MR DIY的估值追赶支持着更高的股价走势

MR DIY集团（M）有限公司在第3季度24年经历了同店销售增长意外下滑，导致股价出现急跌。但2025年的更强消费前景积极的叙事导致投资者买入回调。

预计今年消费者信心将有所改善，这将受到更高可支配收入的推动。这将源于即将到来的最低工资上调，自2025年2月生效，以及于2024年12月生效的公务员薪酬调整。

私人消费增长有望继续上升，在2025年加速增长达到5.8%，高于2024年的5.3%和2023年的4.7%。这得到了MR DIY零售商雄心勃勃的目标的支持，在FY25计划新开190家店，超过了其通常区间的175-180家。这包括管理层在FY25计划开设超过20家新的KKV店铺，以回应其出色的表现。

这些大型KKV店铺的平均面积为15,000平方英尺，而常规MR DIY门店为10,000平方英尺，平均月营业额是其三倍，主要是由于其价格较高的产品供应。

预计公司在FY25的盈利增长率为16%，而在FY24的估计为7.8%，远高于五年历史平均值12.4%。最近股价疲软为投资者提供了一个引人注目的买入机会，为预期的增长做好准备。

以1.87马来西亚令吉，MR DIY的FY26市盈率为25倍，相当于其5年平均值的31倍和99 Speed Mart Retail Holdings Bhd的FY25市盈率的37倍的折扣19%和32%。

鉴于MR DIY强劲的盈利增长轨迹，得到了可支配收入趋势改善的支持，分析师认为当前的估值是不合理的。

根据MR DIY和99 Speed Mart之间的显著估值差异以及与其历史平均值之间的折扣，MR DIY可能会遇到估值赶上。