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-- 410.440 NVDA
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-- 19.0200 PLTR
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-- 79.890 AAPL
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-- 243.360 美国股市 vs 9月的诅咒！能否战胜命运？9月份的投资策略是...
世界市场度过了一个波澜壮阔的一个月。上个月，美国劳工市场急剧放缓引发了衰退的担忧，日元融资交易对暴跌影响加剧了。随后，显示美国经济强劲增长的数据缓解了投资者的担忧。因此，上周的... $道琼斯指数 (.DJI.US)$再次刷新历史最高记录， $标普500指数 (.SPX.US)$并且接近那个水平。
然而，AWS也面临着相当大的竞争压力。8月份的反弹与以往大不相同。在过去一年半中引领市场的“壮丽七人组（M7）”，尚未完全复苏。另一方面，投资者对降息的预期导致利率敏感的股票和高股息股大量涌入，生活必需品、房地产、医疗保健按照顺序，8月份S&P500表现最好的板块是となった。
近几年，九月对股市来说是一个困难的月份。自1990年以来，S&P500指数在九月下跌了平均1.04%，上涨的概率为47%。47％只是季节性影响。过去4年（2020-2023年）的9月，标普500指数分别为3.9%、4.8%、9.3%、4.9%正在记录下落。
9月成为股票市场低迷的原因有几种推论。
首先，欧美倾向于放暑假，放假后的投资者往往会重新评估他们的防御型投资组合。公司也会开始制定明年的预算，并讨论成本削减的方法。此外，随着第三季接近尾声，投资信托有可能在9月底出售亏损股票以避免在季度报告中披露，也有可能出售盈利股票以实现利润。
LPL Financial的首席技术策略师亚当·特纳奎斯特先生表示：“指数在月初往往呈平盘走势，而在月底开始累积亏损的趋势。」并说。
Interactive Brokers的策略师史蒂夫·索斯尼克先生表示：“投资者即将进入季节性困境，同时许多好消息已经反映在股价中。但是巴菲特等大牌投资者持续抛售股票。
然而，今年的情况似乎有些不同。选举年和9月降息的可能性为9月市场表现带来了新的可能性因此，投资者正在寻找保护投资组合免受波动性影响的方法。
●总统选举年
从历史角度看,总统选举年的9月对股票市场的负面影响相对较小。在二战后的选举年中， $道琼斯指数 (.DJI.US)$在9月份平均下跌0.58%，而非选举年的平均下跌率比1.37％大幅下降SoFi的Young Thomas先生表示，在选举年波动率的高峰不会在9月底，而是在10月中旬到来市场将关注即将到来的下周哈里斯和特朗普之间的首次直接辩论两位候选人计划参加ABC新闻主办的辩论活动，该活动将于9月10日举行。
● 9月可能降息
这个9月，投资者关注着美国FOMC在17-18日连续两天举行的决策会议在美联储公布利率决定之前，投资者至少有两个重要问题仍待解决。一个问题是，美联储会进行25bp还是50bp的降息。投资者将从未来美联储理事的讲话和8月份的就业统计等数据中获得线索。除了本周五公布的就业数据外，9月11日和12日还将公布8月份的消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）。当前，市场普遍认为美联储正在实现"软着陆"，这种预期在股价中也得到一定程度的体现（美国股票在8月初下跌后有所反弹）。然而，投资者期待中的9月降息越来越像是"抛售利好"（sell the news）目前认为美联储正在实现"软着陆"，这种期待在股市上也得到了一定程度的反映（美股在8月初出现下跌后开始反弹）。然而，投资者对于9月份的降息预期越来越弱。
現時点では，FRB正在實現"軟著陸"的觀點，這種預期在股價中也得到了一定程度的反映（美國股票在8月初的下跌後有些反彈）。然而，投資者預期的9月降息愈來愈像是"抛售利好"。（sell the news）似乎会成为一个活动。
还有一个是企业能否通过其他方式实现增长，并减少投资者对美联储降息的依赖程度作为最近最重要的数据点，最近公布的财报是其中之一 $英伟达 (NVDA.US)$英伟达财报公布后的股价下跌并没有对整个市场产生预期的影响人工智能（AI）的长期增长故事仍然强劲但是，它已经不足以满足过高的期望 查尔斯·施瓦布指出的是一种表征。
然而，有大量可能推高股价的事件即将到来。
是看好市场还是看淡技术？
市场看法从第二季度起，从"壮丽（M7）"的统治中明显改善。根据美国银行的数据，从6月份开始，美国股票中约70％的股票超过了标普500指数。美股的约70％超过了标普500指数自6月以来，美国股票中约有70％的股票超过了标普500指数。实际上，自7月初旬以来，M7股票在整体上下跌了10.2％与此同时，标普500指数中的其他493只股票上涨了4.1％正在进行中。
另一方面，Carson Group的首席市场策略师Ryan Detrick先生指出，上周五道琼斯平均指数创下历史最高收盘价，最近的良好表现值得关注。
Ryan Detrick先生表示：“自1900年以来，美国经济陷入衰退的概率为22.4%......而当道琼斯指数创下历史最高收盘价后的6个月，陷入衰退的概率仅为8.9%。”
Interactive Brokers的策略师Steve Sosnick先生表示，因为市场的波动性可能再次急剧上升，投资者可通过在下跌时买入赚取利润投资者现在 $标普500波动率指数 (.VIX.US)$可以通过在下跌时买入来获利也表示。如果VIX恐怖指数降至15或以下，我将采取“买入波动性”策略。此外，也表示。现金可实现约5%的回报率享受这项收益的同时价值型股票特别关注能够支撑丰富现金流和相对高分红的股票。
●波动交易策略
在欧美国家，夏季有休假的趋势，这导致6月至8月的交易量平均下降，波动性也经常降低。在欧美国家，夏季有休假的趋势，这导致6月至8月的交易量平均下降，波动性也经常降低。假期结束后，投资组合经理和交易员进行投资组合再平衡有一种倾向，即解除部分持仓以确保持有新的空间。这种集中的持仓调整期往往会增加市场的波动性。从历史上看，VIX指数从8月开始上升，通常在10月达到峰值。。
花旗集团通过分析1928年以来的数据发现，S&P 500指数的9月平均波动性比8月高1.5个百分点，而10月则进一步上升2.5个百分点。事实证明，S&P 500指数的9月平均波动性比8月高1.5个百分点，而10月则进一步上升2.5个百分点。这是毫无疑问的。
目前，华尔街的“恐慌指数”已降至15一些分析师指出，由于短期内隐含波动率从峰值大幅下降，当VIX指数降至15左右或更低时，投资者可以通过押注波动性上升来对冲投资组合风险这种押注可以通过使用单腿期权或低成本的对冲工具，如VIX看涨卖出价差，来实现VIX看涨卖出价差是一种策略，即购买具有较低行使价的VIX看涨期权，并卖出具有较高行使价的VIX看涨期权。通过这种策略，投资者可以从VIX的上升中获利，同时通过卖出高行使价的看涨期权来减少成本
高配当股票策略
在低利率环境下，公用事业和生活必需品等高配当板块的投资价值突出
一般に、低金利環境では、公益事業や生活必需品などの高配当セクターの投資価値が際立つ。市場のボラティリティが高まる可能性に直面している場合、これらのセクターで安定した配当成長と高いフリー・キャッシュフロー・イールドを持つ銘柄は、より強力な防御的特性を有する。さらに、これらの株式のバリュエーションが相対的に低い場合、安全のマージンも高くなる。Villere & Coのポートフォリオ・マネージャー、Sandy Villere氏は「9月に通常以上のボラティリティが予想される場合、攻めの銘柄を売り、防衛的な銘柄を買う時期だ」と述べている。
出所：moomoo、Business Insider、Bloomberg
本文部分采用了自动翻译
moomoo新闻 Sherry
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