财报季来临，以下是2024年第2季度美国大型银行业绩预测一览！

7月12日，财报季开幕之际，美国大型银行 $摩根大通 (JPM.US)$、 $富国银行 (WFC.US)$、 $花旗集团 (C.US)$将公布财报，投资者将密切关注其走势以衡量美国经济的健康状况。

根据FactSet的数据，2024年第2季度标准普尔500指数（同比增长）的预计盈利增长率为8.8%。这是自2022年第一季度以来的最高增长率。然而，金融板块的预计增长率为4.3%预计由于违约（债务违约）增加，本季度许多美国大型金融机构的收益增长将放缓。投资者正在关注消费者和企业借贷需求的动向，这在高利率长期化和持续的通胀压力下成为焦点。分析师预测金融板块的收益将在第四季度增加40%，并在2025年上半年实现健康增长。第四季度增长40%。2025年上半期健康增长

全体として、大手銀株は今年に入ってから好調を維持している。シティグループは年初来28%以上の上昇を記録し、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーは約22%上昇、ニューヨーク・メロン銀行は16%高。さらに、シティグループ、バンク・オブ・アメリカなど大手銀の株価は最近過去最高を更新した。

在财报发布后的两天内，股价已经下跌了米銀最大手JPモルガン・チェースと $高盛 (GS.US)$の収益予想が高く、前年同期比でそれぞれ8.14%、14.6%の増加が見込まれている。1株当たり利益（EPS）では、ゴールドマン・サックスの1株当たり利益が8.54ドルで、前年同期比177.27%の大幅増加、 $摩根士丹利 (MS.US)$は1株当たり利益が1.66ドルで、前年同期比34.11%の増加と予想されている。

2024年第2四半期、米銀決算シーズンの注目点は？
投资银行业务出现复苏迹象
据彭博社整理的数据显示，分析师们预计JP摩根、高盛、摩根士丹利、花旗集团的投资银行业务收入在第二季度平均将增长30％以上（与去年同期相比） $美国银行 (BAC.US)$投资银行业务的受益者是花旗集团投资银行业务的受入额在第二季度平均增长了30％以上（与去年同期相比）预测到。

但银行业内人士并不预计投资银行业务会恢复到2021年的水平。由于新冠疫情下的低利率和政府的刺激措施，M&A和IPO大幅增加，2023年的投资银行收入将从2021年的历史高位下降到数年来的低水平。

存款和贷款
存款显示出稳定增长。根据美联储（FRB）的数据，小型银行的存款余额在2024年第二季度整体保持平稳，而大型银行则出现了缩减。小型银行主要由于定期存款的增长，年增长率11.1%的增加抵消了其他存款1.5%年增长的减少。而大型银行的定期存款增加了12.7%，但被其他存款9.4%年增长的减少所抵消。贷款增长仍然疲软。

净利息收入可能见底了？
净利息收入和贷款质量可能成为市场关注的焦点。巴克莱银行的分析师指出，由于贷款增长疲软和资金成本缓慢上升，净利息收入将连续6个季度下降，但预计在2024年第二季度触底。在未来，资金成本将达到当前周期的高点，在美联储降息后，资金成本可以降低，并且贷款增长有加速的趋势。

降息周期中银行股的下一个发展是什么？
在多重逆风中,银行股估值处于历史低水平。大型银行目前的市盈率（P/E）约为标普500指数的55%（过去平均约为61%）。据市场普遍看法，随着美联储开始降息周期，预计银行股的景气感将改善，贷款额和贷款质量也将得到改善。

美联储将于6月26日公布年度银行压力测试结果。所有31家大型银行均成功通过今年的压力测试。今年的“最坏”情景包括美国失业率达到10%，股价下跌55%，商业地产价格下跌40%等。这表明美国银行面对潜在经济风险时的恢复力和弹性。

摩根士丹利预测，JP摩根在上个月的季度投资银行手续费收入将增长30%以上，超过了上个财年同期。