美国股票周报（美国 10/6 至 10/12）

道琼斯工业平均指数在4周内在美国股市首次反弹，直到12月10日，标普500指数和纳斯达克指数均持续增长。11日，美国股市三大指数均连续4天上涨。为应对围绕巴勒斯坦冲突的地缘政治风险加剧，10日美国10年期国债收益率暂时大幅下跌至4.62％。美国长期利率的下降受到了好评，除了引领市场价格上涨外，美国主要科技公司还审查并购买了具有高防御性利益的公共服务相关股票，这推动了美国股市的反弹趋势。在利率期货市场，由于不变的FF利率预测在11月和12月的会议上占据了主导地位，美联储副主席关于 “通过提高债券收益率而不是实施额外加息” 的金融紧缩方向的评论也改善了市场情绪。12日上午公布的美国9月CPI涨幅超出市场预期，美国10年期国债收益率开始上升。这三个主要指数均受盈利销售的推动，并在5天内首次下跌。标普500指数的11个主要板块普遍高于上周。公用事业板块涨幅居榜首，涨幅为2.49％，其次是房地产板块增长2.30％，资源板块增长2.21％。同时，稳定的消费部门贬值了0.66％，医疗保健部门贬值了0.51％。个股方面，巴勒斯坦冲突被视为实质性冲突，洛克希德·马丁公司（LMT）10日继续大幅上涨，上涨8.93％。另一方面，目标股价相继下调的Netflix（NFLX）持续下跌了3天，直到12日，价格下跌了6.4％。

13日周末，从美国主要金融公司的第三季度财报公告开始，首先是摩根大通（JPM）和富国银行（WFC），主要的标准普尔500指数公司将进入第三季度财季。美国股市不仅限于受美国经济指标结果影响的宏观走势，围绕个股收益公告的微观走势也可能变得引人注目。从标准普尔500指数板块第三季度每股收益的预测来看，电信行业的最高利润增长率为+31.5％，一般消费品行业的利润增长率为+22.0％。电信行业和一般消费品行业都是美国主要的科技公司 $Meta Platforms(META.US)$ 是的 $亚马逊(AMZN.US)$ 基于吸引力很大的事实，如果美国主要科技公司的良好表现超出市场预期，那么美国标准普尔500指数主要公司的23年第三季度业绩有可能在4个季度内首次进入正值区间。

12日公布的美国9月CPI涨幅超出市场预期，通货膨胀压力的力度显现出来，但鲍威尔主席在9月的会议上解释说，该指数比去年同月更重要。就美国9月消费者价格指数的月比率而言，整体从8月份的0.6％下降到9月份的0.4％，两个核心均为0.3％。可以看出，9月份的消费者价格指数和8月份的消费者价格指数没有区别。在这种情况下，我想从11日公布的美国9月会议议事摘要中关注联邦公开市场委员会成员关于金融紧缩的声明。在美国通货膨胀率达到目标（2％）之前，持续的债券销售（季度/量化紧缩），维持高政策利率的两项政策 “全部”，而 “几乎全部” 使FF利率保持在5.25-5.50％的高水平。正如美联储副主席所说，美联储未来的量化宽松执行将在提高利率方面发挥作用，而不是再次提高利率。

接下来的一周，我想关注美国10月密歇根大学消费者信心指数（10/13）、美国9月零售销售（10/17）、美国9月矿业生产/设备利用率（10/17）、褐皮书（美国地区联邦储备委员会经济报告10/19）以及美国9月二手房销售数量（10/19）。此外，随着第三季度财季的到来， $摩根大通(JPM.US)$ (10/13)， $富国银行(WFC.US)$ 除了主要金融股票的季度财务业绩外，例如（10/13） $联合健康(UNH.US)$ (10/13)， $强生(JNJ.US)$ 、 $阿斯麦(ASML.US)$ 诸如此类的季度业绩将公布。