

美银证券分析师墨菲表示，特朗普胜选几乎肯定会废止减排政策与购买电动车的奖励，拖慢电动车销售成长。特朗普也扬言对包含来自墨西哥的商品加征关税；许多汽车都在墨国组装再销往美国。

特朗普的政策将有利通用和福特等生产传统汽车的车厂。Wolfe Research分析师罗斯纳指出，尤其是福特，因该车厂对墨西哥生产的曝险，比通用和Stellantis小。特斯拉将受惠于墨西哥组装的车子难以销美，以及马斯克在特朗普政府中的潜在影响力。

特朗普希望美国开展更多石油钻探，有利石油产业。但也有一些分析师认为，特朗普计划征收关税，可能会对美国石油和天然气业者带来净负面影响。像是特朗普在第一个任期内发动贸易战，引发中国对美国石油实施报复性关税，导致美国对中国出口的石油暂时下滑。

化石燃料投资人应保持谨慎，因为目前全球石油产量太多，需求成长却不足，而美国的石油产量可能继续成长。若没有地缘政治震撼，油价料将保持疲弱。

特朗普已承诺撤销为太阳能、风能、电池和电动车公司提供补贴的通膨削减法（IRA），不利再生能源产业。

特朗普胜选，对联合健康保险和Humana等提供“医疗优势计划”（Medicare Advantage）的保险公司来说，可能会缓解压力并提振股价。对制药业者来说，特朗普的政策对併购较为友善，为打造大型制药公司铺平道路，但无论是谁入主白宫，似乎都不太可能改变品牌处方药高昂的价格。

人工智能（AI）和飞机的需求不太可能在2025年下滑，但特朗普希望透过提高关税，吸引制造业回流美国，而这么做可能会造成一些问题，一来可能可能提高进口零组件的成本，二来可能引发报复性的关税。

以波音为例，该公司最大客户是中国，若美国对中国课征新的关税，波音会成为遭打击的对象。Vertical研究伙伴公司分析师史塔德说，一个可能的结果是“中国再也不买波音飞机”。若美国对欧洲制造商课征关税，也可能导致欧洲国家对波音实施报复性关税。

特朗普的政策立场支持放松监管，外界普遍认为银行股将受惠。自拜登政府三年前以新指引推动金监机关严加审查合併后，交易获批准的时间大幅拉长。在特朗普领导下，批准速度可能会加快，因为它可能推动松绑金融管制，并放宽交易审查。

特朗普当选对影响，分析师莫衷一是。晨星分析师认为，规模较小的银行关心当局对垃圾费的监管，而拜登和其他民主党人打击了银行的垃圾费，意味区域性银行从这个角度出发，可能认为共和党对他们较有利。然而，Better Markets分析师凯莱赫则说：“特朗普青睐大银行，尤其是华尔街的最大银行。而采取危险松绑管制和其他政策，可能对区域性与社区银行造成不公平的竞争。”

美国联邦贸易委员会（FTC）主席丽娜汗上任后，花费大部分心力设法促进科技业竞争。司法部也把矛头对准大型科技公司，最近美国地方法院就判决Google非法垄断网路搜寻市场。 对投资人而言，监管议题虽难以量化，但想必会对股价造成负面影响。

丽娜汗是现任美国总统拜登任命的，选后未必会获新政府继续任用。 特朗普先前曾说，一旦上台执政，将“大砍所费不赀而且负担沉重的监管法规”，但他的竞选文件并未提及有关科技业反托辣斯政策的细节。

除了反托辣斯政策之外，近几年来，半导体产业也成为美国关注焦点。强化美国芯片制造实力已是两党共识，特朗普上任后，可望继续在这方面提供支持。

特朗普打算加征关税，对零售商的影响可能特别大。零售商过去成功透过涨价，把额外的关税负担转嫁给消费者，但这次可能更困难，因为历经两年的高通膨，消费者对高价产品会缩减支出。全美零售联盟（NRF）在选举日前夕发布了一份报告说，特朗普的关税提案可能会在生效后，每年使消费者的购买力减少460亿至780亿美元。

Jefferies美国消费者策略师考夫曼另指出，某些零售类股已经承压，过去一个月，商品进口比率较高（尤其是从中国进口）的消费用品公司，股价表现较差。

美国总统大选开票后，特朗普已发表当选声明，表示将创造美国的“黄金时代”。他的一些政策可能会为特斯拉及其总执行长马斯克带来既有利也有挑战的结果。

特朗普若当选将有助于马斯克，但可能会扰乱特斯拉的稳定性。尽管特朗普的政策可能为马斯克提供推动一些计划的有利条件，专家们警告，这也可能会破坏特斯拉的消费者基础和市场稳定。

作为特朗普的直言不讳的支持者，马斯克可能会从一些政策中获益，但更广泛的电动车（EV）行业可能在特朗普领导下面临挑战。

其中一个主要担忧是特朗普可能会取消联邦电动车补贴和税收优惠。特朗普历来支持化石燃料产业，批评绿色能源政策，这意味着与拜登政府相比，他的政策可能对电动汽车的增长支持较少。

特朗普在绿色能源和气候变化问题上的两极化立场可能会带来更多的不确定性，尤其是对特斯拉投资者来说。随着股市对政治变化的反应，特斯拉的估值可能会剧烈波动，具体取决于投资者情绪和对电动汽车激励政策的预期。

分析师建议投资者保持谨慎，强调特朗普当选可能会为特斯拉未来的盈利带来不确定性，尽管马斯克的商业计划可能得到支持。

然而，如果联邦政府削减支持，特斯拉在电动车市场的规模可能反而给其带来优势，尤其是在面对规模较小的美国竞争对手时。

根据Investing.com的报告，Wedbush的分析师认为，特斯拉凭借其市场主导地位和强大的生产能力，可能比其他公司更有能力应对一个对电动汽车不太友好的经济环境。

特朗普政府下的另一个有利于特斯拉的方面是更严格的贸易政策，特别是针对中国商品的关税。特朗普此前曾对中国进口产品征收高额关税，分析师预测，如果连任，他可能会进一步加强这些措施。

像比亚迪和蔚来等生产价格较低电动汽车的中国厂商，可能会发现，特朗普的关税政策使它们进入美国市场变得更加困难。

这种保护主义立场可能有助于特斯拉在美国市场保持更强的控制力，避免大量低成本的中国电动汽车涌入，从而提升特斯拉在国内的销售机会。

特朗普宣布胜选，金价暴跌后在欧洲盘反弹逾25美元。

欧市早盘，现货黄金缩减日内跌幅，目前金价每盎司交投在2727美元附近，已经较日内低点反弹逾25美元。

回顾周三亚市尾盘，特朗普赢得美国总统选举的消息传来后，金价一度暴跌至2701.27美元。

特朗普胜选的消息刺激美元暴涨，这也打击金价。

美元指数目前位于105.10附近，日内大涨1.6%。

特朗普在佛州西棕榈滩向其支持者发表谈话，他一上台就表示这将是美国的黄金年代，将让美国再次伟大。

特朗普在支持者震耳欲聋的欢呼声中强调：“我们将帮助我们的国家康复。”

黄金向来被视为对冲经济和政治不确定性的工具，并且在低利率环境更能蓬勃发展，今年迄今黄金已涨近33%。

随着美国前总统特朗普在本届总统选举中锁定胜局，在美国设厂的台积电受到市场关注。

台湾官员认为，台积电的发展并不会受到影响，有专家则警告，特朗普是保护主义拥护者，优惠政策可能因此生变。

据中时新闻网报道，台湾经济部长郭智辉称，不论美国下任总统是谁，应该都会开创对台积电最有利的条件。

他说，尤其是在7奈米以下的先进制程，台积电几乎是“一个人的武林”加上市场有强烈需求，因此，不论谁入主白宫，都无法限制台积电发展。

台湾国家发展委员会主任委员刘镜清，不认为特朗普会对台积电下手，不仅执行困难，如果美国对台积电收保护费，成本会转嫁至相关产品。

“届时，iPhone、AI伺服器会涨价，反而会伤害到苹果、英伟达、超微及英特尔等大厂。”

ETtoday新闻云报道引述安永会计师事务所所长傅文芳说，长期来看，在特朗普重回白宫后，中美贸易战复刻升级。

过去保护主义下关税优惠都取消，未来台厂在非美地区设点要留意通关成本是否会垫高。

傅文芳也推测，包括台积电在内的台厂在特朗普上任以后，还没到手的优惠不会给、给了优惠也会想要拿回来。

特朗普重返白宫，美联储未来利率路径恐生变局。

根据美银美林最新发布的研究报告，美国大选的结果对美联储未来政策路径的影响，可能远远超过美联储主席鲍威尔在货币政策新闻发布会上的发言。

美银美林分析师发布报告指出，尽管市场普遍关注鲍威尔对于经济前景和货币政策的表态，但新总统对财政政策的调整将直接影响美联储的决策。

两位分析师在报告中写道：“在我们看来，选举对美联储政策路径产生的影响将比鲍威尔主席在新闻发布会上的任何言论都要深远。”

报告进一步解释，特朗普上台并进行财政扩张，那么美联储可能会上调中性利率预期。

“如果新总统大幅加征关税，美联储可能会出于对通胀和经济增长影响的考虑而暂停降息。”

美联储下一次利率决议，将在大马时间11月8日凌晨出炉。市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%至4.75%区间。

美银美林指出，10月份非农就业报告疲软到足以使美联储在11月降息25基点，并在12月再次降息25基点。

美银美林报告提到，尽管鲍威尔可能会在本次会议上强调经济的稳固和通胀目标的回归，但市场应该更加关注选举结果对财政政策的影响。

美银美林认为，财政政策的变化将直接影响美联储的货币政策，尤其是在当前经济环境下。

在会后召开的新闻发布会上，鲍威尔可能会被问及选举问题，但美银美林预计他将强调美联储将坚守自己的职责，并对即将到来的数据做出反应，而不是评论下一届政府的政策议程。

这表明，尽管选举结果对美联储政策有重大影响，但美联储仍将宣称将保持其独立性，不会直接对政治议程发表评论。

报告还提到了关税政策的不确定性，对美联储政策的影响。

美银美林指出，美联储对关税的反应难以确定，因为它们可能会忽视关税对通胀的影响，将其视为暂时的价格波动，并关注负面的增长后果。

然而，考虑到美联储在2021年对供应冲击的影响判断错误，认为其对通胀的影响是“短暂的”，因此，面对政府大幅加征关税，美联储可能会更加谨慎，并考虑暂停降息周期。

无独有偶，摩根大通此前也警告，如果特朗普周三胜出，美联储可能最早在12月暂停宽松周期，该行预计11月将降息25基点。

美国大选引发全球资产剧烈波动，随着特朗普基本锁定胜局，与之相关的交易热度爆表，美股期货涨幅扩大，美债收益率劲升，美元触及一年高点。

标普500指数期货涨逾2%，预示该指数有望再创新高；10年期美债收益率飙升逾10个基点，比特币创历史新高。

这些市场走势反映出，共和党马上就要重新入主白宫了，而且投资者预计特朗普的第二个总统任期将与其第一个任期非常相似：源源不断出台政策（减税、放松监管、关税），同时刺激经济增长、企业利润和通货膨胀。

特朗普已在向支持者发表讲话时宣告了胜利；最新唱票结果显示他拿下了宾夕法尼亚和佐治亚两州，共和党还获得了参议院控制权。

彭博美元即期指数创2020年以来最大涨幅，墨西哥比索一度下跌3.5%，日元和欧元都下跌了1.5%以上。

罗素2000指数期货涨逾6%——鉴于共和党的保护主义立场，拥有典型国内业务的小公司被视为共和党获胜情景下的潜在赢家。

特朗普胜选前景，加剧了一些亚洲市场的紧张情绪，离岸人民币与香港股市联袂下跌，投资者认为贸易紧张局势可能加剧。

华尔街的一批投资者押注，特朗普在工业政策、企业减税和关税方面的立场将提振股市，并可能推高通胀——推动美债收益率和美元走高。

加密货币则被视为受益于监管放松和特朗普对数字货币的公开支持。

“市场似乎正在涌入特朗普交易，美元、比特币上涨以及日元、欧元和墨西哥比索承压清楚地反映出了这一点，”Saxo Markets首席投资策略师查鲁查纳纳称。

市场现在还“暗示特朗普交易可能已经被消化了，国会分裂的担忧将是下一个主题”。

美债收益率飙升凸显出外界对特朗普政策会进一步加剧美国已然臃肿的预算赤字，重燃通胀漩涡的担忧。用华尔街的话说，这是债券卫士们在向华盛顿领导层施压，要求他们控制支出。

欧元在G-10货币中跌幅居前，ING Bank称市场担心特朗普会扩大贸易战，不再像第一个任期内那样仅针对中国。

MSCI新兴市场货币指数势创2023年2月来最大跌幅，墨西哥比索领跌。美元走强也导致铜和大多数金属走弱。油价亦加深了跌幅。

不过欧洲股市上涨，金融服务和医疗股领涨，交易员押注欧洲央行和英国央行降息。

●ING经济：欧洲政客将忧心忡忡。特朗普关于公平竞争的贸易议程，将对欧洲大陆的开放经济产生重大影响。

●基尔世界经济研究所：特朗普的经济政策措施，可能包括保护主义关税和进口限制，将给德国和欧洲的经济增长雪上加霜。

●德意志银行研究：欧洲股票期货今天下跌，欧洲债券期货比美国债券更为平静，如果结果继续朝着这个方向发展，欧洲央行被迫加快行动的可能性将会增加。    

特朗普第2度胜出美国总统选举，“中美贸易战2.0”预料即将开打，而MIDF研究认为，这对马来西亚-（又称大马）而言是个好消息，将继续从贸易分流趋势，以及增加的外来直接投资（FDI）中受益。

MIDF研究分析员指出，特朗普胜选后，将展开针对中国的贸易战2.0，而从历史记录开看，大马可从贸易战加剧的趋势中获利，包括外贸和投资方面的增加。

“在外贸方面，我们预计，大马出口前景将保持乐观，因为贸易分流活动，将鼓励外国商家更多地通过大马来进行再出口。”

该分析员称，自第一次贸易战发生后，大马的再出口活动于2019年反弹，并同比扩大7.6%，而在全球疫情爆发前，本国的总体再出口占比，已在2年的时间里，升上18.6%，而2015年的数据仅为13.3%。

“再出口的占比，在2023年进一步提高至22.1%，超过我国总出口的五分之一，标志着这项趋势在疫情爆发后依然维持。”

分析员同时称，大马也有望吸引更多的外来投资，因跨国企业基于“中国+1”策略，可能会将我国作为业务迁移的目的地之一，因而增加对本地的投资。

“从2016至2023年，大马获批准的外来投资，从此前的216亿令吉，飙升至1284亿令吉，而我们认为，背后的原因可能是中美贸易摩擦。当中美之间的摩擦升级，许多企业放眼多元化制造基地，以避免关税和其他贸易壁垒。”

他补充，大马具备战略性的地理位置，加上政府致力于改善基建设施和经商环境，让本国成为吸引外商的目的地之一，包括来自中国的商企。

“来自中国以及其他国家的外来投资持续稳定增加，我们相信这个趋势将维持下去，甚至会在贸易战2.0的推动下，进一步加速。”

根据该分析员的观察，电子及电气（E&E）、半导体、绿色科技、机械及合金制造，还有医疗设备这5大领域，皆在此前的中美贸易战期间，吸引了显著份额的外来投资。

长期来说，分析员预测，在美国收紧贸易政策的情况下，将会进一步推动“全球南方国”（Global South）——意即全球发展中国家在贸易、投资和金融流动方面的整合。

“换句话说，大马贸易前景，将会得益于本区域国家和世上其他新兴经济体的需求走强。”

MIDF研究估计，市场将美国总统大选后出现短期动荡，但相比选举结果，接下来的美联储货币政策决定，将带来更大的影响。

MIDF研究分析员指出，民主党阵营很可能在选后挑战大选成绩，因此市场动荡预料将在短期内加剧，不过，接下来的美联储货币政策会议，相信会对市场未来方向带来更大影响。

“随着最新就业数据出炉，美国工作岗位增长放缓，所以我们相信，美联储将会降息以支撑该国的经济增长。”

无论如何，该分析员亦称，美国就业数据放缓的现象，是受到飓风和罢工等一次性因素影响，因此，美联储不太可能再次大幅降息。

“我们预测，美联储将会在11月会议中，降息25个基点。”

在预期美联储和世界其他央行继续降息的情况下，该分析员估计，全球股市前景依然乐观，而增加的全球流动资金，将会很快流向风险回酬比有吸引力的区域，惠及本地和东盟市场。

“我们预期，本地和东盟股市将会在继续增加的世界流动资金中，分得一定规模的份额。”

目前，该分析员依然保持综指的2024年杪在1750点，2025年预估本益比为14.8倍。

在投资策略方面，分析员继续建议投资者，根据股价波动性来谨慎选股，以降低风险。

“投资者可选择股价波动性低或中等的股项。当然，选股时也要看相关股项的基本面。”

另外，该分析员认为，特朗普在胜选后，将会增加美国本土的产油量，造成油价下滑，但世界整体的市场依然会保持平衡，油气领域前景依然乐观。

“总体上，我们正面看待美国大选结果对全球油气市场造成的影响，不过，同时也对油气领域各别的下行风险保持谨慎。”

他补充，在美国原油增产，出现供过于求的情况下，布伦特原油价格可能在未来每桶减少7至10美元。

分析员维持油气股的“正面”评级，首选大马油气股为戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股），原因是该集团为整合性油气业者，包括上中下游多种油气领域，可降低动荡油气市场带来的影响。

此外，针对种植领域，分析员估计，新一轮中美贸易战带来的助力可能有限，因为中国此前已大幅减少从美国进口的大豆，多元化其大豆进口国，因此对棕油等其他食油的需求量，可能变化不大。

特朗普重夺美国总统宝座，新一轮中美贸易战预料开打，推动大马的电子及电气（E&E）、半导体与手套等出口导向股项大起。

在周三全场上升榜前十名中，科技与电子制造服务（EMS）相关股项占了半壁江山，马太平洋 $MPI (3867.MY)$ 、前研科技 $FRONTKN (0128.MY)$ 、广宇工业 $PIE (7095.MY)$ 、腾达科技 $PENTA (7160.MY)$ 与震科 $GENETEC (0104.MY)$ 皆在前列。

其中，马太平洋全天涨80仙或3.13%，以26.36令吉挂收，独占鳌头，而前研科技闭市报4.18令吉，涨11.77%，排名第3。

虽然震科仅排在上升榜第10名，但该股全天大热飙升26仙或37.68%，闭市报95仙，成交量高达1亿574万8600股。以涨幅而论，冠绝马股。

上升股前十以外，还有更多科技股今天上涨5%以上，包括Aurelius科技 $ATECH (5302.MY)$ 、UWC公司 $UWC (5292.MY)$ 、阁代科技 $GREATEC (0208.MY)$ 、诺申集团 $NOTION (0083.MY)$ 、友尼森 $UNISEM (5005.MY)$ 及帝与鸿 $D&O (7204.MY)$ 等。

另外，虽然涨幅不如科技股显著，本地手套股也在今天同步走高。其中，顶级手套 $TOPGLOV (7113.MY)$ 飙升8仙或7.41%，闭市报在1.16令吉；贺特佳 $HARTA (5168.MY)$ 则是起17仙或5.20%，闭市报3.44令吉。